저자는 PumpFun의 탄생, 비트코인(BTC) 반감, 2021년과 현재 사기의 차이점, 그리고 새로운 시장 주기에 어떻게 적응해야 하는지 살펴보았습니다. 또한 투자자들에게 현재 시장 환경에서 유동성 제한, 명확한 매도 전략 수립, 시장 흐름 파악의 중요성을 강조했습니다. 동시에 일부 수익을 스테이블 코인에 보유하고 BTC와 같은 장기 우량 자산을 계속 축적할 것을 조언했습니다.
원문 내용은 다음과 같습니다(읽기 편의를 위해 일부 편집되었습니다):
이번 주기는 매우 힘든 시기입니다. 이전 어떤 주기보다도 더 어려운 상황입니다. 많은 사람들은 이를 '범죄 주기'라고 부르기도 합니다. 계속해서 늘어나는 '한숨 돌리기'와 러그 풀 프로젝트 때문에 걱정이 됩니다.
이 글의 목적은 과거를 돌아보고, 우리 같은 작은 투자자들이 앞으로 어떤 상황에 직면할지 예측해보는 것입니다.
PumpFun의 탄생
2024년 1월 19일, PumpFun이 탄생했고, 밈(meme) 코인의 모습도 영원히 바뀌었습니다. 나이, 직업, 국적에 상관없이 누구나 토큰을 발행할 기회를 얻었습니다.
당시 열기는 높지 않았지만, PumpFun은 2024년 3월부터 점차 힘을 발휘하기 시작했고, 먼저 등장한 프로젝트로는 $MICHI와 $FWOG가 있었습니다. 누구나 몇 초 만에 밈 코인을 발행할 수 있게 되면서, 이는 전체 시장을 바꿔놓았습니다.
점점 더 많은 토큰이 등장하면서, PumpFun은 공정한 발행 플랫폼이 되었고, 내부자들의 '한숨 돌리기'는 없었습니다. 매력적으로 보이지만, 인출 수수료는 엄청났습니다.
출시 이후 PumpFun은 286만 달러 이상의 솔라나(SOL)를 벌어들였는데, 이는 약 5.77억 달러에 해당합니다. 역사상 가장 성공적인 스타트업 프로젝트 중 하나일 수 있습니다.
이 유동성은 영구적으로 인출되어 PumpFun 개발자들의 수중에 들어갔습니다. 이것이 이번 주기가 다른 이유 중 하나라고 생각합니다. 이에 대해 나중에 더 자세히 살펴보겠습니다.
비트코인(BTC) 반감
다음은 이번 주기의 중요한 시점입니다. 2024년 4월 20일, 비트코인 채굴 보상이 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 감소했습니다. 2024년 1월 10일 첫 ETF가 승인되었을 때, 많은 사람들은 이것이 '매도 소식' 이벤트일 것이라고 생각했지만, 실제로는 새로운 신고가를 기록했습니다.
ETF와 반감은 비트코인(BTC)의 가장 강력한 상승 요인이었습니다. 많은 사람들이 기관 유동성이 시장에 유입되기를 기다려왔기 때문입니다. 그리고 결국 그렇게 되었습니다. Fidelity, BlackRock, MicroStrategy 등이 매일 매입하며 지속적으로 유동성을 공급했습니다.
이는 사람들에게 희망을 주었습니다. 그들은 이번 불장이 이전과 유사할 것이라고 생각했지만, 이번에는 모든 것이 달랐습니다.
시장은 항상 대중과 대립합니다. 즉, 개인 투자자들이 상승을 기대하면 시장은 하락할 가능성이 높고, 반대의 경우도 마찬가지입니다. 아마도 여기에서 그 상황이 벌어지고 있는 것 같습니다.
당신의 기대, 그것이 문제의 핵심
2017년과 2021년 주기를 돌이켜보면, 상황이 매우 유사했습니다. 돈을 벌기는 어렵지 않았고, 특별한 지식도 필요하지 않았습니다. 당시에는 10-20개의 주요 코인이 있었고, 사람들은 계속해서 이를 축적했습니다.
먼저 비트코인(BTC)이 상승하고, 이더리움(ETH)이 뒤따르는 것이 일반적인 패턴이었습니다. ETH는 주기의 베타 종목으로, 일반적으로 더 높은 수익률을 보였습니다. 그 후에는 다른 주요 코인들과 소액 코인들로 관심이 옮겨갔습니다.
이것이 많은 사람들이 2024년에 비트코인(BTC) 단계를 건너뛰고 이더리움(ETH) 또는 다른 알트코인에 투자하기로 결정한 이유입니다. 논리가 매우 단순합니다. ETH가 5배 오르고, 큰 알트코인이 10배 오르면, 왜 BTC에서 2-3배 수익을 기다려야 합니까?
이 논리는 매우 직관적이지만, '대중'은 이번 주기가 이전과 다를 수 있다는 점을 고려하지 않았습니다. 프로젝트, 토큰, 밈 코인의 수가 이전보다 100배 늘어났고, 사람들은 $DOT, $ATOM, $ADA 등 익숙한 토큰을 구매하며 약속된 10배 수익을 기다렸습니다.
결과적으로 유동성이 알트코인으로 유입되면서, 새로운 프로젝트가 너무 많아 기존 프로젝트들이 뒤처지게 되었습니다.
2021년의 사기와 현재가 다른 점
방금 @Overdose_AI가 제기한 유효한 관점을 여기에 추가하기로 했습니다. 2021년으로 돌아가면, '한숨 돌리기' 사기꾼들이 매우 창의적이었습니다. 그들이 너무 탐욕스럽지 않다면, 거의 모든 사람들이 탈출할 수 있었습니다.
테라(Terra) $LUNA는 Do Kwon이 조종했고
FTX는 Sam Fried가 조종했으며
3AC는 붕괴 직전까지 오랫동안 투자했고
Alameda는 다양한 내러티브를 주도하고 시장을 조종했습니다
당시의 사기는 상당한 지능이 필요했습니다. 하지만 지금은 사람들이 유명인, 심지어 국가 지도자들을 이용해 쓰레기 프로젝트를 홍보하는 것뿐입니다.
사람들은 도박에 익숙해져 있고, FOMO로 인해 $TRUMP와 $MELANIA에 뛰어들어 $CAR 또는 $LIBRA로 손실을 보충하려 했지만 모든 돈을 잃었습니다.
내가 아는 10-15명의 훌륭한 거래자들은 DCA로 $LIBRA에 투자하고 기회를 잡아 반등을 기다렸지만, 내부인사들은 그들에게서 1억 달러 이상을 혈세를 벌었습니다.
이제는 적응할 때
이제는 주기가 완전히 같을 수는 없다는 것을 이해해야 합니다. 알트코인은 단순히 BTC나 ETH의 베타가 아니라 완전히 다른 세분화된 시장이며, 더 많은 리스크와 기회를 가져다 줍니다.
BTC가 새로운 고점을 기록했다고 해서 $DOT나 $ATOM에 계속 롱을 잡을 수는 없습니다. 이는 2021년에는 효과적이었지만 지금은 그렇지 않습니다.
오해하지 마세요. 나는 여전히 BTC에 대해 긍정적이며, 향후 10-20년 내에 가장 좋은 복리 자산 중 하나가 될 것이라고 믿습니다. 하지만 수익률은 주식과 유사할 것이며, 더 이상 쉬운 연간 200% 성장은 없을 것입니다.
이번 주기에 기억해야 할 결론
1. 홀드하고 기다리는 것은 바보 짓입니다. 적절한 시기에 매도하지 않으면 끝장납니다. @MustStopMurad는 계속 홀드하라고 말해왔지만, 그의 대부분의 밈 코인들은 ATH 이후 80-90% 폭락했습니다.
2. 명확한 매도 전략이 필요합니다. 이것이 들리기에 거칠게 느껴질 수 있지만, 시장은 그렇습니다. 거래를 하기 전에 언제 청산할지 결정해야 합니다.
3. 내러티브 순환입니다. 최근 우리는 밈 코인에서 AI 에이전트, 그리고 $TRUMP 등으로의 광란의 시장 순환을 경험했습니다. 어느 시점에서든 이를 따라가지 못하면 대부분의 수익이 날아갈 것입니다. 시장 내러티브를 항상 따르고 유동성이 제한적임을 기억하세요.
4. '적시'가 '사전'보다 낫습니다. 과도하게 고민하지 마세요. 적절한 시기에 진입하되, 너무 불안해하며 기다리지도 마세요.
5. 항상 일부 수익을 스테이블코인으로 전환하세요. 어떤 프로토콜을 믿든, 계속해서 BTC를 늘리는 것이 대부분의 주식이나 부동산 기회보다 낫습니다.
솔직히 말해, 다음에 우리가 하락할지 상승할지 모르겠습니다. 나는 현재 양쪽에 포지션을 가지고 있습니다. 시장이 하락하면 BTC와 $ETH를 더 매수할 것입니다.
시장이 상승하면 FOMO를 피하기 위해 충분한 알트코인을 가지고 있으며, 거래를 통해 수익을 내고 팔로워들을 도울 수 있습니다.
이번 주기가 아직 끝나지 않기를 바랍니다. 현재 BTC의 통합이 향후 2-3개월의 추세를 결정할 것입니다.
