아베 랩스의 이니셔티브인 '호라이즌'이 규제 프레임워크 하에서 실물자산(RWA)을 탈중앙화 금융(DeFi)으로 유입하기 위한 새로운 금융 상품을 제안했습니다.
이 이니셔티브는 아베 DAO에 새로운 수익원을 창출하고, GHO 채택을 가속화하며, 토큰화된 자산 시장에서 아베의 핵심 역할을 강화할 것으로 예상됩니다. 기관 투자자들의 채택이 가속화되면서 향후 10년 내 블록체인 네트워크의 RWA가 16조 달러에 달할 것으로 전망됩니다.
호라이즌, 아베 프로토콜의 라이선스 인스턴스로 RWA 상품 제안
비인크립토에 공유된 보도 자료에 따르면, 아베 랩스의 호라이즌은 아베 프로토콜의 라이선스 인스턴스로 RWA 상품을 출시하는 것을 제안했습니다. 이 이니셔티브는 기관이 토큰화된 머니마켓펀드(MMF)를 담보로 USDC와 아베의 GHO와 같은 스테이블코인을 차입할 수 있게 하는 것을 목표로 합니다.
이 움직임은 스테이블코인의 유동성을 unlock하고 기관의 DeFi 접근성을 확대할 것으로 예상됩니다. 구체적으로 DeFi를 규제 금융 기관에 더 접근 가능하게 만들면서 아베 생태계에 혜택을 줄 것입니다.
이 관심은 토큰화된 실물자산에 대한 수요 증가와 함께 나타나고 있습니다. 블록체인 기술은 유동성을 높이고 비용을 줄이며 프로그래밍 가능한 거래를 가능하게 합니다.
또한 블록체인 토큰화를 통해 전통 자산이 온체인에서 더 접근 가능해졌으며, 토큰화된 미국 국채는 전년 대비 408% 성장하여 40억 달러에 달했습니다.
토큰화된 미국 국채. 출처: rwa.xyz아베 DAO의 승인을 받아, 호라이즌의 RWA 상품은 초기에 아베 V3의 라이선스 인스턴스로 출시될 것입니다. 이후 아베 V4의 맞춤형 배포로 전환될 예정입니다. 호라이즌은 아베 DAO와의 장기적 정렬을 보장하기 위한 구조화된 수익 공유 메커니즘을 제안했습니다.
"1년 차에 아베 DAO에 50%의 수익을 공유하고, 생태계 성장을 위한 전략적 인센티브를 제공할 것입니다." 호라이즌은 비인크립토에 말했습니다.
또한 호라이즌이 토큰을 출시하는 경우, 그 공급의 15%가 아베 DAO 트레저리와 생태계 인센티브에 할당될 것입니다. 일부는 스테이크된 AAVE 홀더를 위해 예약될 것입니다.
한편 RWA의 부상은 금융 환경을 변화시키고 있으며, 기관들도 이에 주목하고 있습니다. 토큰화된 자산은 전통 금융(TradFi)과 DeFi를 연결하는 다리 역할을 하며, 투자자들에게 수익 창출 자산에 대한 새로운 기회를 제공하고 있습니다. 주요 플레이어로는 BlackRock(BUIDL), Franklin Templeton, Grayscale 등이 있습니다.
기관, 규제되지만 비허가형 스테이블코인 유동성에 접근
그러나 DeFi의 개방성과 비허가성은 규제 과제를 야기합니다. 대규모 기관 참여를 위한 준수 프레임워크가 부족합니다.
맞춤형 솔루션 없이는 기관 채택이 제한적이며, DeFi에 RWA를 대규모로 통합하는 것은 여전히 큰 과제입니다.
호라이즌은 기관이 비허가형 스테이블코인 유동성에 접근할 수 있도록 이 격차를 해소하고자 합니다. 또한 자산 발행자의 준수 및 위험 관리 요구사항을 충족할 것입니다.
토큰화된 자산 발행자는 전송 제한을 시행하고 자산 수준의 통제를 유지할 수 있습니다. 발표에 따르면 이를 통해 USDC와 GHO 차입이 자격을 갖춘 사용자로 제한될 것입니다.
"별도의 GHO 촉진자가 RWA 담보로 GHO 발행을 가능하게 하여, 기관에 최적화된 예측 가능한 차입 금리를 제공할 것입니다. 이를 통해 DeFi에서 RWA의 보안, 확장성 및 기관 채택이 향상될 것입니다." 호라이즌은 덧붙였습니다.
제안된 상품은 아베 Arc가 수립한 기관 프레임워크를 기반으로 합니다. 원활한 통합을 위해 호라이즌은 허가된 토큰 공급, 출금 메커니즘, 자격을 갖춘 사용자를 위한 스테이블코인 차입, 허가된 청산 워크플로를 구현할 것입니다.
이 이니셔티브는 DeFi 내 RWA의 보안, 확장성 및 기관 채택을 높일 것으로 예상됩니다.
그러나 아베의 비허가 설계가 가장 큰 강점 중 하나임에도 불구하고, RWA 통합에는 스마트 계약 개발 이상의 과제가 있습니다.
아베 프로토콜의 라이선스 인스턴스에는 오프체인 법적 구조, 규제 조정 및 적극적인 감독이 필요합니다. 아베 DAO가 이러한 기능을 독립적으로 처리할 수 없다는 점에 유의해야 합니다.
운영상 아베 DAO와 그 서비스 제공업체가 호라이즌의 RWA 상품 기능을 감독할 것입니다. 그러나 호라이즌은 인스턴스 구성과 전략적 방향 설정에 독립성을 유지할 것입니다.
이 제안은 이제 아베 DAO에 호라이즌의 RWA 상품을 프로토콜의 라이선스 인스턴스로 승인하도록 요청하고 있습니다.
다음 단계는 아베 커뮤니티와 서비스 제공업체와 함께 제안을 정교화하는 것입니다. 전진에 대한 합의가 있다면 제안은 Snapshot 투표로 진행될 것입니다.
투표가 찬성이면 제안은 최종 거버넌스 단계로 진행될 것입니다.
AAVE 가격 추이. 출처: BeInCrypto비인크립토 데이터에 따르면 AAVE 가격은 173.44달러에 거래되고 있으며, 목요일 세션 대비 0.24% 하락했습니다.
