비트코인(BTC)은 금융 불안정성에 대한 방어책으로 여겨졌지만, 현재 글로벌 경제 변동성 속에서 이러한 역할을 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 비트코인 시장의 움직임은 점점 전통적인 위험 자산과 유사해지고 있습니다.
도널드 트럼프 대통령 취임 이후 암호화폐 시장은 큰 하락을 겪었고, 약 1조 달러의 가치가 증발했습니다.
과거에는 비트코인이 금과 함께 움직이며 불안정한 시기의 금융 방어책으로 여겨졌습니다. 그러나 이러한 추세가 트럼프 대통령 취임 이후 역전되었습니다. 금은 계속 상승하는 반면, 비트코인은 큰 조정을 겪으며 시장의 인식 변화를 보여주고 있습니다.
"트럼프 대통령 취임일인 1월 20일 기준, 암호화폐 시장 가치가 3.7조 달러에서 2.5조 달러로 감소했습니다. 이는 예상치 못한 일이었는데, 당시가 암호화폐의 국지적 정점이었음에도 불구하고 그렇게 되었기 때문입니다," 분석가 Symbiote가 언급했습니다.
이러한 변화의 핵심 요인은 비트코인과 전통 금융 자산 간의 상관관계 증가입니다. 2024년에 BTC는 나스닥 100지수와 S&P 500지수와 약 88%의 시간 동안 동조화되었는데, 이는 이전의 부정적 상관관계와 완전히 반대되는 모습입니다.
현재 30일 상관관계는 약 40%까지 떨어졌지만, 비트코인이 고위험 기술주와 유사하게 거래되고 있음을 보여줍니다.
유동성 또한 큰 우려사항입니다. 2020년 이후 금융 시장의 유동성이 감소하는 추세이며, 이는 암호화폐에 큰 영향을 미치고 있습니다. 분석가들은 유동성이 안전자산으로 여겨지는 미국 달러로 역류하고 있다고 지적했습니다.
이러한 변화로 인해 암호화폐 시장에서 연이은 붕괴가 발생했고, 변동성과 불확실성이 증가했습니다. Coinglass 데이터에 따르면 비트코인 ETF의 운용자산(AUM)이 최근 몇 주 동안 120억 달러에서 100억 달러로 감소했습니다.
DeFi 시장 또한 영향을 받았습니다. DefiLlama 데이터에 따르면 DeFi의 총 잠긴 가치(TVL)가 2025년 최고점 1,287억 달러에서 현재 932억 달러로 감소했습니다. 이는 투자자들의 암호화폐에 대한 신뢰 하락을 반영합니다.
최근 Bank of America 설문조사에 따르면 글로벌 무역 전쟁에 대한 우려가 증가했습니다. 응답자의 42%가 2025년 위험 자산에 가장 부정적인 요인으로 글로벌 무역 전쟁을 꼽았는데, 이는 1월의 30%에서 증가한 수치입니다.
"2025년 위험 자산에 가장 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되는 글로벌 동향에 대해 42%가 글로벌 무역 전쟁을 선택했는데, 이는 주로 트럼프 행정부의 새로운 관세 위협 때문입니다. 이러한 우려는 1월의 30%에서 크게 증가했습니다."
특히 응답자의 3%만이 비트코인이 전면적인 무역 전쟁에서 잘 작동할 것이라고 믿고 있어, 이는 금과 달러에 대한 신뢰와 대조됩니다. 이러한 발견은 시장의 인식 변화를 강조하며, 비트코인이 더 이상 경제 불안정 시기의 방어 수단으로 여겨지지 않음을 보여줍니다.
암호화폐는 지정학적 불안정성 속에서 강세를 보일 것으로 기대되었지만, 현재는 금융 충격에 효과적으로 대응하기에는 너무 변동성이 크다고 여겨지고 있습니다.
또한 Goldman Sachs의 공포 및 변동성 지수가 12월 1.4에서 9.1 이상으로 크게 상승했는데, 이는 향후 더 큰 변동성을 예상하고 있음을 보여줍니다. 신뢰할 만한 금융 정보 소스인 Kobeissi Letter는 무역 전쟁 우려가 증가함에 따라 비트코인 가격 행동이 계속 혼란스러울 것으로 예상했습니다.
현재의 비관적인 분위기에도 불구하고, 일부 전문가들은 비트코인의 장기 잠재력을 믿고 있습니다. 비트코인은 미국의 증가하는 국가 부채 속에서 금융 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 디지털 자산을 포괄적인 경제 전략의 일부로 활용한다면, 미국은 비트코인의 분산화된 특성을 활용하여 금융 힘을 유지할 수 있습니다.
"비트코인을 구매하는 것은 명확한 메시지를 보내고 장기적으로 미국 경제를 구할 수 있는 방법이 될 수 있습니다. 이는 금본위제의 부활이 될 수 있습니다," Coinbase CEO Brian Armstrong가 언급했습니다.
또한 비트코인이 어려움을 겪는 기업에 유동성을 제공할 수 있는 능력은 주목할 만한 강점입니다. 점점 더 많은 기업들이 주식 효율성을 높이기 위해 대체 자산으로 비트코인을 활용하고 있습니다.
"우리는 견고한 핵심 사업을 가지고 있지만, 현재 규모가 자본 시장에 중요한 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다. 우리가 비트코인 보유 전략에 더 많이 투자한다면 이를 통해 우리 주식의 유동성을 높이고 더 많은 투자자를 유치할 수 있을 것이라고 믿습니다," Goodfood의 CEO Jonathan Ferrari가 말했습니다.
기업의 비트코인 채택이 계속 증가한다면, 비트코인은 단순한 위험 자산이 아닌 중요한 금융 수단으로 자리매김할 수 있습니다. 그러나 비트코인의 글로벌 금융 시스템 내 역할이 변화하고 있다는 점은 부인할 수 없습니다.
"많은 사람들이 비트코인을 자산 보유의 일부로 유지하는 이유를 이해합니다. 비록 나는 동의하지 않지만, 그 이유를 이해합니다. 우리가 금을 보유하듯이, 비트코인은 디지털 골드로 간주될 수 있으며 심지어 금보다 더 나을 수 있습니다," 비트코인 비평가 Peter Schiff가 최근 언급했습니다.
면책 조항: 이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언이 아닙니다. 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 충분히 조사해야 합니다. 우리는 귀하의 투자 결정에 대해 책임지지 않습니다.
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