Strategy는 향후 비트코인 구매를 지원하기 위해 20억 달러 규모의 전환사채 발행을 발표했습니다.

비트코인(BTC) 2월 19일 소식, The Block에 따르면 Strategy 社(구 MicroStrategy)는 수익 경고 발표 몇 시간 만에 화요일에 20억 달러 규모의 무이자 전환사채 발행 계획을 발표했습니다. Strategy 사는 이번 발행 수익금을 일반 기업 용도, 비트코인 매입 등에 사용할 계획입니다. 이 채권은 2030년 3월 1일 만기이며, 조기 상환, 상환 또는 전환되지 않는 한 만기일에 현금, A 보통주 또는 두 가지 방식으로 결제될 것입니다. Strategy 사는 또한 발행 후 5 영업일 내에 최대 3억 달러의 추가 채권 구매 옵션을 부여할 계획입니다. 화요일 초반 Strategy 사는 SEC에 제출한 10-K 보고서에서 잠재적 세금 부담 증가로 인한 수익 경고를 발표했습니다. Strategy 사는 2024년 12월 31일 회계연도 순손실 내역을 검토했는데, 이는 주로 19억 달러의 디지털 자산 손상 손실 때문이었습니다. 해당 기업은 "향후 수익성 회복이 어려울 수 있다"고 경고했는데, 특히 비트코인 포지션에 큰 공정가치 손실이 발생할 경우 그렇습니다. 또한 비트코인 시장가치 대폭 하락이 기업의 채무상환 능력에 부정적 영향을 줄 수 있다고 설명했습니다. Strategy 사는 2024년에 기업 분석 소프트웨어 사업에서 양(+)의 현금흐름을 창출하지 못했으며, 따라서 자금조달을 위해 주식이나 채무 조달에 의존해야 할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 자금조달 성공 여부는 상당 부분 비트코인 보유의 시장가치에 달려 있는데, 비트코인 가치 대폭 하락은 유동성 위험을 초래할 수 있어 불리한 가격에 비트코인을 매각하도록 할 수 있다고 설명했습니다. Strategy 사는 2024년까지 약 258,320 BTC를 매입했으며, 2025년 2월 3일~9일 최근 매입 이후 현재 478,740 BTC(460억 달러 이상 가치)를 보유하고 있습니다.