撰文：雷，金色财经
2025 년은 암호화폐 산업이 성숙과 규범화의 중요한 해로 여겨집니다. 일련의 주요 사건과 기술 혁신이 시장을 새로운 단계로 이끌 것이며, 동시에 전 세계 금융 체계에 깊은 영향을 미칠 것입니다. 다음은 2025년 주목할 만한 암호화폐 산업 8대 사건과 그 배경 및 영향입니다.
一、特朗普新政府班底履新：加密市场监管的转折点
특럼프의 두 번째 임기는 미국 금융 규제에 새로운 방향을 가져올 것으로 예상됩니다. 특히 상품선물거래위원회(CFTC)와 증권거래위원회(SEC)의 정책 수립에 있어서 그러할 것입니다. 새로운 지도부는 보다 개방적이고 유연한 규제 태도를 취하여 시장 발전을 추진할 것입니다.
背景
1. CFTC의 추진
더 많은 상품형 암호자산을 규제 범위에 포함: CFTC는 솔라나(Solana)와 폴리곤(Polygon) 등 주요 암호자산을 상품으로 분류하고 규제 체계를 명확히 할 수 있습니다.
암호화폐 파생상품 시장 확장 추진: CFTC는 더 많은 암호화폐 선물과 옵션 거래를 승인하여 기관 투자자들에게 더 광범위한 헤지 수단을 제공할 수 있습니다.
글로벌 협력 강화: 다른 국가 규제 기관과의 협력을 강화하여 국경 간 거래의 규제 준수와 표준화를 추진할 것입니다.
2. SEC의 변화
현물 ETF 확대: 비트코인과 이더리움 현물 ETF에 이어 솔라나, 헤데라 등 주요 자산의 ETF가 승인될 수 있어 자금 유입을 더욱 촉진할 것입니다.
스테이블코인 규제 체계 구축: 스테이블코인이 '지급 수단' 프레임워크에 포함될 수 있어 주류 결제 및 정산 시스템과의 통합을 촉진할 것입니다.
3. CFTC와 SEC의 공동 행동
통일된 암호자산 분류 기준 마련.
기관 자금이 암호화폐 시장에 더 원활히 유입되도록 추진.
影响
시장 투명성 제고: 명확한 규제 체계로 시장 불확실성이 감소하여 기관 자금이 대거 유입될 것입니다.
업계 구조조정: 더 엄격한 규제 요건으로 인해 일부 중소 프로젝트가 퇴출될 수 있으며, 시장은 더욱 집중되고 성숟된 방향으로 발전할 것입니다.
二、以太坊 Dencun 升级与 Pectra 技术革新
이더리움은 2025년에 Danksharding 전면 시행과 '펙트라(Pectra)' 업그레이드 등 다수의 기술 업그레이드를 맞이할 것입니다. 이러한 기술 개선은 이더리움의 확장성과 사용자 경험을 크게 향상시킬 것입니다.
背景
계정 추상화(EIP-7702): 사용자 조작을 단순화하고 복잡한 탈중앙화 애플리케이션(DApp)을 지원합니다.
영지식 증명 지원(EIP-2537): 프라이버시와 확장성을 향상시킵니다.
검증자 스테이킹 상한 상향(EIP-7251): 네트워크 효율성을 높이고 기관의 스테이킹 참여를 용이하게 합니다.
데이터 가용성 샘플링(PeerDAS): Layer-2 거래 비용을 낮추어 생태계 확장을 추진합니다.
影响
더 많은 개발자와 사용자를 이더리움 생태계로 유치할 것입니다.
탈중앙화 금융(DeFi)과 NFT 시장의 더 큰 발전을 추동할 것입니다.
三、全球稳定币监管框架落地
2025년 G20은 전 세계 스테이블코인에 대한 통일된 규제 체계를 완성할 것으로 예상됩니다. 이는 스테이블코인의 발행, 준비금 요건, 국경 간 결제 적용 등에 큰 영향을 미칠 것입니다.
背景
자금 조달 동향: 2024년 스테이블코인 분야의 자금 조달은 18.6억 달러에 달했으며, 그 중 Stripe가 11억 달러에 Bridge Network를 인수했습니다.
전통 기관 진출: PayPal의 PYUSD 시가총액은 이미 10억 달러를 넘어섰으며, 이는 스테이블코인 결제와 전통 결제의 융합을 추진하고 있습니다.
지역별 규제: 유럽연합의 MiCA 법규와 홍콩의 스테이블코인 샌드박스 계획이 2025년에 전면 시행될 것입니다.
影响
국제 결제 가속화: 스테이블코인은 고인플레이션 지역과 국제 무역에서 중요한 역할을 할 것입니다.
시장 규모 확대: 스테이블코인 시가총액은 4,000억 달러를 돌파하며 암호화폐 분야에서 가장 빠르게 성장하는 영역이 될 것입니다.
四、AI 与区块链的深度融合
인공지능(AI)과 블록체인의 결합은 기술 혁신을 이끌고 있으며, 특히 AI 지갑, 탈중앙화 AI 에이전트, AI 학습 네트워크 분야에서 그러합니다. 2025년에는 이러한 융합이 새로운 기술과 애플리케이션을 창출할 것입니다.
背景
1. 탈중앙화 자율 채팅봇(DACs): 블록체인 기반 AI 채팅봇은 자산을 자율적으로 관리하고 복잡한 작업을 수행할 수 있습니다.
2. AI 지갑: AI 에이전트는 자율 투자와 결제 기능을 지원할 것입니다.
3. 신원 인증과 프라이버시 보호: AI 기술과 블록체인의 결합으로 상호 작용의 진실성과 프라이버시가 보장됩니다.
4. AI 에이전트: Virtual은 새로운 세대의 AI와 블록체인 프로토콜로, 신속한 배포, 자율 지능체, 플러그 앤 플레이 인프라를 통해 메타버스와 Web3에서 AI 활용을 추동하며 광범위한 커뮤니티 참여와 투자 지원을 받고 있습니다. 한편 Eliza는 세계 최초의 채팅봇으로, 인간-기계 상호 작용의 이론적 기반을 마련하고 현대 AI 에이전트의 논리와 기능에 중요한 통찰과 역사적 축적을 제공했습니다.
5. 구글, 애플 등 IT 대기업이 AI 에이전트 제품을 출시하고 있으며, 탈중앙화 AI 네트워크(Fetch.ai 등)가 시장의 주목을 받고 있습니다.
影响
AI와 블록체인의 결합은 Web3의 기술 장벽을 낮추고 사용자 프라이버시와 보안을 강화하는 동시에 가상 경제와 현실 경제의 융합 발전을 추동할 것으로 예상됩니다. 2025년까지 더 많은 주류 애플리케이션과 기술 혁신이 나타나 산업을 성숙 단계로 이끌 것입니다.
五、比特币和以太坊 ETF 的全球扩展
비트코인과 이더리움 현물 ETF의 승인은 암호화폐 시장에 자금 유입과 주류 인정을 가져왔으며, 2025년에는 더 많은 자산이 ETF 영역에 진입할 수 있습니다.
背景
자금 유입: 2024년 12월 기준, 비트코인 ETF 운용 규모가 1,000억 달러를 넘어섰습니다.
다른 자산으로 확대: 다수의 기관이 솔라나 ETF 신청을 제출했는데, 여기에는 Bitwise, VanEck, 21Shares, Canary Capital 등이 포함됩니다. 이러한 신청은 주로 2024년 11월에 집중되었으며, 최종 승인 기한은 2025년 8월 초로 예상됩니다. 또한 Canary Capital과 Bitwise 등 기관이 SEC에 현물 XRP ETF 신청을 제출했습니다.
影响
주류화 가속화: ETF 보편화로 시장 유동성과 투명성이 높아질 것입니다.
더 많은 기관 참여: 전통 기관 자금이 대규모로 유입될 것입니다.
六、现实世界资产（RWA）代币化的突破
현실 세계 자산 토큰화(RWA)는 2024년 괄목할 만한 성과를 거두었으며, 2025년 시장 규모가 더욱 확대될 것으로 보입니다.
背景
2024년 잠금 규모: RWA 시장 총 가치가 600억 달러에 달했습니다.
주요 프로젝트: Ondo Finance, Maple Finance, 센트리퓨즈(Centrifuge) 등이 자산 온체인화를 추진했습니다.
스테이블코인 시가총액: 2024년 3월 기준, 스테이블코인이 RWA의 최대 부문으로 1,500억 달러를 넘어섰습니다.
토큰화 금융 상품: 블랙록, 프랭클린 템플턴, Ondo Finance 등 기관이 자체 토큰화 금융 상품을 출시했습니다.
影响
시장 규모 돌파: RWA 잠금 규모가 2,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.
더 많은 자산 유형: 주식, 부동산, 원자재 등 다양한 자산의 토큰화가 가속화될 것입니
실용성이 핵심 동력이 되고 있습니다. NFT는 수집 가치에 국한되지 않고 온체인 신원(DID), 게임 내 자산, 회원 자격, 소비자 보상 등 실제 응용 분야에 점차 통합되고 있습니다.
신흥 시장과 크로스오버 협력이 나타나고 있습니다. Sofamon과 같은 프로젝트는 NFT와 이모티콘 시장을 결합하여 디지털 신원과 온체인 웨어러블의 경제적 가치를 개발하고 있습니다.
기술과 산업의 지원이 있습니다. 2024년 NFT는 더 높은 기술적 유연성을 보이며, 디지털 자산과 실물 자산의 토큰화, 이전, 평가에 활용되고 있습니다.
Web3 생태계 성숙을 촉진합니다. NFT의 실용화는 Web3 생태계에 새로운 활력을 불어넣고 있습니다. 신원 관리, 회원 권한, 산업 간 혁신 응용 등을 통합하고 있습니다.
브랜드와 소비자 관계를 재정립합니다. 전통 브랜드(IWC 등)의 참여는 NFT가 사용자 경험과 브랜드 충성도 재정의의 중요한 도구가 되었음을 보여줍니다.
지적 재산권 보호와 수익화를 촉진합니다. Story Protocol과 같은 프로젝트는 NFT가 위조품 방지와 창작자 권한 강화 등 지적 재산권 보호의 중요한 도구가 될 수 있음을 보여줍니다.
온체인과 오프체인 경제의 융합을 가속화합니다. NFT의 토큰화와 평가 기능을 통해 암호 자산과 실물 경제의 연결이 더욱 긴밀해지며, 자본 시장에 더 높은 투명성과 유동성을 제공합니다.
투자 시장의 활성화와 규범화를 이끌어냅니다. 2025년 NFT 시장은 더욱 규범화될 것이며, NFT는 단순한 투기 도구가 아닌 장기적 가치 지원 자산 유형이 될 것입니다.
DeFi 프로토콜은 2024년 혁신적인 메커니즘을 통해 자본 효율성을 크게 향상시켰습니다. 기존 DeFi 프로토콜(Aave, Compound 등)은 높은 담보율 메커니즘에 의존하여 자본 효율성이 낮았지만, 새로운 프로토콜은 프로토콜 자체 유동성(Protocol-Owned Liquidity, POL) 모델을 채택하여 외부 자본 의존도를 낮추었습니다. 예를 들어 Balancer와 Curve의 '유동성 락업 보상'은 유동성 안정성을 크게 향상시켰습니다.
온체인 신용 도입은 2024년 DeFi 발전의 중요한 방향이었습니다. 사용자의 온체인 행동(거래, 상환 기록 등)을 평가하여 신용도를 측정하고 담보 요구를 낮추어 더 많은 유동성을 확보할 수 있습니다. Arcx, Spectral 등 신용 평가 프로토콜이 여러 대출 플랫폼에 적용되기 시작했고, Aave, Maple Finance 등 주요 프로토콜도 저담보 또는 무담보 대출 모델을 테스트하고 있습니다.
현실 세계 자산(RWA)의 통합은 2024년 DeFi 발전의 또 다른 주목할 만한 부분입니다. 채권, 부동산, 매출채권 등 전통 자산의 토큰화를 통해 자본 효율성을 높일 수 있습니다. 예를 들어 MakerDAO는 미국 국채와 기업 채권을 담보로 추가하여 Dai 발행량을 20% 이상 늘렸고, Ondo Finance는 미국 국채 토큰화에 집중하여 60억 달러 이상의 잠금 금액을 기록했습니다.
Hyperliquid은 HIP-1과 HIP-2라는 혁신적인 토큰 표준을 개발했습니다. HIP-1은 사용자가 온체인 현물 주문장과 직접 연동되는 대체 가능 토큰을 만들 수 있게 하여 토큰을 금융 자산으로 격상시켰습니다. ERC-20 대비 즉시 거래 가능성과 고성능을 보장하며, 금융 자산 설계에 특화되어 있습니다.
자본 효율성 향상: POL과 동적 대출 금리는 더 많은 자금을 유치하여 2025년 DeFi 총 잠금 금액이 3,000억 달러를 돌파할 것입니다.
온체인 신용으로 대출 시장 재편: 온체인 신용 확산으로 담보 요구 기준이 낮아져 저담보 대출 규모가 급증하고 더 많은 사용자와 자금이 유입될 것입니다.
RWA 토큰화로 자산 유형 다양화.
규제 프레임워크 도입과 기관 참여 가속화: 규제 체계 마련으로 기관 자금이 유입되어 DeFi의 다각화 발전과 전통 금융과의 깊은 융합이 촉진될 것입니다.
7. NFT 부활
NFT(Non-Fungible Token)는 초기 예술 수집품과 투기 도구에서 점차 실용성이 더 강한 온체인 도구로 전환되고 있습니다. 2025년에는 블록체인 기술 발전과 Web3 생태계 확장에 힘입어 NFT의 실제 응용 가능성이 더욱 널리 발견될 것입니다.
배경
영향
8. DeFi 2.0: 자본 효율성과 규제 준수 향상
DeFi 프로토콜은 2025년에 자본 효율성 강화, 온체인 신용 도입, RWA(Real-World Asset) 통합을 통해 더욱 발전할 것입니다.
배경
영향
요약
2025년은 암호화폐 산업이 성숙과 다양화로 나아가는 한 해가 될 것입니다. 이러한 주요 사건과 트렌드는 시장의 규범화, 기술 혁신, 대중화를 함께 추동하며, 더 많은 전통 기관과 일반 사용자의 참여를 이끌어 암호화폐 산업과 글로벌 금융 체계의 깊은 융합을 가속화할 것입니다.
