월요일, 경기 침체에 대한 우려가 월가를 휩쓸면서 미국 주식시장은 '검은 월요일'을 겪었고, 기술주들은 2022년 이래 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 테슬라가 15% 이상 급락을 주도했고, 7대 기술 공룡들은 하루 만에 830억 달러 이상의 시가총액을 잃었습니다. 주식시장의 대량 매도는 암호화폐 시장의 큰 폭 하락으로 이어졌습니다. 비트코인(BTC)은 3주 만에 두 번째로 8만 달러 아래로 떨어져 76,600달러까지 하락, 지난해 트럼프 당선 당시 수준으로 돌아갔습니다. 선두 알트코인 이더리움(ETH)도 1,800달러 아래로 떨어져 2023년 10월 이래 최저치를 기록했습니다. 지난해 12월 중순 사상 최고치를 기록한 이후 암호화폐 시장 전체 시가총액은 1.3조 달러 증발, 33% 하락했습니다. 현재 시장은 극도의 공황 상태에 빠져있습니다.
트럼프의 최근 발언이 경기 침체 우려 부채질시장은 트럼프 정부의 관세 정책과 지출 삭감 계획이 미국 경제를 침체로 몰아갈 수 있다고 우려하고 있습니다. 트럼프의 최근 발언은 이러한 우려를 더욱 증폭시켜 투자자들을 공황 상태로 몰아넣었습니다. 3월 4일 의회 연설에서 트럼프는 자신의 경제 계획이 "일부 혼란"을 야기할 수 있다고 인정했지만, 이는 장기적으로 "황금기"를 달성하기 위해 필요하다고 주장했습니다. 3월 6일에는 자신이 "시장을 전혀 주시하지 않는다"고 말했지만, 장기적으로 미국 경제가 강해질 것이라고 단언했습니다. 그러나 최근 인터뷰에서 트럼프는 자신의 관세 정책이 경제 성장에 영향을 미칠 수 있으며 경기 침체 가능성을 배제하지 않았습니다. 그는 경제가 "전환기"를 겪고 있으며 주식시장에 너무 집중하지 말아야 한다고 말했습니다. 재무장관 베산트와 상무장관 루트닉도 유사한 견해를 내놓아 경제가 약화되고 있음을 암시했습니다. 트럼프와 그의 팀의 최근 발언은 투자자들의 미국이 시장 하락에 대응하기 위해 정책을 변경할 것이라는 믿음을 약화시켰고, 경기 침체 가능성과 단기적인 미국 주식시장의 약세를 간접적으로 인정한 것으로 해석됩니다.
안전자산이 '핫 아이템'으로 부상최근 몇 년간 미국 주식시장의 주된 동력은 미국 경제의 예상치 못한 회복이었습니다. 그러나 최근 상황은 급변했고, 월가 전반에 걸쳐 경기 침체에 대한 우려가 확산되고 있습니다. 투자자들이 대부분의 위험자산을 급격히 청산하면서, 월요일 미국 주식시장의 하락 속도가 더욱 가속화되었습니다. 도이치뱅크 데이터에 따르면 현재 미국 주식시장의 포지션은 평균 수준보다 낮은 수준입니다. 골드만삭스 주식 거래부에 따르면 지난 3월 7일 끝난 주에 헤지펀드들이 2024년 11월 이래 가장 빠른 속도로 공매도를 늘렸습니다. 장기 투자자들도 50억 달러 순매도를 기록했고, 매수/매도 비율은 2019년 이래 최저 수준으로 떨어졌습니다. 데이터에 따르면 매도 주문은 주로 기술, 금융, 비필수 소비재 섹터에 집중되었습니다. 주식시장에서 자금이 빠져나가면서 투자자들은 전통적인 방어 전략으로 돌아가 안전자산에 몰리고 있습니다. 미국 국채 수익률이 대폭 하락했고, 2년물 국채 수익률은 약 8bp 하락하며 2022년 9월 4일 이래 최대 하락폭을 기록했습니다. 10년물 국채 수익률도 10.5bp 급락하며 2023년 2월 13일 이래 최대 일일 하락폭을 보였습니다. 월가의 전략가와 경제학자들은 미국 경기 침체 가능성 전망을 상향 조정하기 시작했고, 시장은 향후 더 많은 하락세를 예상하고 있습니다.
암호화폐 시장에서도 기관 투자자들의 자금 이탈이 가속화되고 있습니다. CoinShares 데이터에 따르면 지난주 암호화폐 펀드에서 8.67억 달러가 유출되었고, 지난 4주간 총 47.5억 달러가 빠져나갔습니다. 부정적 심리의 대부분은 미국 투자자들에 의해 주도되고 있습니다.
2024년 연말부터 주간 암호화폐 ETP 펀드 유입 흐름. 출처: CoinShares암호화폐 시장에는 장기적인 성장 동력이 많이 있으며, 특히 미국의 암호화폐 정책이 그렇습니다. 그러나 현재 시장은 모든 위험 자산을 매도하고 있으며, 가격은 대부분 이성보다는 심리에 의해 좌우되고 있습니다. 광범위한 금융 시장에 너무 많은 우려가 있는 상황에서 투자자들이 단기적으로 암호화폐에 대한 신뢰를 회복하기는 어려울 것 같습니다.BitMEX의 공동 설립자 Arthur Hayes는 올해 초부터 비트코인이 75,000달러까지 떨어질 수 있다고 예측했습니다. 시장 심리가 더 악화되면서 이 예측이 더 신뢰할 만해지고 있습니다. 최근 트위터 게시물에서 Hayes는 투자자들에게 신념을 지켜줄 것을 요청했으며, 비트코인이 70,000달러 부근에서 바닥을 찍을 수 있다고 보고, 이를 상승 추세의 일반적인 조정으로 간주했습니다. 그는 미국 주식 시장의 하락과 전통 금융 기관의 파산 위험을 지켜보다가 연준(Fed)이 경기 부양을 위해 정책을 완화할 때까지 기다렸다가 강력하게 매수할 것을 강조했습니다.폭풍이 몰아칠 때 진정한 지혜는 흐름에 저항하려 하지 않고 안전을 찾으며 기회를 기다리는 것입니다. 단기 변동성을 쫓기보다는 안정적인 수익을 추구하는 투자 채널로 전환할 때일지도 모릅니다.
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