市场崩盘的真正原因：
在过去的两个月里，标准普尔500指数和加密货币共同损失了超过5.5万亿美元的市值。
我们刚刚见证了自2020年以来最突如其来的情绪转变之一。
发生了什么？让我们来解释。
[市场]
让我们从时间线开始：
市场早在2024年中期就已经预见到贸易战即将来临。
在12月，关税威胁加剧，此后我们看到标准普尔500指数创下了多个历史新高。
[市场]
即使在2月1日贸易战正式开始后，我们仍...

<div><div>市场崩盘的真正原因：在过去的两个月里，标准普尔500指数和加密货币共同损失了超过5.5万亿美元的市值。我们刚刚见证了自2020年以来最突如其来的情绪转变之一。发生了什么？让我们来解释。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633142391365.jpg">让我们从时间线开始：市场早在2024年中期就已经预见到贸易战即将来临。在12月，关税威胁加剧，此后我们看到标准普尔500指数创下了多个历史新高。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633185807526.png">即使在2月1日贸易战正式开始后，我们仍然看到了更多的历史新高。自2月20日以来，标准普尔500指数已抹去了惊人的4.5万亿美元市值。在过去的13天里，这相当于每天损失约3500亿美元的市值。纳斯达克现在距离进入熊市仅剩8%，这是自2022年以来的首次。到底是什么变化如此迅速？<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633266477021.png">贸易战只是替罪羊。市场下跌的真正原因是风险偏好的突然转变。我们在短短几天内就从极度贪婪转向了极度恐惧。市场的仓位过于极端，以至于我们已经完全转向了相反的方向。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633308907649.png">更有趣的是，机构资本在科技股下跌之前就已经撤出了。进入2025年，对“七大巨头”股票的对冲基金敞口降至22个月来的最低点。看看纳斯达克与基金仓位之间的分歧。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633363903512.png">2月9日，机构投资者建立了历史上最大的以太坊空头头寸。与此同时，散户投资者涌入加密货币市场，寄希望于美国战略储备的出台。即使几乎所有特朗普的看涨承诺都已实现，加密货币市场仍然下跌超过1万亿美元。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633398271590.png">加密货币更加强化了我们的论点：看看过去两个月里所有看涨的加密货币发展。甚至连美国比特币储备也成了一个“卖新闻”事件。那么，发生了什么变化？显然，是风险偏好的突然转变。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633439662471.png">在2024年12月，市场情绪如此看涨，以至于阿波罗（Apollo）发布了2025年的风险评估，预测美国经济衰退的可能性为0%。与此同时，他们预测2025年有90%的概率会实施关税。市场早已知道关税的情况，市场的下跌并非完全因为关税。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633473016778.jpg">加密货币和股票的恐惧与贪婪指数本月已降至自2022年熊市以来的最低点。去年，加密货币的贪婪指数曾达到92以上；现在却降到了完全相反的17。情绪是任何市场中价格的最终驱动因素，无论基本面如何。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633548613602.jpg">当情绪转变如此迅速时，资金外流达到创纪录的高点，导致了我们所看到的“闪崩”。在2月的最后一周，加密货币基金出现了创纪录的26亿美元资金外流。这一数值比2024年创下的上一纪录高出约5亿美元。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633602246568.jpg">上周，美国小盘股基金出现了35亿美元的资金外流，这是自12月18日以来的最高值。中盘股基金的资金外流为21亿美元。行业基金出现了45亿美元的资金外流，其中仅技术行业基金就外流了19亿美元。再次出现了仓位的转变。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741633632329210.png">这意味着，在情绪变化之前采取行动将是2025年最有利可图的策略。随着波动率指数（$VIX）在一个月内飙升超过70%，市场波动将会加剧。我们预计，道琼斯指数将出现1000点以上的波动，且这一现象将成为常态。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741634054366420.jpg">通过技术分析和基本面分析，我们一直在交易这些波动。股票、商品、债券和加密货币现在都非常适合交易。想看看我们是如何交易的吗？请通过下面的链接订阅我们的高级分析和警报：<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741634092365809.jpg">最后，加密货币和股票的走势变得越来越单边。下跌的日子是深度红色的，反之亦然，这是风险偏好变化的又一迹象。情绪是价格的终极驱动因素。<img alt="市场" src="https://hx24-prod.mars-block.com/image/news/2025/03/11/1741634126400455.png"></div></div>

市场崩盘背后的真正原因：5.5万亿美元损失与情绪转变

시장 붕괴의 진정한 이유:
지난 2개월 동안 S&P 500 지수와 암호화폐가 <5.5조 달러>의 시총을 잃었습니다.
우리는 2020년 이래 가장 갑작스러운 <정서> 변화 중 하나를 목격했습니다.
무슨 일이 있었을까요? 설명해 드리겠습니다.
<시장>
시간선상에서 살펴보겠습니다:
시장은 이미 2024년 중반부터 무역전쟁이 임박했음을 예견했습니다.
12월에 관세 위협이 고조되었고, 이후 우리는 S&P 500 지수가 <역대 신고점>을 기록하는 것을 보았습니다.
<시장>
2월 1일 무역전쟁이 공식적으로 시작된 이후에도 우리는...

시장 붕괴의 진정한 원인:

지난 2개월 동안 S&P 500 지수와 암호화폐가 합쳐 5.5조 달러 이상의 시총 손실을 겪었습니다. 

우리는 2020년 이래 가장 갑작스러운 심리 변화 중 하나를 목격했습니다.

무슨 일이 일어났는지 살펴보겠습니다.

시장은 이미 2024년 중반부터 무역 전쟁이 임박할 것을 예견했습니다. 

12월에 관세 위협이 고조되면서 이후 우리는 S&P 500 지수가 여러 차례 역대 신고점을 경신하는 것을 보았습니다.

2월 1일 무역 전쟁이 공식적으로 시작된 이후에도 우리는 계속해서 더 많은 역대 신고점을 목격했습니다.

2월 20일 이후 S&P 500 지수는 놀라운 4.5조 달러의 시총을 잃었습니다. 

지난 13일 동안 이는 하루 평균 3,500억 달러의 시총 손실에 해당합니다.

나스닥은 이제 베어마켓에 진입하기까지 8%만 남았는데, 이는 2022년 이래 처음입니다.

도대체 무엇이 이렇게 빨리 변화했을까요?

무역 전쟁은 단지 희생양일 뿐입니다.

시장 하락의 진정한 원인은 위험 선호도의 급격한 변화입니다.

우리는 극도의 탐욕에서 극도의 공포로 불과 며칠 만에 전환되었습니다.

시장의 포지션이 너무 극단적이어서 우리는 완전히 반대 방향으로 전환되었습니다.

더 흥미로운 것은 기관 자본이 기술주 하락 전부터 이미 철수했다는 점입니다.

2025년에 들어서 "빅 테크" 주식에 대한 헤지펀드의 익스포저가 22개월 만에 최저점을 기록했습니다.

나스닥과 펀드 포지션 간의 괴리를 보세요.

2월 9일, 기관 투자자들은 역사상 가장 큰 이더리움 공매도 포지션을 구축했습니다.

동시에 개인 투자자들이 암호화폐 시장에 몰려들어 미국 전략 비축 발표를 기대했습니다.

트럼프의 거의 모든 상승 약속이 실현되었음에도 불구하고, 암호화폐 시장은 1조 달러 이상 하락했습니다.

암호화폐는 우리의 주장을 더욱 강화합니다.

지난 2개월 동안 모든 상승 암호화폐의 움직임을 보세요.

심지어 미국 비트코인 비축도 "뉴스 매도" 이벤트가 되었습니다.

그렇다면 무엇이 변화했을까요?

명백히 위험 선호도의 급격한 변화입니다.

2024년 12월, 시장 심리가 이렇게 상승하여 아폴로(Apollo)가 2025년 위험 평가를 발표했는데, 미국 경기 침체 가능성을 0%로 예측했습니다.

동시에 그들은 2025년에 90% 확률로 관세가 부과될 것으로 예측했습니다.

시장은 이미 관세 상황을 알고 있었기 때문에, 시장 하락은 관세 때문만은 아닙니다.

암호화폐와 주식의 공포 및 탐욕 지수는 이번 달 2022년 베어마켓 이래 최저점까지 떨어졌습니다.

작년에 암호화폐 탐욕 지수는 92 이상에 달했지만, 지금은 완전히 반대인 17까지 떨어졌습니다.

심리는 기본적 요인과 관계없이 모든 시장의 최종 동인입니다.

심리 변화가 이렇게 빨리 일어날 때, 자금 유출이 기록적인 수준에 달해 우리가 목격한 "플래시 크래시"를 초래했습니다.

2월 마지막 주에 암호화폐 펀드에서 26억 달러의 기록적인 자금 유출이 있었습니다.

이 수치는 2024년에 기록된 이전 최고치보다 약 5억 달러 더 높습니다.

지난 주 미국 소형주 펀드에서 35억 달러의 자금 유출이 있었는데, 이는 2022년 12월 18일 이래 최고치입니다.

중형주 펀드에서는 21억 달러의 자금 유출이 있었습니다.

섹터 펀드에서는 45억 달러의 자금 유출이 있었는데, 그중 기술 섹터 펀드만 19억 달러 유출되었습니다.

다시 한번 포지션 변화가 나타났습니다.

이는 심리 변화 전에 행동하는 것이 2025년 가장 수익성 있는 전략이 될 것임을 의미합니다.

변동성 지수($VIX)가 한 달 만에 70% 이상 급등하면서 시장 변동성이 더욱 심해질 것으로 예상됩니다.

우리는 다우존스 지수에서 1,000포인트 이상의 변동성이 일상화될 것으로 예상합니다.

기술적 분석과 기본적 분석을 통해 우리는 계속해서 이러한 변동성을 거래해 왔습니다.

주식, 상품, 채권, 암호화폐 모두 현재 거래하기에 매우 적합합니다.

우리가 어떻게 거래하는지 보고 싶으신가요?

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마지막으로, 암호화폐와 주식의 움직임이 점점 더 일방향적이 되고 있습니다.

하락 날은 깊은 적색, 반대로 상승 날은 강한 상승을 보이는데, 이는 위험 선호도 변화의 또 다른 징조입니다.

심리가 가격의 궁극적인 동인입니다.

시장 붕괴의 진짜 원인은: 5조 5,000억 달러의 손실과 정서 변화

3월 2일(북경시간) 트럼프가 Truth Social에 게시한 글에서 미국이 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 리플(XRP), 솔라나(SOL), 에이다(ADA) 등을 포함한 암호화폐 전략 비축을 추진할 것이며, 미국이 세계 암호화폐의 중심지가 될 것이라고 발표했습니다. 이러한 갑작스러운 소식에 힘입어 시장이 빠르게 상승하기 시작했습니다. 예를 들어 비트코인(BTC)은 8.5만 달러에서 9.5만 달러로 급등했고, 이더리움(ETH)은 18% 상승, 리플(XRP)은 38% 상승, 솔라나(SOL)도 상승했습니다.

미국이 비트코인의 전략적 매장을 설립했지만, 그에 따라 암호화폐 시장이 폭락했습니다.

출처: 금십데이터
특정 트럼프의 혼란스러운 관세 정책과 연방 정부의 구조 조정 조치로 인해 <거래자>들은 미국 경제 침체의 <리스크>가 점점 증가하고 있다는 신호를 보내고 있습니다.
트럼프 대통령 취임 후 2개월도 되지 않아 사람들은 그가 미국 경제 확장을 위한 부양책을 제공할 것이라고 추측했고 미국 국채 수익률에 상승 압력을 계속 가할 것이라고 예상했지만, 이러한 추측은 빠르게 사라지고 있습니다. 대신 <거래자>들은 계속 <대량>으로 단기 미국 국채를 매입하고 있으며, 2월 중순 이후 2년 만기 국채 수익률이 크게 하락했습니다. 시장은 연준이 6월 중 금리 인하를 재개할 것으로 예상하고 있습니다.

시장 정서 급격하게 변화: 트럼프 무역이 경기 침체 무역으로 변하는가?

오데일리사(Odaily) 오데일리(odaily) 보도에 따르면, 비트코인은 미국 주식시장의 지속적인 매도 압력에 의해 영향을 받아 8만 달러 아래로 하락했으며, 암호화폐 관련 기업들의 주가도 하락했습니다. Coinbase는 약 9% 하락했고, Robinhood는 13% 하락, Strategy는 11% 하락했습니다. 이번 주 시장은 화요일의 JOLTs 구인 공고 수치, 수요일의 소비자물가지수, 목요일의 생산자물가지수 등 주요 경제지표에 주목할 것입니다. 암호화폐 상승을 이끌 만한 촉발 요인이 부족한 가운데, 거시경제 상황이 단기적으로 암호화폐 가격을 계속 압박할 것이라는 우려가 있습니다. (CNBC)

Binance will resume the ORCAUSDT perpetual contract funding rate settlement frequency

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