저자: Bitcoin Magazine Pro
편집: 백토크체인
비트코인 가격 추이는 일반적으로 온체인 데이터, 기술적 지표, 거시경제 동향을 통해 분석됩니다. 그러나 심각하게 과소평가되지만 매우 중요한 요인은 전 세계 유동성(Global Liquidity)입니다. 많은 투자자들이 이 지표를 충분히 활용하지 못하고 있으며, 비트코인의 주기적 추세에 어떤 영향을 미치는지에 대해 오해가 있습니다.
1. 전 세계 유동성이 비트코인에 미치는 영향
Twitter(X) 등 플랫폼에서 전 세계 유동성에 대한 논의가 활발해지고 분석가들이 유동성 데이터를 깊이 있게 해석하면서, 전 세계 유동성과 비트코인 가격의 관계를 이해하는 것이 거래자와 장기 투자자들에게 필수적인 과정이 되었습니다. 그러나 최근 추세가 기존 예상과 다르게 나타나, 시장이 보다 세부적인 분석 관점을 필요로 하는 것으로 보입니다.
전 세계 M2 통화 공급량은 현금, 요구불 예금 및 쉽게 전환할 수 있는 준화폐 자산의 총합을 의미합니다.
M2가 확장될 때 자본은 일반적으로 비트코인, 주식, 원자재 등 고수익 자산으로 유입되어 가격을 상승시킵니다.
반대로 M2가 축소될 때는 시장 유동성이 타이트해지면서 위험 자산이 평가 하락 압력을 받게 됩니다.
현재 시장 환경에서 전통적인 유동성과 자산 가격의 관계가 변화하고 있어, 투자자들의 더 깊은 이해가 요구됩니다.
그림 1: 전 세계 유동성은 상승 중이지만 비트코인 가격은 최근 하락했습니다.
역사적 추세: 비트코인 가격과 전 세계 M2의 괴리
과거에는 비트코인 가격이 일반적으로 전 세계 M2 통화 공급량 확장과 함께 상승했고, 유동성 축소 시 압력을 받았습니다. 그러나 이번 주기에서는 명확한 이탈 현상이 관찰되었습니다. 즉, 전 세계 M2가 지속적으로 증가했음에도 불구하고 비트코인 가격 추이는 일관성 없는 모습을 보였습니다.
2. 전년 대비 변화율: 유동성 측정의 더 정확한 방법
전 세계 M2의 절대값에만 주목하는 것보다는 전년 대비 변화율(YoY)을 분석하는 것이 더 통찰력 있는 방법입니다. 이 지표는 유동성 확장 또는 축소 속도를 반영하여 비트코인 가격 행태와 유동성의 보다 명확한 관련성을 드러냅니다.
비트코인의 전년 대비 수익률(YoY Return)과 전 세계 M2의 전년 대비 변화율(M2 YoY Change)을 비교하면 두 지표 간 상관관계가 크게 강화되는 것을 확인할 수 있습니다.
비트코인의 가장 강력한 상승장은 유동성이 빠르게 확장되는 시기에 주로 나타났습니다.
유동성 축소는 일반적으로 비트코인 가격의 조정 또는 장기 횡보 국면에 선행하는 경향이 있습니다.
이러한 발견은 투자자들이 유동성 절대 수준보다는 증가 속도의 변화에 더 주목해야 함을 시사합니다.
그림 2: 전 세계 유동성의 연간 변동률은 유동성 주기를 더 명확하게 보여줍니다.
예를 들어 2025년 초 비트코인의 조정 국면에서 전 세계 M2는 꾸준히 증가했지만, 증가 속도가 안정화되었습니다. M2 확장 속도가 뚜렷하게 가속화되어야 비트코인이 새로운 고점을 돌파할 수 있을 것으로 보입니다.
3. 유동성의 지연 효과
또 다른 핵심 관찰 사항은 전 세계 유동성이 비트코인에 미치는 영향에 약 10주의 지연 효과가 있다는 점입니다.
전 세계 유동성 지표를 10주 앞당겨 적용하면 비트코인 가격 추이와의 상관관계가 크게 강화됩니다.
최적화 결과, 가장 정확한 지연 기간은 약 56~60일, 즉 2개월 정도인 것으로 나타났습니다.
이러한 지연 효과는 투자자들이 현재 유동성 수준만 보는 것이 아니라 시간적 지연을 고려해야 함을 의미합니다.
그림 3: 유동성 데이터를 2개월 앞당겨 적용할 때 상관관계가 가장 강합니다.
4. 비트코인 전망
2025년 대부분의 기간 동안 전 세계 유동성은 횡보 국면에 진입할 것으로 보이며, 이는 2024년 말 강력한 확장에 이어 비트코인이 새로운 고점을 기록한 것과 맥을 같이 합니다. 이 유동성 횡보 기간은 비트코인의 조정 및 약 80,000달러 수준으로의 반락과 일치할 것으로 예상됩니다.
그러나 역사적 추세가 여전히 유효하다면, 최근 전 세계 유동성의 재차 상승은 3월 말경 비트코인에 새로운 상승 국면을 가져다 줄 것으로 예상됩니다.
그림 4: 유동성이 급증하고 있지만, 비트코인이 이를 온전히 누리려면 몇 주가 더 필요할 것으로 보입니다.
5. 결론
전 세계 유동성(Global Liquidity)은 비트코인 가격 추이를 예측하는 데 있어 중요한 거시 지표입니다. 그러나 정적인 M2 데이터에 의존하기보다는 M2의 변동률에 주목하고, 비트코인 가격이 약 2개월의 지연 효과를 보인다는 점을 이해하는 것이 더 효과적입니다.
글로벌 경제 환경 변화와 각국 중앙은행의 통화 정책 조정에 따라 비트코인 가격은 계속해서 유동성 추세의 영향을 받을 것입니다. 향후 몇 주가 매우 중요할 것으로 보입니다. 전 세계 유동성이 계속 가속 확장된다면 비트코인은 중요한 상승 국면을 맞이할 수 있습니다.
