유니스왑(UNI), 후오비 토큰(HT), 알위브(AR), 너보스(CKB), DeFiChain(DFI), 온톨로지가스(ONG), 블록비츠(BlockBeats), a16z crypto, 윈터뮤트(Wintermute), 크라켄(Kraken), 제미니(Gemini), 유니스왑(Uniswap), 블록, 초당 거래 수(TPS), 중앙은행 디지털화폐(CBDC), 분산형 자율 조직(DAO), 고객 확인 절차(KYC), 리스크, 기소하다, MM (Market Making), 상장, 프레임, 감사, 탈중앙화.
그러나 결의안은 여전히 하원의 승인을 기다리고 있으며, 이후 미국 대통령 트럼프가 이를 법률로 서명할 수 있습니다. 이 작업이 완료되면 해당 규칙이 완전히 폐지되고 국세청이 향후 유사한 정책을 시행하는 것이 금지될 것입니다. 백악관은 대통령이 이 결의안에 신속하게 서명할 것이라고 밝혔습니다.
코인베이스, 크라켄, 유니스왑 랩스 등 유명 암호화폐 기업을 대표하는 블록체인 협회는 이 규칙의 폐지를 지지하며, 이를 통해 DeFi 혁신에 불필요한 제한을 가하지 않을 것이라고 밝혔습니다. DeFi 교육 기금은 상원의 투표가 "미국 디지털 자산 규제의 역사적 이정표 중 첫 번째"라고 말했습니다.
왜 "DeFi 중개인 규칙"을 폐지하나?
DeFi 중개인 규칙은 2025년 1월 1일부터 시행되는 탈중앙화 금융(DeFi) 중개 서비스 제공자(거래 플랫폼, 대출 프로토콜 등)에 대한 규제 프레임워크로, 규정 준수, 사용자 보호 및 리스크 관리를 보장하는 것을 목적으로 합니다. 핵심 내용에는 자금세탁 방지(AML), 고객 확인(KYC), 스마트 계약 감사, 자금 안전 및 투명성 요구 사항 등이 포함됩니다. TaxDAO의 전문적인 해석에 따르면, 이 규칙은 자금세탁, 테러 자금 조달 및 탈세 방지에 일정 부분 긍정적인 역할을 합니다.
사실 DeFi 중개인 규칙 시행 전부터 업계에서 상당한 논란이 있었습니다. 탈중앙화 플랫폼은 전통적인 금융 기관과 달리 자금을 보유하거나 고객 데이터를 저장하지 않기 때문에, 많은 비판자들은 이 규칙이 비현실적이며 "과도한 규제"라고 주장했습니다. 디지털 자산 싱크 탱크 Coin Center는 이 제안이 "기술적으로 실행 불가능"하다고 밝혔습니다.
그 주된 이유는 DeFi 중개인 규칙이 전통금융(TradFi) 방식으로 DeFi를 규제하려 했지만, 암호화폐의 발전 논리와 특성을 반영하지 못했고 DeFi의 탈중앙화와 익명성을 간과했기 때문입니다. DeFi 중개인 규칙은 규정 준수 관리에 더 높은 요구 사항을 제시했으며, 업계 종사자들에게 엄격한 세금 신고 의무와 KYC 메커니즘 도입을 강제했습니다. 예를 들어 1099-DA 양식 작성 규정은 중개인이 투자자의 디지털 지갑 주소와 거래량을 제출하도록 요구했는데, 이는 거래 모델을 실질적으로 변화시킬 것입니다. 한편으로 KYC 메커니즘은 DeFi의 익명성을 손실시켜 프라이버시 보호 수준을 크게 낮출 것이며, 다른 한편으로 사용자 데이터 수집, 처리 및 신고 절차가 운영 비용과 규정 준수 압력을 크게 높일 것입니다.
이러한 TradFi 규제 방식은 DeFi 발전에 더 깊은 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 수동 검토 단계 증가로 인해 스마트 계약의 자동화 실행 프로세스가 방해받아 탈중앙화 거버넌스 메커니즘의 운영 효율성이 저하될 수 있습니다. 둘째, 정보 공개 의무와 DeFi 생태계의 핵심 이념 간에 근본적인 충돌이 있습니다. 규제가 지속적으로 투명성 요구를 강화하고 익명성 특성을 약화시킨다면, 이는 사용자 그룹의 거래 행동 패턴을 변화시킬 뿐만 아니라 분산형 금융 시스템의 시장 경쟁력과 혁신 활력을 심각하게 제한할 수 있습니다.
DeFi 중개인 규칙 폐지를 주도한 Ted Cruz 상원의원은 이번 투표 전 상원 연설에서 밝혔듯이 "DeFi는 암호화폐 혁명의 축소판"이라고 말했습니다. 그는 이 규칙이 "비일관적"이고 연방 정부의 월권 행위라고 주장했습니다. 그는 소프트웨어 개발자를 중개인으로 간주하고 (사용자 데이터와 개인 정보 공개를 강요하는) 규칙은 "그들의 소프트웨어가 결코 사용자 자금을 보유하거나 통제하지 않았다"는 점에서 무의미하다고 말했습니다.
a16z Crypto의 규제 책임자 Michele Korver도 밝혔듯이, 미 재무부가 어제 발표한 새로운 중개인 보고 규칙이 DeFi 발전 비전에 직접적인 위협을 가하며 미국 DeFi 혁신의 미래를 저해할 수 있다고 우려했습니다. 이에 a16z Crypto는 블록체인 협회, DeFi 교육 기금, 텍사스 블록체인 협의회와 함께 소송을 제기했으며, 미 국세청과 재무부가 법적 권한을 넘어섰고 행정절차법(APA)과 헌법을 위반했다고 주장했습니다.
트럼프 시대 "암호화폐 규제 완화", DeFi가 선봉
이번 제안이 70대 27의 압도적인 표차로 통과된 것은 공화당뿐만 아니라 민주당에서도 많은 사람들이 암호화폐 발전을 지지한다는 것을 보여줍니다. 이와 유사한 상황은 지난 의회에서 SEC의 암호화폐 회계 규칙 폐지 투표에서도 나타났으며, 이는 양당이 암호화폐 발전을 지속적으로 지원하고 있음을 보여줍니다. 이는 올해 스테이블코인 법안 등 암호화폐 관련 법안에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
트럼프가 재집권하면서 역사상 가장 암호화폐를 지지하는 미국 의회가 탄생했습니다. 비록 트럼프 코인, 멜라니아 코인, 그리고 최근 그가 다시 "암호화폐 전략 비축"을 강조한 것에 대해 많은 사람들이 실망했지만, 정책 변화가 암호화폐 시장에 유리하다는 것은 부인할 수 없습니다. 트럼프가 백악관에 복귀한 지 3일 만인 2025년 1월 23일, 그는 행정명령에 서명하여 암호화폐 작업 그룹을 설립했습니다. 이 그룹의 임무에는 새로운 디지털 자산 규제 제안 및 국가 암호화폐 비축 설립 탐구가 포함됩니다. 이 명령은 미국 내 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 발행을 명시적으로 금지하여 정부 발행 디지털 화폐와 기존 암호화폐 간 경쟁을 방지했습니다.
DeFi는 암호화폐 세계의 핵심 구성 요소로, 초기에는 SEC 등 규제 기관의 압박과 관할권 대상이 되었습니다. 그러나 최근 DeFi 분야에서 규제 호재 신호가 계속 나오고 있어, 규제 기관의 태도가 전환되고 있음을 알 수 있습니다. SEC가 Kraken 소송을 취하하고, Gemini에 대한 조사를 종결하며, Uniswap Labs에 대한 3년 간의 조사를 중단하고 어떤 집행 조치도 취하지 않은 것, Wintermute와 Citadel Securities 두 거대 시장 조성자가 미국 시장에 진출하기 시작한 것, Tornado Cash 창립자 Alexey Pertsev가 임시 석방된 것 등이 그 예입니다.
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이 외에도 SEC는 상장 기업이 제3자 암호화폐 자산을 자산과 부채로 동시에 기록하도록 요구하는 회계 지침을 철회했고, 암호화폐 태스크포스를 설립하여 포괄적이고 명확한 규제 프레임워크를 수립하겠다고 밝혔으며, 암호화폐 집행 강도를 줄이고 50명 이상의 변호사와 직원을 재배치하여 업계 규제 압력을 완화하겠다고 발표했습니다. 또한 지난 달 SEC는 몇몇 미국 전통 대기업의 암호화폐 ETF 신청을 승인했고, Coinbase, Robinhood, Uniswap 등 암호화폐 프로젝트에 대한 소송과 조사를 취하했습니다. 이러한 조치들은 SEC의 암호화폐 자산에 대한 태도가 "강력
미래에는 '디파이 중개인 규칙' 철회와 같은 규제 정책 완화 환경에서 암호화폐 시장이 단순히 호재만 맞이하는 것은 아닐 것입니다. 완화된 규제 환경에서 자금세탁 등 불법 행위를 어떻게 단속할 것이며, 세금 공평성과 시장 질서를 어떻게 확보할 것인지가 과제입니다. 암호화폐 산업이 급속도로 발전하는 가운데 혁신 장려와 규제 강화 사이의 균형점을 어떻게 찾을 것인지도 해결해야 할 문제입니다. '암호화폐 대통령'은 미국을 세계 암호화폐 중심지로 만들겠다는 약속을 어떻게 실현할 것인지도 앞으로 암호화폐 시장과 규제 정책의 지속적인 탐색과 조화 속에서 답을 찾아야 할 것입니다.
