비트코인(BTC)은 어제(2월 3일, 북경시간) 91,500달러 부근까지 떨어져 약 6% 하락했습니다. 이더리움(ETH)은 하루 만에 25% 이상 급락했고, 다른 알트코인들도 대폭락했습니다.
지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 719,347명이 청산되었고, 총 22.89억 달러가 청산되었습니다. 롱 포지션 청산이 18.19억 달러, 숏 포지션 청산이 4.70억 달러였습니다.
이번 203 폭락은 2020년 3월 12일(312)의 폭락과는 다른 양상을 보였습니다. 비트코인(BTC)은 비교적 강세를 보였지만, 이더리움(ETH)의 하락폭이 비트코인(BTC)보다 더 컸습니다. 필자는 여전히 이더리움(ETH)의 장기 발전에 대해 긍정적이지만, 이번 주기에서는 기대에 못 미치는 모습을 보였습니다.
향후 시장 전망에 대해서는 다양한 의견이 있습니다. 일부는 단기적으로 조정이 있을 것으로 보고, 일부는 상승 전환을 예상하고 있습니다. 필자는 여전히 상대적으로 낙관적인 입장이지만, 개인의 포지션 관리와 리스크 관리가 중요하다고 강조합니다.
불장(Bull market) 이 단계에서 가장 좋은 전략은 단계적으로 매도하는 것입니다. 불장에서 재산을 지키는 것이 재산을 만드는 것보다 더 어렵습니다. 특히 초보자들은 레버리지를 무분별하게 사용하거나, 계약을 무분별하게 거래하거나, 무분별하게 바텀피싱을 하지 않도록 주의해야 합니다. 이러한 행동들은 자산을 0으로 만들거나 정상 가격에 갇히게 할 수 있습니다.
시장의 핵심 논리 또는 전략은 가능한 많은 사람들이 손실을 보게 만드는 것입니다. 따라서 우리는 다양한 뉴스와 정보에 노출되는 것을 볼 수 있으며, 참여하는 기관과 사람이 많아질수록 시장 주기가 점점 더 복잡해집니다. 이것이 17년 불장에서 돈을 벌기가 21년 불장보다 상대적으로 쉬웠고, 21년 불장에서 돈을 벌기가 현재 불장보다 상대적으로 쉬운 이유입니다.
특히 현재 소비 부진이라는 큰 환경 속에서, 대부분의 사람들(주로 개인 투자자)은 더 이상 투자에 자금을 투입할 여력이 없거나 투입하지 않을 것입니다. 특히 고위험 영역의 투자 말입니다. 삶조차 힘든데 어떻게 투자를 하겠습니까.
물론 도박꾼이나 일확천금의 꿈을 가진 사람들은 예외입니다. 하지만 솔직히 말해, 이 영역에서 도박을 하느니 차라리 바로 마카오에 가서 도박을 하는 것이 낫습니다. 마카오에서 도박을 하면 적어도 더 많은 지식을 배우거나 지루하게 체인을 바라보지 않아도 되고, 프로젝트 조사에 시간과 노력을 들이지 않아도 됩니다. 비록 도박의 결과가 같을지 모르지만 마카오에서 도박을 하면 적어도 명확하게 손실을 볼 수 있습니다.
2. 최근 모두가 관심을 가지고 있는 미국의 관세 문제에 대해 말씀드리겠습니다.
사실 미국의 관세 정책은 새로운 것이 아닙니다. 트럼프 대통령 취임 전부터 관세 인상을 언급했었고, 이는 계속 예상되어 왔습니다. 다만 최근 발표된 관세 정책이 시장에 충분한 하락 요인을 제공했을 뿐입니다. 시장은 레버리지를 정리해야 하는데, 하락을 위해서는 이유가 필요합니다. 관세 정책의 도입이 그런 좋은 이유가 되었습니다.
그런데 관세가 경제(미국 경제)에 즉각적인 영향을 미칠 수 있을까요?
이것은 단기적 고통과 장기적 이익 사이의 균형을 찾는 문제입니다. 맞습니다. 관세는 미국 국내 생산을 촉진할 수 있습니다. 하지만 이 효과가 완전히 나타나려면 수년이 걸릴 것입니다. 오늘 관세 정책이 도입되었다고 해서 내일 바로 필요한 모든 것을 국내에서 생산할 수 있는 것은 아닙니다.
단기적으로 볼 때, 관세 정책은 DXY(달러 지수)를 강화하고 주식 시장, 암호화폐 시장 등 위험 자산을 하락시킬 것입니다. 왜냐하면 장기적으로 볼 때 관세가 인플레이션 위험을 다시 불러일으킬 수 있어, 기업과 소비자가 비용 상승과 이익 감소의 타격을 받을 수 있기 때문에 많은 자금이 헤지 포지션을 선택해야 할 것입니다.
이런 단기적 및 장기적 영향의 정도는 미국과 다른 국가(예: 캐나다, 멕시코, 중국) 간의 무역량에 더 많이 좌우될 것입니다. 무역량이 크다면 그 영향 또한 클 것이며, 시장 유동성을 더 크게 훼손할 것입니다.
현재 트럼프의 관세 전쟁은 이제 막 시작되었습니다. 끝난 것이 아니라 시작입니다. 그리고 트럼프가 앞으로 관세에 대해 어떤 조치를 취할지 아무도 모릅니다. 유럽 연합에 대한 추가 관세 부과 가능성도 있다고 합니다. 이런 '예상'하에서 시장이 폭락하는 것은 합리적인 이유라고 할 수 있습니다.
3. 폭락은 무서운 것이 아니라, 당신의 포지션이 사라지는 것이 무서운 것입니다.
개인 투자자(특히 2-3번의 불황장과 호황장을 경험한 오래된 투자자)에게 20%대 폭락이 무엇이겠습니까?
2017년 94% 폭락(비트코인이 며칠 만에 40% 이상 폭락), 2020년 312% 폭락(비트코인 50% 이상 폭락), 2021년 519% 폭락(비트코인 30% 이상 폭락) 등 우리는 이미 이런 경험을 해왔습니다.
어제의 20%대 폭락 같은 경우, 사실 작년에도 한 번 있었습니다. 2024년 8월 5일 비트코인 가격이 58,200달러에서 49,500달러 부근의 지지선까지 직접 폭락했는데, 이때의 하락폭이 어제보다 더 컸습니다. 지금 이 상황을 기억하는 사람이 얼마나 될까요.
폭락 자체가 무서운 것이 아니라, 당신의 포지션이 사라지는 것이 무서운 것입니다. 폭락이 있고 롱 포지션이 청산되어야만 시장이 정리된 후 다시 가볍게 올라갈 수 있습니다. 그리고 우리가 이전에 제시했던 촉매제들도 잊지 마세요:
- 더 많은 알트코인 ETF가 올해 승인될 가능성이 있습니다.
- 미국의 암호화폐 전략 비축 계획이 여전히 기대되고 있습니다.
- 더 많은 국가들이 암호화폐 보유 문제를 탐색하고 있습니다.
- 대형 기관들이 암호화폐 분야에 깊이 참여하고 배치하고 있습니다.
- 등등...
그리고 최근 엘살바도르 관련 이슈도 언급하겠습니다. 일부 과장된 미디어에 속지 마세요. 엘살바도르가 시장 폭락의 원인이 되었다는 식의 주장은 사실이 아닙니다. 그들은 2월 1일에도 비트코인을 계속 매입했고, 2월 2일에야 비트코인의 법정 화폐 지위를 취소했습니다. 솔직히 말해, 누군가 거대한 대출을 해준다는 조건으로 미국이 중국 영토라고 인정하라고 한다면, 나도 망설임 없이 인정할 것입니다. 돈이 가장 중요하니까요. 아래 그림을 참고하세요.
결국 공포에 휩싸이지 말고 자신의 전략과 계획을 유지하세요. 번영할 때는 거품을 보고, 흥분할 때는 위기를 생각하며, 모두가 공포에 떨 때는 감당할 수 있는 포지션으로 용기 내어 기회를 잡으세요.
