글쓴이: NingNing
개인적으로 24년간의 투자 경험을 요약하면, 다양한 자산에 분산 투자하는 달리오의 전천후 투자 전략을 따르고, 타렙의 바벨 전략에 따라 베타 자산과 알파 자산에 중점을 두고 있습니다.
따라서 현재 포트폴리오에는 체인 추상화, AI 에이전트, PayFi 프로젝트와 같은 알파 자산이 주를 이루고 있습니다. 이러한 자산의 편입으로 12월에 시장을 크게 앞질렀습니다. 그러나 연말에 25년 1분기 알파 수익을 잡기 위해 포트폴리오를 재조정하는 과정에서, 알파 자산 배분 논리가 기술 중심의 '파괴적 혁신'에 국한되어 있음을 깨달았습니다.
최근 Space에서 MegaETH 창업자의 커뮤니티 Vibe에 대한 언급을 듣고 밤늦게 침대에 누워 반성의 시간을 가졌습니다.
암호화폐 투자 분야에는 사실 두 가지 투자 논리가 있습니다. 하나는 소위 기술 결정론이고, 다른 하나는 커뮤니티가 왕이라는 것입니다.
일반적으로 저는 합리적인 사람으로서 커뮤니티 Vibe, 컬트 문화 등을 모두 이익을 위해 만들어낸 소음으로 간주하고 무시하는 편이었습니다.
그러나 최근 체인 추상화 트랙의 소비자 체인 Abstract에 관심을 가지면서 펭귄 NFT를 구매했고, 이를 통해 처음으로 관찰자가 아닌 참여자의 입장에서 커뮤니티 Vibe를 경험했습니다. 이 경험을 통해 오랜만에 사회적 소속감과 공동체 수용감을 느꼈고, 펭귄 대표의 견해에 힘입어 Monad, Sonic SVM, MegaETH, BeraChain 등 강력한 커뮤니티 Vibe를 가진 프로젝트들을 이해해보려 노력하고 있습니다.
Sonic SVM은 Sonic의 Solana L2 Stack 아키텍처 HyperGrid의 첫 번째 사례로, Web3 TikTok Chain으로 포지셔닝되어 있으며 TikTok의 수백만 명 Z세대 게임 소비자를 목표 사용자로 하고 있습니다.
이전에 Sonic에 대한 투자 리서치 보고서를 작성했는데, 당시 펭귄의 '분할 팬' 이론이 계속 내 머릿속에 떠올랐습니다. 솔직히 말해, 당시 저는 소비자 체인/커뮤니티 Vibe와 같은 내러티브의 실제 가치를 인식하지 못했고, 기술적 관점에서 Sonic의 HyperGrid가 의미가 있긴 하지만 Preconf, Based Rollup, 병렬 EVM 등 새로운 L2 기술 원형만큼 매력적이지 않다고 생각했습니다.
그러나 반년이 지난 지금, Sonic SVM의 운영 상황과 커뮤니티 성숙도를 그러한 기술 원형을 가진 다른 L2와 비교해보면, 소비자 지향 구축과 Web3 대중 채택 사이의 격차가 현저하다는 것을 알 수 있습니다.
현재 Sonic SVM은 TikTok App Layer인 SonicX를 구축하고 있으며, TikTok을 통해 가입한 모든 사용자에게 자사 토큰 $SONIC을 에어드랍할 계획입니다. 계정 추상화(Account Abstraction)를 활용하여 TikTok 사용자들은 별도의 Web3 지갑 설정 없이 앱 내에서 체인 상호작용을 경험하고 에어드랍을 수령할 수 있습니다.
SonicX는 TikTok의 고급 광고 및 크리에이터 협업을 통해 200만 명 이상의 사용자를 유치했고, Web2와 유사한 seamless한 경험을 제공하고 있습니다. 또한 Sonic SVM은 http://SonicX.app에서 더 많은 게임을 연계하여 'TikTok Chain' 생태계를 구축할 계획이며, 자격 요건을 충족하는 사용자에게 토큰 보상을 제공할 예정입니다.
TikTok은 15억 명 이상의 글로벌 사용자를, Telegram은 9억 명의 글로벌 사용자를 보유하고 있지만, TikTok 사용자의 전생애가치는 Telegram을 크게 앞섭니다. 최근 ChillGuy의 열광적인 관심은 TikTok 사용자의 수익화 잠재력을 보여주었습니다. 우리는 이전 Telegram 미니 프로그램과 같은 혼란이 재현되지 않을 것이라 생각합니다. 즉, 귀중한 암호화폐 시장 유동성을 저가치 쓰레기 사용자와 교환하지 않을 것입니다.
23년에 작은 암호화폐 펀드에서 일할 때, 선배가 '큰 시장으로 가라'는 가치 투자의 핵심 원칙을 알려주었습니다. 0-1 혁신을 완성한 후, 누가 더 빠르게 복제하고 성장 동력을 강화할 수 있는지가 최종 승자를 가릴 것입니다. 지금 vitalik도 블록체인 인프라가 공급 과잉 상태라고 생각할 때, 누가 더 빨리 소비자에게 다가가고 소비자의 마음을 더 많이 차지할 수 있는지가 다음 시대의 Web3 인프라를 좌우할 것입니다.
