서론

오늘 비트코인(BTC)은 일시적으로 89,000달러 아래로 떨어졌으며, 최저 88,200달러까지 하락했습니다. 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL)도 각각 2,400달러와 135달러 아래로 떨어졌습니다. 심지어 1시간 내 전체 네트워크에서 4.54억 달러의 청산이 발생했습니다.

이러한 극단적인 시장 상황에서 투자자의 심리와 의사결정이 매우 중요해졌습니다. 거대한 팬층을 가진 키 오피니언 리더(KOL)들의 발언과 행동은 시장 흐름에 무형의 영향을 미치고 있습니다. 오늘의 폭락 속에서 이들 KOL의 반응은 다양했습니다. 일부는 시장에 대한 심층 분석을 발표하며 하락 전망을 제시했고, 일부는 인내심 있게 기다리는 태도를 보였으며, 또 다른 이들은 과감한 손절 전략으로 자금을 보호했습니다. 이러한 다양한 목소리와 전략은 KOL들이 극심한 시장 변동에 직면했을 때의 서로 다른 접근법을 보여줍니다. 이는 투자자들에게 다양한 참고 사항을 제공합니다.

탑 아웃 유형

시장 정점을 정확히 판단하고 적시에 매도하여 이후 손실을 피하는 것은 거의 모든 투자자의 꿈입니다. 일부 KOL은 시장 데이터에 대한 민감한 관찰과 심층 분석을 통해 이를 실현했습니다. 그들은 시장 과열 징조를 정확히 포착하고 적절한 의사결정을 내렸습니다.

예를 들어, 베거 씨(@market_begger)는 1월 13일 이미 온체인 데이터인 '실현 이익(Realized Profit)', AVIV 히트맵, 코인타임 가격 편차 등의 지표를 통해 경고를 발표하며 시장이 과열 상태라고 지적했습니다. 그의 핵심 견해는 시장 정점에서는 일반적으로 두 차례의 뚜렷한 '분배' 단계를 거친다는 것입니다. 각각의 상승장에서 많은 투자자들이 저가에서 조용히 포지션을 구축하며, 이러한 포지션의 분배가 곧 상승장의 종료 신호입니다. 시장 심리가 극에 달하고 참여자들이 일반적으로 높은 매입가의 포지션을 보유할 때, 가격이 더 이상 상승하지 못하면 매도 압력이 점차 나타나며 결국 하락으로 이어져 곰 시장이 시작됩니다.

두 차례의 '분배' 신호

베거 씨는 온체인 데이터 모델을 통해 매번 상승장이 정점을 찍기 전에 두 차례의 분배 신호가 나타난다고 지적했습니다. 첫 번째 분배는 시장 초기에 발생하며, 가격이 상승할 때 많은 저가 포지션이 시장에 쏟아져 나옵니다. 가격 조정 후 시장 심리가 점차 회복되면서 저점 매수 자금이 유입되어 두 번째 분배 단계로 진입합니다. 이때 많은 '고가 인수' 참여자들이 압박을 받게 되며, 가격이 더 이상 상승하지 못하거나 변동성을 보이면 이들 고가 보유자의 매도 압력이 가중되어 추가 하락을 유발할 수 있습니다.

정점 신호는 어떻게 포착할 수 있나?

베거 씨의 정점 판단 모델은 다양한 온체인 데이터를 통해 동적으로 수정됩니다. 여기에는 실현 이익(Realized Profit), AVIV 히트맵, 코인타임 가격 편차 등의 지표가 포함됩니다.

• 실현 이익: 시장 가격이 7만 달러를 돌파할 때 이미 뚜렷한 실현 이익 신호가 나타났으며, 이는 첫 번째 분배 단계의 시작을 의미합니다. 가격이 10만 달러를 돌파하면서 두 번째 분배 단계가 다시 나타났고, 시장에 더 많은 매도 압력이 누적되었습니다.
• AVIV 히트맵: 이 히트맵은 시장이 과열 단계에 있는지 관찰할 수 있습니다. 시장이 정점에 도달할 때 AVIV 지표가 과열 징조를 보였으며, 이 현상은 10만 달러 돌파 시에도 다시 나타나 두 번째 분배 압력이 누적되었음을 의미합니다.
• 코인타임 가격 편차: 베거 씨는 이 모델을 통해 역사적 정점을 추적했는데, 주기적 정점마다 두 개의 뚜렷한 피크가 동반되었으며, 현재 시장도 두 번째 피크 단계에 있으며 이미 반전 조짐을 보이고 있습니다.

마찬가지로 @hexiecs도 1월 20일 유사한 판단을 내렸습니다. 그는 트럼프 부인의 암호화폐 발행이 명확한 국부적 정점 신호라고 지적했으며, 이에 따라 90%의 BTC를 과감히 매도하고 TRUMP 포지션에서 빠져나왔습니다. 이 결정을 돌이켜보면, 그 신호가 없었다면 그렇게 과감한 결정을 내리지 않았을 것이라고 합니다. 또한 그는 온체인 작업을 통해 더 높은 수익을 얻으려 했지만, 유동성이 고갈된 시장 환경에서 빠른 P2P 거래로 인해 기존 참여자들이 퇴로를 잃게 되었다고 언급했습니다.

아서 헤이즈 또한 최근 글과 트윗에서 유사한 견해를 표명했습니다. 그는 트럼프 당선 이후에도 미국 정치 환경에 근본적 변화가 없었기 때문에, 암호화폐 가격이 2024년 4분기 수준으로 조정될 수 있다고 보았습니다. 그는 많은 IBIT 보유자가 실제로는 아비트라지 펀드이며, BTC 선물 매도와 ETF 매수를 통해 이익을 얻고 있다고 지적했습니다. 그러나 BTC 가격이 하락하면 이들이 IBIT을 매도하고 CME 선물을 재매입할 것이며, 이는 BTC 가격의 추가 하락, 심지어 7만 달러 수준까지의 하락을 유발할 수 있다고 경고했습니다. 아서 헤이즈는 연준, 재무부 또는 다른 국가의 통화 완화 정책만이 현재 시장 상황을 효과적으로 개선할 수 있다고 보았습니다.

이러한 KOL들은 시장에 대한 깊이 있는 분석과 거시 환경에 대한 날카로운 통찰력을 바탕으로 시장 정점의 위험을 피해갈 수 있었습니다. 이를 통해 투자자들에게 시장 변화에 대한 중요한 신호를 제공했습니다.

손절 유형

시장 하락 시 적시에 손절하는 것은 자본 보호의 핵심 전략입니다. 비록 손절은 단기적 손실을 의미하지만, 과감하게 실행하여 더 큰 위험을 피할 수 있다면 손실을 효과적으로 줄일 수 있습니다. 이는 투자자가 동요 속에서도 냉정함을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다.

선정 10개 큰 목표는 대표적인 사례입니다. 시장이 하락할 때 그는 신속하게 롱 포지션을 청산했고, 이로 인해 수억 달러의 손실을 입었습니다. 주목할 점은 그가 며칠 전부터 명확한 손절선을 설정했고, 시장이 그 선에 도달하자마자 즉시 포지션을 정리했다는 것입니다. 이러한 엄격한 리스크 관리 방식은 그의 높은 거래 규율 의식을 보여줍니다. 그는 소셜미디어에서 손절로 인한 당장의 손실이 있었지만, 실패를 인정하고 적시에 손절하는 것이 자본 보호와 더 큰 손실 방지를 위한 필수 과정이라고 강조했습니다. 시장에서 가장 위험한 것은 실패의 신호를 무시하고 운에 맡기는 것이며, 이는 결국 더 심각한 손실로 이어질 수 있습니다.

그의 분석에서 그는 거래의 핵심 원칙인 신속한 대응과 과감한 결단력을 강조했습니다. 극심한 시장 변동성 속에서 오직 냉정한 대응과 신속한 전략 조정을 통해서만 위험을 최대한 회피할 수 있습니다. 이러한 냉정한 의사결정력은 시장 흐름에 대한 깊이 있는 이해와 자기 인식에서 비롯됩니다.

파도 타기 유형

극심한 시장 변동 속에서 일부 KOL은 냉정함을 유지하며, 장기적인 관점에서 보고 있습니다. 그들은 단기 변동이 시장 주기의 정상적인 현상일 뿐이라고 생각하며, 과도하게 반응할 필요가 없다고 믿습니다. 이러한 KOL에게 인내심과 확고함이 성공의 열쇠이며, 그들은 시장의 소음 속에서도 명확한 판단을 유지할 수 있습니다.

라울 팔은 최근 트윗에서 "여러분은 인내심을 배워야 합니다... 이것은 2017년과 같습니다. 비트코인은 5차례 28% 이상 조정을 겪었고, 대부분의 조정은 2-3개월 지속되었지만 그 후 새 고점을 경신했습니다. 많은 사람들이 걱정하는 것은 단순한 소음일 뿐입니다."라고 말했습니다. 그는 역사적 추세를 돌이켜보며 투자자들에게

Kevin Svenson 也分享了类似的观点。他指出，虽然当前市场情绪偏向恐慌，但比特币(BTC)的交易量自去年11月以来持续下滑，他认为这表明市场可能已经接近触底，下一波的成交量突破很可能会出现在反弹期间。"目前的恐慌情绪让人们忽略了一个重要信号——成交量并没有随着价格的下跌而增加，这说明市场的卖压可能已经见顶。"

Ansem 也认为，虽然比特币(BTC)当前已经跌破了止跌支撑位，且突破了高时间框架的交易区间，但目前依旧没有出现明显的看跌区间突破，因此他认为这轮下跌可能只是市场调整的一部分，整体趋势依然没有改变。他的分析较为谨慎，但也提到，若未来几周股市同样出现下跌，这很可能意味着市场的风险规避情绪在蔓延，可能会导致更大的市场下行。

最后，创펑자오(CZ) 转发了一条推文，强调了长期投资的必要性。推文中提到："去年同一天，比特币(BTC)价格为54,000美元，以太坊(ETH)为3,178美元，바이낸스 코인(BNB)为401美元，솔라나(SOL)为109美元。现在看，所有这些币种都上涨了，且其中三个币种最近都创下了역대 신고점。短期视野往往让我们只看到价格的波动，但如果拉长视角，就能看到更多机会。" CZ借此提醒投资者，不要被短期的价格波动所困扰，而是要以更宽广的视野看待市场，抓住长远的投资机会。

小结

在극端 행정 下，KOL들의 반응 각각 다르지만, 성공적으로 탑 아웃하거나 과감하게 손절매하거나 파도 없이 침착한 모습을 보이는 등, 그들의 결정은 모두 시장에 대한 깊이 있는 이해와 독특한 판단을 반영하고 있습니다. 탑 아웃형 KOL은 정확한 데이터 분석을 통해 시장 위험을 피했고, 과감한 손절매형 KOL은 손절선 보호로 자본을 지켰으며, 파도 없는 KOL은 인내심과 장기적 관점으로 투자 리듬을 안정시켰습니다.

일반 투자자에게 가장 중요한 것은 항상 경계심을 가지고 단기 변동에 맹목적으로 동조하지 않는 것입니다. 시장의 격렬한 변동은 우리에게 감정적인 의사결정을 하게 만들 수 있지만, 어떤 경우에도 침착하고 이성적으로 행동하며 적절한 손절선을 설정하고 엄격히 실행하는 것이 더 큰 손실을 피하는 핵심입니다. 극단적인 상황, 예를 들어 청산 등이 발생하면 즉시 거래를 중단하고 순간적인 충동으로 인한 추가 손실을 방지해야 합니다. 후방 시장은 불확실성으로 가득하므로 모든 투자 결정은 더욱 신중해야 하며, 단기 변동으로 인한 과도한 반응을 해서는 안 됩니다. 오직 침착함 속에서만 자신의 위험 감내 능력에 부합하는 결정을 내릴 수 있습니다.