저자: CMed
출처: 블록비츠(BlockBeats)
1월 18일 미국 시간 늦은 밤, 트럼프가 자신의 동명 토큰 $TRUMP를 발행했고, 이에 솔라나(Solana)가 약 50% 급등하며 전고를 돌파하고 300달러 근처까지 치솟았습니다. 현재는 다소 하락했지만, 솔라나 네트워크의 온체인 정서를 다시 한번 불붙였습니다.
온체인의 또 다른 '정서 흥분제'
온체인 데이터 분석 결과, $TRUMP 발행 이후 솔라나 네트워크의 활성 주소 수와 거래 수 등이 V자 반등을 보이며 사상 최고 수준에 근접했습니다. 솔라나 네트워크에는 단기간 내 대량의 Web3 기존 자금과 Moonshot에 의해 유입된 일부 Web2 증분 자금이 몰렸습니다. Moonshot 측은 TRUMP 웹사이트에서 자사를 첫 번째 구매 방식으로 추천한 이후 12시간 만에 4억 달러의 거래량을 기록했으며, 40만 명 이상의 신규 사용자가 솔라나 생태계에 유입되었다고 밝혔습니다. 이는 솔라나 네트워크의 온체인 정서가 고조되었음을 보여줍니다.
TRUMP 코인 발행 이후 솔라나 네트워크의 가스 요금도 큰 변동을 겪었습니다. 거래 수요 급증으로 인해 심각한 거래 정체 현상이 발생했고, 이로 인해 단시간 내 거래 수수료가 급등했습니다. 심지어 바이낸스는 일시적으로 솔라나 네트워크 내 출금 거래와 솔라나 네트워크 거래를 중단하기도 했습니다.
끝없는 PVP 루프
11월과 12월에 비해, 웹 유명인물의 코인 발행 측면에서 큰 시총을 기록한 프로젝트는 TRUMP와 TRUMP 부인의 코인뿐이었습니다. 반면 1월 21일부터 24일까지 열린 미국 최대 규모의 암호화폐 컨퍼런스 WAGMI MIAMI에서 공식적으로 발표된 밈(meme) 코인은 강력한 PVP(Player vs Player) 속에서 '0'으로 돌아갔습니다. 체인 탐정 ZACHXBT가 공식적으로 '인정'한 동명 토큰 ZACHXBT도 '격이 없는 풀 철수'로 인해 '0'이 되었습니다. 트럼프의 취임 연설에서 여러 차례 언급된 구호이자 소셜미디어에서 전파된 구호 'America Is Back'의 동명 밈 코인 'AIB'의 수명도 고작 6시간에 불과했습니다. 온체인 PVP 분위기가 더욱 짙어지면서 거래가 '온체인'에서 '빨리 달리기'의 논리로 변화되고 있습니다.
하지만 우리가 9월부터 11월까지의 온체인 정서가 활발했던 시기를 돌이켜보면, 'AI 에이전트' 분야에서 지속적으로 업데이트되는 Griffain, ARC, 스웜(Swarms) 등의 '큰 금강'이 등장했고, 새로운 개념과 관점의 DeSci 관련 토큰 Drugs, RIF, URO, MIRA 등도 나왔습니다. 단기적인 '부자 신화'는 아마도 $TRUMP가 유일할 것 같습니다.
트럼프 대통령 취임 이후 Web3에 대한 실질적인 호재는 자신의 밈 토큰 발행뿐이었습니다. 취임 연설에서 암호화폐 시장에 대해서는 언급이 없었습니다. 트럼프 취임 이후 Web3로 유입된 증분 자금은 Moonshot의 자신의 토큰 구매뿐이었고, 이 토큰은 분명 Web3 자금을 대량 흡혈했습니다. 트럼프 토큰 시총이 80억 달러에 달했을 때 암호화폐 시장 전체 시총은 200억 달러 줄어들었습니다. 온체인의 격이 있는 큰 자금과 스마트머니가 흡혈당했고, 밈에는 큰 타격을 주었습니다. 결국 '펌핑이 진정한 각도'이며, 돈이 없으면 펌핑도 없다는 것입니다.
AI 에이전트 개념으로 돌아가면, 현재 AI 에이전트 개념은 '예선' 단계를 벗어나 '토너먼트' 단계에 접어든 것으로 보입니다. 많은 AI 에이전트 관련 토큰들이 이미 발행을 완료했고, 최근의 '해커톤 스크레이퍼 열풍'과 같이 해커톤에서 수상한 프로젝트들이 집중적으로 토큰을 발행하던 시기는 끝났습니다. 이제 '0에서 1'로 가는 것에서 '1에서 100'으로 가는 전환이 이루어지고 있습니다. 거래소에 상장되지 않은 AI 에이전트 시장에서는 어떤 AI 에이전트가 다음에 거래소에 상장될지 예측하는 것이 관건이 되었고, 거래소에 상장된 AI 에이전트들은 생태계 기술 경쟁을 계속하고 있습니다.
CEX가 'DEX 공략', 밈 내러티브에 미래는 있을까?
현재 AI 에이전트 개념이 이번 주기의 가장 중요한 내러티브로 자리 잡은 것으로 보입니다. AI 밈은 계속 발전하고 있으며, 1단계 밈인 GOAT ACT는 기본적으로 하락 추세를 따르고 있고, 2단계 AI 에이전트가 매번 시장 반등 시 가장 강력한 종목이 되고 있습니다. 이번 주기의 '반 VC' 물결도 계속되고 있으며, 최근 상장된 소위 '가치 코인', 'VC 코인'인 SOLV, ME 등은 대부분 상장 즉시 하락했고 시장에서 '인수자'도, '가치 코인'에 대한 논의도 없는 상황입니다.
개인 투자자 입장에서 Web3의 기적은 아마도 온체인에서만 나타날 수 있을 것 같습니다. 이미 거래소에 상장된 코인은 어느 정도 호재가 소진된 상태이고, 점점 더 어려워지는 '상하 꽂기' 지옥 장세에서 계약을 살아남는 것도 쉽지 않은 상황, 거래 기적을 만들어내기는 더욱 어려울 것입니다. 현재 가장 활성화된 솔라나 네트워크와 베이스 네트워크의 극저 수수료는 대다수 개인 투자자의 진입 장벽을 크게 낮추고 있습니다.
중앙화 거래소(CEX)는 개인 투자자와 점점 멀어지고 있지만, 온체인을 통해 VC와 거래소를 우회하면 개인 투자자들이 저렴한 가격에 좋은 종목의 코인을 살 수 있습니다. 온체인에서 처음부터 시작해 수십억 달러 시총, 수만 배 수익률의 거대 프로젝트가 탄생했습니다. 온체인이 미래이며, DEX의 거래량이 점점 늘어나 언젠가는 CEX를 넘어설 것입니다.
더 거시적인 관점에서 보면, 온체인의 내러티브는 아직 끝나지 않았습니다. 트럼프가 암호화폐에 대한 추가 호재 정책을 발표하지 않았지만, 규제 완화가 이루어진다면 더 많은 Web2 자금이 Web3의 증분 자금으로 유입될 것입니다. 이 자금이 거래소뿐만 아니라 Moonshot이나 더 직접적인 형태로 온체인에 나타나 '큰 금강', '큰 이벤트'를 계속 만들어내고, 상상력을 자극하며, PVP가 PVE(Player vs Environment)로 변화되어 지속적인 부의 창출 효과로 Web2를 끌어들이는 것이 지속 가능한 매력적인 내러티브가 될 것입니다.
