억만장자 투자자이자 세계 최대 헤지펀드 브리지워터 펀드의 창립자인 레이 달리오(Ray Dalio)는 최근 경고하기를, 미국 채무의 팽창이 결국 달러의 가치 저장 수단으로서의 평가절하를 초래할 수 있다고 했습니다. 따라서 그는 암호화폐와 같은 대체 통화를 더 광범위하게 수용할 때가 되었다고 지적했습니다.
달리오는 다보스 세계경제포럼 기간 중 인터뷰에서 "우리는 현재 너무 많은 채무를 가지고 있으며 빠르게 채무를 생산하고 있습니다. 그래서 네, 우리는 대체 통화를 고려해야 합니다."라고 말했습니다.
"그리고 말하자면, 이것은 개인만이 생각하는 것이 아닙니다. 많은 국가와 중앙은행도 이 문제를 고려하고 있습니다. 채권과 채무를 자산으로 보유하고, 포트폴리오에 금과 다른 자산을 구매하는 변화가 현실이 되고 있습니다."라고 덧붙였습니다.
지난 1년 동안 비트코인 가격은 165% 상승했으며, 특히 트럼프가 지난해 11월 미국 대선에서 승리한 이후 가격이 10만 달러를 넘어섰습니다. 일반적으로 사람들은 새 정부가 코인업계에 더 우호적일 것으로 예상하고 있습니다. 트럼프 대통령과 그의 부인 멜라니아도 자신들만의 이모티콘 토큰을 발행했습니다.
또한 트럼프 대통령은 목요일 행정명령에 서명하여 새로운 디지털 자산 규제법을 제안하고 국가 암호화폐 준비금 설립 가능성을 탐색하는 암호화폐 태스크포스를 설립했습니다. 이는 그가 신속하게 미국의 암호화폐 정책을 개혁하겠다는 약속을 이행하는 것입니다.
이 태스크포스는 트럼프가 임명한 인공지능(AI) 및 암호화폐 전문가 데이비드 색스(David Sacks)가 이끌 것으로 알려졌습니다. 또한 재무부 장관, 법무부 장관, 상무부 장관, SEC 의장, CFTC 의장 등 정부 부처와 규제 기관의 책임자 또는 지명자들이 포함될 것입니다.
달리오 외에도 달러 패권 시대의 종말을 믿는 이들이 있습니다. 모건스탠리는 최근 보고서에서 달러의 지배력이 시장 전체를 휩쓸고 있지만, 이 글로벌 준비 통화를 매도하려는 거래자들이 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 많다고 지적했습니다. 이 은행은 달러가 약세를 보일 것으로 예상되므로 유로, 엔, 파운드 대비 달러 공매도를 제안했습니다.
"달러에 대해 긍정적인 견해를 가진 사람들이 많고 자신의 견해를 가장 직설적으로 표현할 수 있지만, 달러를 매도하려는 '침묵하는' 투자자들이 더 많아 보입니다. 많은 사람들이 이미 자금을 준비하고 매도 신호만을 기다리고 있습니다."라고 이 은행의 분석가들은 썼습니다.
그러나 모건스탠리가 제시한 이유는 달리오와 다릅니다: 3월 전의 인플레이션 데이터가 연준의 금리 인하 가능성을 높일 수 있고, 의회의 장기 재정 협상이 달러 매수세를 실망시킬 수 있기 때문입니다. 보고서는 무역 정책이 더 온건한 결과를 보일 것으로 예상되어 달러에 압박이 가해질 것이라고 밝혔습니다.
반면 달리오는 미국의 날로 팽창하는 채무 문제에 대해 더 많이 경고하고 있습니다. 그는 미국 채무의 최악의 시나리오(대규모 인플레이션 폭발)가 아직 발생하지 않았다고 지적했습니다. 트럼프 정부가 그의 상징적인 감세 조치를 연장하면 채무 수준이 높아질 수 있습니다.
또한 달리오는 현재 5% 부근에서 움직이고 있는 10년 만기 미국 국채 수익률이 상승의 시작에 불과하며, 이는 미국 주식 시장에 압박을 줄 수 있고 암호화폐 등 다른 분야로의 자금 유입을 지원할 것이라고 믿고 있습니다.
"아마도 가장 큰 위협, 물론 가장 큰 위협 중 하나는 미국 국채와 관련된 채권 공급과 수요 문제"라고 그는 덧붙였습니다.
