이번 홍콩 Consensus 컨퍼런스에 대한 소감을 공유합니다:
1) 이전 컨퍼런스와 마찬가지로, 많은 사람들이 메인 행사장 주변의 side event를 오가느라 바빴습니다. 홍콩 지도에 익숙하지 않아 행사장 이동과 식사 약속으로 온몸이 피로해졌습니다. 하지만 이것은 문제가 되지 않습니다. 정신적으로 더 피곤했는데, 언제 끝날지 모르겠습니다.
2) 이런 환경 속에서도 여전히 많은 사람들이 행사장을 가득 메웠습니다. 분위기는 전혀 곰곰이 보이지 않았습니다. 대부분의 사람들이 '감정적 가치'를 위해 왔던 것 같습니다. 실제로 솔라나(Solana) 생태계가 가장 인기가 많았고, 모든 행사장이 만원이었습니다. 반면 이더리움(ETH), 비트코인(BTC) layer2 관련 행사는 한산했습니다. 이전에는 그들도 화려했었지만, 이제는 그렇지 않습니다.
3) 이번 Consensus 컨퍼런스는 '공동 합의'라는 주제였지만, 많은 사람들과 접촉하면서 이것이 가장 '공동 합의'가 없는 컨퍼런스라는 느낌이 들었습니다. 업계의 '공동 합의'가 심각하게 분열되고 있습니다. 기술 내러티브 PVE 합의가 밈(meme) 내러티브 PVP 합의에 의해 침체되고, 다이아몬드 핸즈 홀더의 다이아몬드 핸즈 합의가 젊은 P 소년의 트레이더 합의에 의해 움츠러들고, 오래된 기술 구축 합의가 일부 마케팅 토큰노믹스가 돋보이는 프로젝트 앞에서 어울리지 않습니다. 겉으로는 합의 분화이지만, 실제로는 업계의 통일된 가치관이 붕괴되고 있습니다. Consensus(합의) 이후에는 Polarization(분극화)이 일상이 될 것 같습니다.
4) 많은 코인업계 원로들이 "시장 환경이 변했다"고 반응했습니다. 사실 시장은 결코 잘못되지 않았습니다. 단지 오래된 투자자들의 '경험주의'가 더 이상 통용되지 않게 된 것뿐입니다. 오래된 투자자들은 지난 두 번의 상승장과 하락장 전환 논리로 코인을 거래했지만, 4년 주기 전환이 더 이상 효과가 없다는 것을 발견했습니다. 시장은 핫 이슈 내러티브를 중심으로 불장을 정의하고, 그것은 순식간에 나타났다가 사라집니다. 당신이 아직 불장이 시작되었다고 확신하고 있을 때, 불장은 이미 끝났습니다.
5) 시장에서 돈 벌기가 어려워졌다고 불평할 필요는 없습니다. 단지 돈을 버는 대상 집단이 바뀌었고, 돈을 버는 방식과 논리가 변했을 뿐입니다. 현재 시장에는 자산이 넘쳐나고, 시장 관심(Mindshare)이 유동성 자산을 좌우합니다. 밤낮으로 일할 수 있는 00후 P 소년들이 과감하게 뛰어들어 돈을 벌고 도망가고 있습니다. 그들은 열정과 의지가 있어 이번 PVP 내러티브의 행운아가 되었습니다. 반면 오래된 투자자들의 다이아몬드 핸즈 PVE 사고방식은 전혀 승산이 없습니다. 하지만 이런 PVP 부의 향연은 결국 대규모 유동성 이탈로 이어지고, 이 게임이 얼마나 지속될지는 알 수 없습니다.
6) 기술 내러티브 이상주의자 빌더들의 우울함을 느낄 수 있었습니다. 이런 좌절감은 이전과는 다릅니다. 한 오래된 OG의 말을 빌리면, 기술 로드맵을 단계적으로 구현했고 TGE(토큰 생성 이벤트)도 진행했으며 커뮤니티도 유지했고 내러티브도 핫 이슈와 연계해 지속적으로 업데이트했지만, 코인 가격은 좀처럼 오르지 않습니다. 이상주의로 일하는 사람들이 장기적으로 시장의 보답을 받지 못한다면, 혁신 동력의 고갈을 의미할 수 있습니다. 코인업계에서 이상주의 해커 정신이 사라진다면, 암호화폐 업계는 어떤 정신으로 외부의 도박장 오명을 극복해야 할까요? 이제는 가장하지도 않아도 되나요?
7) AI 에이전트를 탑재한 차량의 탑승자들은 대부분 큰 손실을 보고 있지만, 대부분의 사람들은 AI+암호화폐 내러티브의 미래에 여전히 확신하고 있습니다. 나는 계속 강조해왔듯이, 단기 AI 에이전트 구현 가치를 제외하고, AI 에이전트가 과거 layer2, ZK, 모듈화, 체인 추상화 등 오래된 내러티브를 재활성화하는 가치가 핵심입니다. 이를 통해 오래된 내러티브에 새로운 구축 방향을 제시하고, 아직 구현되지 않은 인프라에 응용 전단계의 가능성을 열어줄 수 있습니다. 결국 AI 에이전트의 현재 버블 붕괴로 인한 희생과 향후 업계 대변혁의 재구축 가치를 비교하면 전혀 문제가 되지 않습니다.
8) 유통시장의 운영 논리가 완전히 바뀌었습니다. 비트코인(BTC)은 ETF 장외 자금의 지지로 홀로 솟아오르고 있고, 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL), BSC는 생태계 지위 경쟁을 벌이고 있습니다. 하지만 어떻게 경쟁하든 시장은 전반적인 상승장은 없을 것으로 보고 있습니다. 어떤 선두주자를 선택하느냐에 따라 결과가 달라질 것입니다. 만약 layer2를 선택했다면 결과가 좋지 않을 것입니다.
9) 온체인 세계는 대부분의 사람들이 코인업계에 있는 희망이 되고 있습니다. 하지만 CEX 유통시장에서 돈 버는 것만큼 쉽지 않습니다. 온체인의 순수 PVP 환경도 대부분의 대중에게는 큰 도전이 됩니다. 혼돈의 시대 이후, 온체인 세계는 자산 발행, 커뮤니티 결속력, CEX 연계, 기술 응용 구현 등 전 과정을 통합적으로 재구축해야 합니다. 자산 발행 진입장벽이 없고 지속적인 기술 혁신이 없는 온체인 이야기로는 암호화폐 세계를 진정으로 바꿀 수 없습니다.
