JPMorgan Chase 분석가: 미국 주식 시장 폭락에 대해 낙관적이며 하락 시 매수, S&P 500이 5,500포인트 이하로 하락하는 데 집중

本周美国股市出现大幅抛售潮,相关科技股跌至两年来新低,市场避险情绪也逐渐升温,许多投资人担心美国总统特朗普(Trump Donald)所推行的一系列财政与贸易政策将对全球经济造成巨大冲击。

摩根大通(JPMorgan)全球策略分析师David Lebovitz也将美国经济衰退机率从15%调升至20%。虽说市场风险溢价上升,但Lebovitz仍乐观看待目前局势,他认为现在的经济基本面仍然稳定,虽说这波下跌潮可能还会继续,可他依旧看好。

建议 S&P 500 跌破 5,500 点时买进科技与金融股

据彭博报导,虽然市场波动加剧,但Lebovitz认为目前的下跌主要影响的是高估值与投机性资产,而整体信贷市场尚未出现崩崩盘迹象,经济数据仍支持经济扩张。他建议,假设标普 500 (S&P 500)指数跌破 5,500 点,可考虑逢低买进美国科技股与金融股,因为这些产业的长期前景依然乐观。

而据摩根大通预测,标普 500 指数在今年底有望达到 6,400 点,较当前水准仍有 14% 的上涨空间。

经济数据仍具韧性,劳动市场与企业财报稳定

Lebovitz进一步表示,尽管市场情绪低迷,但美国的经济数据并未恶化,例如,2月就业报告稳定,且企业2023年第四季财报表现良好。他认为经济仍处于「稳定运行」状态,并未出现类似「悬崖式下滑」的情况。

然而市场对于特朗普政府的贸易与移民政策持续不确定,导致投资人避险情绪升温,进一步加剧市场波动。

科技股重挫、美债殖利率下滑,比特币跌破 8 万美元

美股本周开局不顺,周一(3/11)纳斯达克指数创下2022年以来单日最大跌幅4%,标普 500 指数也重挫2.7%。美债殖利率下滑,比特币(ETH)跌破80K,而约10家机构业者则因市场疲弱,延后发行公司债。

市场的不确定性使华尔街开始重新思考投资策略。今年初,市场普遍预期特朗普政府的减税与放松监管政策将利多股市,但如今随着贸易与移民政策的不确定性升高,投资气氛转趋谨慎。

摩根大通建议分散投资,转向高收益债券与海外市场

面对市场不确定性,Lebovitz表示目前已开始调整资产配置,建议投资人适度减少股票部位,转向高收益债券(HT)。此外,摩根大通也将投资范围扩展至中国、日本等市场,并结束对欧洲市场的低配持仓。

不过市场上仍有不少看多派,像是瑞银集团(UBS Global Wealth Management)曾表示过,虽然瑞银有增加避险操作,但并未抛售股票,仍看好人工智能(AR)与科技产业的成长潜力。

市场短期虽有震荡,但美国经济不至于悬崖式下滑

尽管市场面临波动,摩根大通仍认为美国经济不会出现悬崖式下滑。Lebovitz强调:「我们确实看到经济成长速度放缓,但目前没有崩溃迹象。」

总结来看,投资人应关注标普 500 指数是否跌破 5,500 点,并把握市场下跌带来的进场机会。摩根大通建议关注美国科技与金融股,同时适度分散投资至海外市场,以降低市场风险并把握可能的反弹契机。

(CPI引领市场上涨,比特币 83K,이더리움(ETH)仍下跌)