이번 홍콩 Consensus 컨퍼런스에 대한 짧은 글을 공유합니다:
1) 이전 컨퍼런스와 마찬가지로, 많은 사람들이 메인 회의장 주변의 부대 행사들을 오가느라 바빴습니다. 홍콩 지도에 익숙하지 않아 회의와 식사 약속을 오가느라 온몸이 지쳐버렸습니다. 하지만 이런 육체적 피로는 아무것도 아닙니다. 정신적으로는 더 힘들었고, 끝이 보이지 않는 상황에 지쳐있었습니다.
2) 이런 환경 속에서도 여전히 많은 사람들이 모여들었습니다. 전반적인 분위기는 곰곰이 보이지 않았습니다. 아마도 대부분의 사람들이 "감정적 가치"를 위해 왔던 것 같습니다. 솔라나 생태계가 가장 인기가 많았고, 행사장은 항상 만원이었습니다. 반면 이더리움, BTC layer2 관련 행사는 한산했습니다. 이렇게 각자 자신의 무대를 만들어가는 모습이었습니다.
3) 이번 Consensus 컨퍼런스는 "공동 합의"가 부족했던 것 같습니다. 업계의 "공동 합의"가 심각하게 분열되고 있습니다. 기술 내러티브의 PVE 합의가 밈 내러티브의 PVP 합의에 의해 위축되고, 다이아몬드 핸즈 홀더의 합의가 젊은 트레이더의 합의에 의해 움츠러들고, 오래된 기술 구축 합의가 마케팅 토큰노믹스로 돋보이는 프로젝트들 앞에서 어색해졌습니다. 겉으로 보이는 합의 분열의 이면에는 업계의 통일된 가치관 붕괴가 있습니다. Consensus 이후에는 Polarization(분화)이 새로운 규범이 될 것 같습니다.
4) 많은 코인업계 원로들이 "시장 환경이 변했다"고 말합니다. 하지만 시장은 결코 잘못되지 않았습니다. 단지 과거의 "경험주의"가 더 이상 통용되지 않게 된 것뿐입니다. 과거 두 번의 상승장과 하락장 전환 논리로 코인을 거래했지만, 4년 주기 전환이 더 이상 작동하지 않습니다. 시장은 핫 이슈 내러티브를 중심으로 불장을 정의하고, 그것은 순식간에 사라집니다. 여러분이 아직 불장이 시작되었다고 확신할 때, 불장은 이미 끝났을 수 있습니다.
5) 이제 돈 벌기가 어려워졌다고 불평할 필요는 없습니다. 단지 돈을 버는 대상 집단이 바뀌었을 뿐입니다. 돈을 버는 방식과 논리가 변화했습니다. 이제 시장에는 무수한 자산이 있고, 시장의 관심(Mindshare)이 유동성 자산을 좌우합니다. 젊은 00후 P소장들은 밤을 새워가며 과감히 돌진하고, 돈을 벌면 바로 달아납니다. 그들은 이번 PVP 내러티브의 행운아들입니다. 반면 옛 세대 다이아몬드 핸즈의 PVE 사고방식으로는 승산이 없습니다. 하지만 이런 PVP 부의 향연은 언젠가 큰 유동성 유출로 이어질 것이며, 이 게임이 얼마나 지속될지는 알 수 없습니다.
6) 기술 내러티브의 이상주의자 Builder들의 우울함을 느낄 수 있습니다. 이런 좌절감은 이전과는 다릅니다. 한 원로 OG의 말처럼, 기술 로드맵을 차근차근 실현했고, TGE도 진행했으며, 커뮤니티도 유지했지만, 코인 가격은 좀처럼 오르지 않습니다. 이상주의로 일하는 사람들이 장기적으로 시장의 보답을 받지 못한다면, 이는 혁신력의 고갈을 의미할 수 있습니다. 코인업계에서 이상주의 해커 정신이 사라진다면, 암호화폐 산업은 어떤 정신으로 도박장의 오명을 극복해야 할까요? 이제는 가장하지도 않아도 되나요?
7) AI 에이전트에 탑승한 사람들은 대부분 큰 손실을 보고 있지만, 여전히 AI + 암호화폐 내러티브의 미래에 대한 믿음이 강합니다. 단기적인 AI 에이전트 활용 가치를 넘어, AI 에이전트가 과거 layer2, ZK, 모듈화, 체인 추상화 등 낡은 내러티브를 재활성화할 수 있는 가치가 핵심입니다. 이를 통해 실현되지 않은 인프라에도 응용 전단계의 가능성을 열어줄 수 있습니다. 결국 AI 에이전트의 현재 버블 붕괴로 인한 희생과 향후 산업 대전환의 재구축 가치를 비교하면, 전자는 무의미합니다.
8) 유통시장의 운영 논리가 완전히 바뀌었습니다. 비트코인은 ETF 외부 자금의 지지로 홀로 솟아올랐고, 이더리움과 솔라나, BSC는 생태계 지위 경쟁을 벌이고 있지만, 시장은 전반적인 상승장이 없을 것으로 보고 있습니다. 어떤 선두주자를 선택하느냐에 따라 결과가 달라질 것이며, 만약 layer2를 선택했다면 결과가 좋지 않을 것입니다.
9) 온체인 세계가 대부분의 사람들에게 희망이 되고 있지만, CEX 유통시장의 수익 창출 어려움에 비하면 온체인의 순수 PVP 환경도 큰 도전과제입니다. 혼돈의 시대 이후, 온체인 세계는 자산 발행, 커뮤니티 결속력, CEX 연계, 기술 응용 실현 등 전 과정을 통합적으로 재구축해야 합니다. 자산 발행 진입장벽이 없고, 지속적인 기술 혁신이 없는 온체인 이야기로는 암호화폐 세계를 진정으로 바꿀 수 없습니다.
