NEW 새로운 콘텐츠 소개
안녕하세요 독자 여러분, Coinspire에서 새로운 콘텐츠 시리즈인 - 'Alpha 발견/5분 프로젝트 이해하기'를 곧 선보일 예정입니다.
이번 시리즈의 첫 번째 글입니다. 이 시리즈에서는 단순히 현재 인기 있는 주제만 다루는 것이 아니라, 저평가되어 있거나 현재 주류 서사를 벗어나 있지만 흥미로운 이야기를 들려줄 수 있는 프로젝트를 소개하고자 합니다.
Ai16z와 그들의 펀딩 플랫폼 daos.fun의 열기로 인해 Investment DAO의 존재감이 높아졌습니다.
간단히 말해, Investment DAO는 실제 사람이나 AI 에이전트가 관리하는 탈중앙화된 헤지펀드입니다. 자금을 모집하고 수익을 내며, 이익을 DAO 토큰 보유자에게 돌려줍니다. 또한 헤지펀드 매니저가 자금을 모으는 데 도움을 주는 도구라고 볼 수 있습니다. Launchpad는 이러한 DAO의 집합 시장입니다. 플랫폼은 제3자 보증 역할을 합니다.
사실 Investment DAO는 새로운 개념이 아닙니다. 2022년 DAO 개념이 부상할 때부터 그 중 한 갈래로 존재해 왔습니다. 주로 이더리움 메인넷에 배포되었으며, NFT, DApp, DeFi 등 현재 인기 있는 주제에 투자했습니다. 이번 주기에는 AI 에이전트와 밈이 주요 투자 대상이 되었습니다. daos.fun은 솔라나 기반의 밈 펀드 런칭 플랫폼으로 포지셔닝되어 있습니다.
현재 이 열풍은 솔라나에서 점차 Base 체인으로 옮겨가고 있습니다. daos.world와 Base Virtuals 생태계의 Vader AI.fun 등이 그 예입니다. 이어서 이 두 프로젝트의 프로세스와 기술적 특징을 살펴보며 Investment DAO에 대해 생각해 보겠습니다.
Daos.woeld
daos.world와 daos.fun의 논리는 크게 다르지 않습니다. 둘 다 Investment DAO의 launchpad를 주력으로 하고 있습니다.
먼저 프로토콜 참여자는 두 가지 역할이 있습니다:
DAO 매니저;
WL(대기자 명단) 참여자, 즉 DAO 펀딩 참여자.
다음으로 운영 프로세스는 다음과 같습니다:
1. DAO 발행: DAO 매니저가 daos.world에서 ETH 펀딩을 위한 DAO를 발행합니다(현재 텔레그램을 통해 프로젝트 측과 연락하여 발행 기회를 얻어야 함).
2. 사전 판매: 화이트리스트에 등록된 참여자가 사전 판매 단계에서 DAO 펀드를 선택하고 지분을 구매하여 초기 자본을 조성합니다. 현재 daos.world에는 4개의 DAO 펀드만 있습니다. 시가총액이 가장 높은 DAO인 $AISTR(AicroStrategy)를 예로 들면, 12월 19일에 생성되었고 현재 시가총액은 1,314만 달러, 40 ETH를 모금했습니다. 모금된 자금은 우선 Aave에 예치하고 USDC를 차입한 뒤 cbBTC를 구매하는 등의 과정을 반복하며 AI 알고리즘에 따라 최적의 레버리지를 결정할 계획입니다.
3. DAO 토큰 발행: 사전 판매가 완료되면 모금된 모든 ETH가 DAO 재무부에 전달되어 스마트 컨트랙트에 보관됩니다. daos.world는 11억 개의 ERC20 토큰을 발행했는데, 10억 개는 펀딩 참여자에게 배분되고 1억 개는 Uniswap v3 유동성 풀에 추가되었습니다. DAO 토큰의 가격은 DAO 거래 활동의 성과에 따라 상승 또는 하락합니다.
$AISTR의 Uniswap 유동성 풀
4. 투자: 동시에 daos.world의 펀드 매니저는 BASE 체인에서 모금된 ETH로 다양한 방식으로 거래 및 투자를 수행합니다.
5. 수익: 이 펀드에는 만기일이 있으며, 만기일이 도래하면 거래가 중단되고 펀딩 참여자는 DAO 토큰 비율에 따라 수익/손실을 받게 됩니다. 매니저는 언제든 만기일을 연장할 수 있습니다.
현재 각 역할별 수익 방식은 다음과 같습니다:
펀드 매니저: 거래량과 수익에 따라 수수료를 받습니다. DAO 매니저는 유동성 풀의 수수료 0.4%와 펀드 만기 시 펀드 실적에 따른 일부 수익을 가져갑니다.
펀딩 참여자: 펀드 만기 후 수익/손실을 받게 됩니다. 만기일 전에는 보유한 DAO 토큰을 거래할 수 있습니다. 펀드 가치보다 낮으면 매수, 높으면 매도할 수 있습니다.
LP: 유동성 공급에 참여하여 수수료를 받습니다.
출처: daos.world
▎기술적 세부 사항
유동성 풀 설계: 창립자는 Uniswap 풀의 intialtick(초기 가격)을 적절히 설정하여 이 풀의 자산 가치가 모금된 ETH 금액 이하로 떨어지지 않도록 할 것이라고 밝혔습니다. 또한 이 풀은 단일 자산 설계로 DAO 펀드 토큰만 포함합니다.
Antipull: daos.world의 핵심 키워드 중 하나는 Antipull입니다. daos.fun에서 수십 차례의 rug pull(개발자가 무감독 상태에서 모든 자금을 인출하여 토큰을 다시 구매한 뒤 매도하여 DAO 고갈)이 발생한 것을 고려하여, daos.world는 DAO 펀드 팀에 대한 배경 조사, 로드맵 검토, 비전 평가를 엄격히 실시하고 KYC 절차를 거치며, 최근 ALCHDAO에서 다중 서명을 도입하여 자금 인출에 플랫폼의 동의가 필요하도록 했습니다.
▎daos.fun과의 비교
daos.fun과 마찬가지로 두 플랫폼의 작동 원리는 유사하지만, 일부 세부 사항에서 차이가 있습니다. daos.world의 현재 기능은 daos.fun보다 적지만, 각 DAO의 자산 운용 상황은 daos.fun 페이지에서 공개적으로 확인할 수 있습니다. 또한 이익 공유 메커니즘도 비교적 투명합니다. 게다가 모든 DAO 창립자의 Twitter 계정과 연결되어 있습니다.
세부적인 차이점은 다음과 같습니다:
Vader AI fun
첫 번째 부분에서 Investment DAO의 launchpad에 대해 살펴보았습니다. 이번에는 현재 Investment DAO의 또 다른 유행 패러다임인 AI 펀드 매니저에 대해 알아보겠습니다. VaderAI fun이 바로 그러한 사례입니다.
VaderAI Fun은 VaderAI의 기능 중 하나입니다. VaderAI는 현재 Base 체인의 AI 에이전트 프로젝트 Virtuals 생태계의 일부입니다. Virtuals 공식 웹사이트에 따르면 2022년 12월 30일 기준 Virtuals 생태계 프로젝트는 약 510개입니다. 그중 VaderAI는 시가총액 1억 달러 이상 프로젝트 4개 중 하나입니다.
VaderAI Fun의 비전은 현재 대부분의 AI 에이전트 런칭 시간이 더 빨라지고 있지만, Virtuals에 이미 10,000개 이상의 에이전트가 시작되었고 에이전트 수가 늘어남에 따라 전문 분야도 다양해지고 있어, 모든 개별 에이전트를 연구하고 분석하는 것은 현실적으로 어렵습니다. 사용자들은 시간이나 전문 지식이 부족할 수 있습니다. 따라서 DAO에 투자하면 특정 서사/주제/전략에 투자할 수 있습니다. 한편 Cookie.fun의 최신 데이터에 따르면 2022년 12월 30일 기준 AI 에이전트 전체 시가총액이 116.8억 달러에 달하고, 지난 7일간 약 39.1% 상승했다는 점에서 AI 에이전트 개념의 투자 가치가 충분히 입증되고 있습니다.
이에 VaderAI Fun은 3개의 DAO 펀드를 출시했으며, 자산 규모에 따라 다음과 같이 구분했습니다:
Micro Cap(10만 달러~200만 달러 사이 에이전트 대상);
Small Cap(200만 달러~1,000만 달러 사이 에이전트 대상);
MID Cap(1,000만 달러~1억 달러 사이 에이전트 대상).
VaderAI fun의 투자 전략은 기계 학습 기반 수천 가지 거래 전략을 결합한 AI 에이전트를 활용하는 것입니다. 투자 대상 범위(시가총액 또는 주제, 예: DeSci, DeFi), 재balancing 빈도, 지수 가중 방식, 최소 유동성 요건, 최소
다음과 같이 번역합니다:70만 달러에서 500만 달러 사이의 거래 규모를 가진 Virtuals 대리인을 적극적으로 거래하십시오.
VaderAI Small Cap DAO의 또 다른 장점은 최고 수준의 대리인 팀에게 할인된 장외 거래 접근권을 제공하고, 이를 VaderAI에 제출하여 최종 결정을 내릴 수 있다는 것입니다.
3개월의 초기 락업 기간.
오직 $VADER 스테이킹 참여자만 참여할 수 있습니다.
수동형 DAO는 VaderAI가 관리하며 0.5%의 관리 수수료를 부과하고 $VADER 스테이킹 참여자에게 보상을 제공합니다.
능동형 DAO는 인간 관리자가 운영하며 0-20%의 성과 수수료를 부과하고, 20%의 성과 수수료 풀은 $VADER 스테이킹 참여자에게 보상됩니다.
출처: @Vader
Vaderfun AI에 참여하는 과정은 다음과 같습니다:
1. $VADER를 스테이킹하여 DAO에 참여합니다.
2. DAO에 투자할 자금은 VIRTUAL 생태계 토큰 $VIRTUAL로 사용됩니다(향후 $VADER의 유동성과 가격이 안정화되면 $VADER로 변경될 예정).
- $VIRTUAL은 거래/인센티브 화폐로, L1 생태계 토큰(예: ETH, SOL)과 유사합니다.
- $VADER는 대리인 토큰으로, L1의 dApp 토큰과 유사합니다.
