지난 1주일 동안 암호화폐 자산 가격은 정보면의 영향을 크게 받았습니다. 2월 28일 비트코인(BTC)이 최저 78,258달러까지 하락하면서 시장 심리가 극도의 공포에 빠졌습니다. 트럼프 정부가 "5종의 토큰을 새로운 전략 준비금에 포함시킬 것"이라고 발표하면서 비트코인(BTC) 가격이 빠르게 반등하여 장기 저항선을 돌파하고 최고 95,000달러까지 상승했으며, 현재 92,000달러에서 93,000달러 부근에서 안정화되고 있습니다.
이어서 트럼프의 관세 정책이 3월 3일 동부 시간에 발표되면서 비트코인(BTC)을 필두로 한 암호화폐 자산 가격이 폭락하는 롤러코스터 장세를 연출했습니다. 현재 비트코인(BTC) 가격은 83,000달러 부근에서 변동하고 있으며, 24시간 내 최대 가격 변동폭이 10%를 넘었습니다. 이더리움(ETH)의 경우 24시간 내 최대 가격 변동폭이 15%를 넘어 2,002달러까지 하락했습니다(이상의 데이터는 3월 4일 16시 Binance 현물 실시간 데이터 기준).
현재 시장 내러티브가 암호화폐 자산에 상대적으로 우호적이지만, 거시 데이터와 시장 심리가 암호화폐 가격 추이에 뚜렷한 영향을 미치고 있습니다. 회피 심리가 강한 현 상황에서 투자자들은 미국 국채 등 기초 정보에 주목하고 거시 신호를 기다리는 것이 좋겠습니다.
시장 분석
트럼프 팀, 암호화폐 시장을 장악하다. 암호화폐 시장 변동성 극심
3월 2일 트럼프가 소셜미디어에 "미국이 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 리플(XRP), 솔라나(SOL), 에이다(ADA)를 포함한 암호화폐 전략 준비금을 만들 것"이라고 게시하자 암호화폐 시장이 급등했습니다. 특히 에이다(ADA)가 60% 이상 급등했습니다. 비트코인(BTC)의 시장 주도력은 하락했지만 10% 이상 상승했습니다.
트럼프 당선 이후부터 암호화폐 시장은 트럼프의 주요 카드였습니다. 과거 사례를 종합해보면 트럼프 팀의 정보 조작을 통한 암호화폐 시장 영향력 행사가 점점 숙련되고 있습니다. 3월 7일 백악관에서 개최되는 첫 암호화폐 정상회의에서 트럼프가 "미국을 세계 암호화폐의 중심지로 만들겠다"고 어떤 조치를 취할지 주목됩니다.
2월 비트코인(BTC) ETF 순유출 사상 최대, 3월 시장 성과 비관적
최근 비트코인(BTC) ETF가 8일 연속 순유출되면서 지난 1주일 동안 약 24억 달러가 유출되었습니다. Coinglass 데이터에 따르면 2월은 비트코인(BTC) ETF 역사상 가장 심각한 유출이 있었던 달입니다. 회피 심리가 뚜렷해지고 차익거래 자금이 이탈하면서 3월 비트코인(BTC) ETF 성과가 좋지 않을 것으로 예상됩니다. 3일 비트코인(BTC) 현물 ETF 총 순유출은 7,419만 달러였습니다.
이더리움(ETH) 시장도 큰 압박을 받고 있습니다. 2월 이더리움(ETH) 대출 시장에서는 12개월 내 가장 심각한 청산 사태가 발생했습니다. Aave와 Compound 플랫폼에서 약 5억 달러의 담보물이 청산되었습니다. 청산 급증은 전반적인 시장 하락과 동시에 발생했고, 이로 인해 암호화폐 총 시가총액이 크게 감소하면서 대규모 강제 청산이 이루어졌습니다. 이는 2021년 5월 시장 폭락 때에 이어 DeFi 역사상 두 번째로 큰 월간 청산 규모입니다.
미국 암호화폐 규제, 봄날이 오다. 다수 기관, 최근 SEC와 합의
SEC는 최근 Robinhood, Gemini, UniSwap Labs, MetaMask, OpenSea 등 기업에 대한 조사를 철회하고 Coinbase, Kraken과 합의를 이뤘습니다. 바이든 정부 시기와 비교하면 SEC의 암호화폐 규제에 큰 변화가 있었습니다.
SEC는 월요일 성명에서 3월 21일 워싱턴DC 본부에서 암호화폐 태스크포스의 첫 라운드테이블 회의를 개최한다고 밝혔습니다. 주제는 "우리가 어떻게 여기까지 왔고 어떻게 나아갈 것인가 - 증권 지위 정의"입니다. 이는 "암호화폐 명확성을 향한 봄 돌파구" 시리즈 회의의 일환입니다.
거시 & 데이터 공유
트럼프 관세 정책 확정, 미국 주식 큰 폭 하락
3월 3일 트럼프 대통령은 상호 관세가 4월 2일부터 부과될 것이며, 멕시코와 캐나다 상품에 대한 25% 관세 정책이 3월 4일부터 발효된다고 밝혔습니다. 트럼프는 멕시코와 캐나다에 대한 관세에 합의할 여지가 없다고 말했습니다. 또한 아르헨티나와의 자유무역협정 체결을 고려하고 있다고 언급했습니다.
트럼프의 관세 정책 압박 속에 미국 3대 지수가 장 마감 시 급락했습니다. S&P 500 지수가 올해 최대 폭락을 기록했고, 나스닥 지수는 지난 대선 이후 상승분을 모두 반납했습니다. 시장 공포 심리가 급증하면서 기술주와 반도체주가 큰 폭으로 하락했습니다. 엔비디아는 9% 가까이 폭락했고, 브로드컴은 6% 이상 떨어졌으며, 아마존도 3% 이상 하락했습니다. 안전자산인 금은 2,900달러를 회복했습니다. 시장은 ECB 회의와 미국 고용지표에 주목하고 있습니다.
미국 경제 성장 둔화 뚜렷, 시장 해결책 기다려
소비자 신용과 주택 시장 데이터가 크게 하락하고 신규 주택 판매가 역대 최저치를 기록하는 등 경기 둔화 우려가 커지고 있습니다. 수출(-290억 달러 → -2,500억 달러)과 소비 지출(+2.2% → +1.3%) 부진의 영향으로 대부분의 미국 경제 서프라이즈 지수가 마이너스로 전환되었습니다. 애틀랜타 연준의 1분기 GDP 성장 전망치도 지난주 +2.2%에서 -1.3%로 역대 최대 폭으로 하향 조정되었습니다.
채권 시장 혼조, 일본 국채 수익률 신고점 경신
3월 4일 금융 데이터에 따르면 일본 30년 국채 수익률이 2.37%까지 상승하며 2008년 10월 이래 최고치를 기록했습니다. 반면 Bloomberg 데이터에 따르면 지난 1주일 동안 미국 달러 채권 시장 수익률이 뚜렷하게 하락했습니다.
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