JPMorgan Chase: 금과 비트코인은 중요한 투자 구조가 되었으며 감가상각 거래는 계속 인기를 끌 것입니다

모건 스탠리(JPMorgan) 보고서에 따르면, 평가절하 거래의 확산으로 인해 금과 비트코인(Bit)이 투자자들의 포트폴리오에서 구조적으로 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 비트코인(Bit)은 2024년에 780억 달러의 자금 유입을 기록했으며, 트럼프 당선 이후의 정책으로 인해 비트코인(Bit)과 금과 같은 헤지 자산이 혜택을 받을 것이며, 이러한 효과가 2025년까지 지속될 것으로 분석했습니다.

평가절하 거래 지속 호황

모건 스탠리는 지난해 10월 '평가절하 거래'(debasement trade)를 제안했습니다. 분석가들은 이러한 평가절하 거래가 다양한 요인에 의해 주도되고 있다고 말했습니다. 이는 2022년 이후 지정학적 불확실성 증가, 지속되는 인플레이션 우려, 주요 경제체의 막대한 정부 재정 적자, 특히 일부 신흥시장에서의 법정 통화에 대한 신뢰 약화 등이 그 요인입니다.

평가절하 거래의 확산으로 인해 금과 크립토닷컴 코인(CRO)이 투자자들의 포트폴리오에서 구조적으로 중요한 위치를 차지하게 되었습니다.

지난 1년간 금 가격의 상승폭(26%)은 달러와 실질 채권 수익률 변화가 시사하는 것보다 훨씬 더 크며, 이는 이러한 평가절하 거래의 재등장을 반영할 수 있습니다. 한편 2024년 암호화폐 시장의 자본 유입이 사상 최대를 기록한 것은 비트코인(Bit)이 투자자들의 포트폴리오에서 '더 중요한 구성 요소'가 되고 있음을 보여줍니다.

금의 비은행 투자자 자산 비중 상승

The Block의 보고에 따르면, 금이 투자자들의 포트폴리오에서 구조적으로 상승하고 있습니다. 이는 실물 금, 금 ETF 및 기타 투자 수단을 포함하며, 현재 이들은 전 세계 비은행 투자자들이 보유한 총 자산에서 상당한 비중을 차지하고 있습니다.

비트코인(Bit)이 2024년 780억 달러 자금 유입 기록

비트코인(Bit)도 투자자들의 포트폴리오에서 점점 더 중요한 부분이 되고 있습니다. 모건 스탠리 분석가들은 2024년이 암호화폐 시장의 핵심 해가 될 것이라고 말했으며, 이 분야로 유입된 자금이 사상 최대인 780억 달러에 달할 것으로 추정했습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:

• 암호화폐 펀드의 순유입 270억 달러(중앙화 거래소의 암호화폐 지갑에서 더 비용 효율적이고 유동성이 높은 현물 비트코인 ETF로의 전환을 반영하여 170억 달러 하향 조정)
• CME 선물에 140억 달러 투자
• 암호화폐 펀드 조성을 통한 140억 달러
• 마이크로스트래터지(MicroStrategy)의 220억 달러 비트코인(Bit) 매입 및 비트코인(Bit) 마이너의 10억 달러 비트코인(Bit) 매입

마이크로스트래터지의 비트코인(Bit) 매입 규모만 2024년 암호화폐 시장 총 자본 유입의 28%를 차지합니다.

(마이크로스트래터지(MicroStrategy) 이해하기: 비즈니스 인텔리전스(BI)에서 비트코인 제국으로의 전환 여정)

분석가들은 금과 비트코인(Bit)이 구조적으로 중요성을 얻게 되면서 평가절하 거래가 지속될 것으로 보고 있습니다. 모건 스탠리는 이전에도 트럼프 당선이 비트코인(Bit) 급등을 이끌었고, 향후 정책으로 인해 비트코인(Bit)과 금과 같은 헤지 자산이 혜택을 받을 것이며, 이러한 '트럼프 거래' 효과가 2025년까지 지속될 것으로 분석한 바 있습니다.