오늘 밤, 페이스북의 제품 담당 부사장인 레신이 얼마 전 만든 젤리젤리(JellyJelly)와 제휴한 미메코인(Memecoin) $JELLY으로 인한 유동성 위기로 인해 대표적 파생상품인 DEX인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 폭풍의 중심으로 밀려났습니다. 고래가 가격을 조작하고, CEX가 공격적으로 비난하고, 프로토콜이 스스로를 구하기 위해 긴급하게 "플러그를 뽑는" 등 이 위기는 탈중앙화 프로토콜의 거버넌스 취약점을 드러냈을 뿐만 아니라 CEX와 Perp DEX 간의 정면 대결로 발전했습니다.
하이퍼리퀴디티 네트워크 케이블 분리
오늘 밤도 거대한 고래들은 다시 한번 사슬 위에서 흥미진진한 공격과 방어 전투를 벌였습니다. 주소 "0x20e8"은 26일 8시 53분에 0.0095 가격대에서 2억 5천만 달러 상당의 롱 주문을 열었습니다( 현재 가치로 약 210만 달러에 해당 ).
10분 후인 오후 9시경. 26일, 주소 "0xde95"가 Hyperliquid 영구 선물에 3억 9,800만 달러 JELLY의 숏 포지션을 처음으로 오픈했습니다( 현재 가치로 약 450만 달러 ). 동시에 그들은 체인에서 $JELLY 현물을 매수하여 현물 가격을 인위적으로 높인 다음 해당 주소에서 숏 포지션의 마진을 제거했습니다.
이러한 움직임으로 인해 HLP 메커니즘이 작동되었습니다. HLP의 시장 조작 전략은 Hyperliquid와 주요 CEX의 틱 데이터를 통합하여 공정 가격을 계산하고, 생산 및 실행 전략을 실행하여 24시간 내내 유동성을 제공하기 때문에 $JELLY 가격이 하락하면 HLP는 청산 기간 동안 상대방 역할을 하며 "현재 약 500만 달러"의 에어드랍 포지션을 상속받습니다.
그 주소는 계속해서 $JELLY를 다시 매수하였고, 유동성이 낮아 가격이 급등하였습니다. 이때, HLP는 3억 9,800만 달러 상당의 JELLY를 수동적으로 단기 매수하고 있었는데(토큰 가격 상승으로 인해 당시 약 1,530만 달러 상당), 이로 인해 HLP는 약 1,200만 달러의 손실을 입었습니다. 온체인 데이터 분석가 @ai_9684xtpa에 따르면, 상대방이 해당 화폐의 가격을 0.17달러 정도로 인상하면 Hyperliquid Vault는 청산에 직면하게 되고 현재 보유하고 있는 2억 4,000만 달러를 잃게 됩니다. 현재 화폐 가격은 약 0.035~0.045달러 사이에서 변동하고 있습니다. 단 3번만 지나면 Hyperliquid의 금고에 있던 2억 4천만 달러가 사라집니다.
유명 암호화폐 전문가인 Crypto Skanda "@thecryptoskanda"는 트위터에서 바이낸스가 JELLY 현물 거래를 시작해야 한다고 제안하거나, 단순히 바이낸스가 JELLY 거래 시작을 고려하고 있다고 주장하며, 자사의 영향력을 사용하여 경쟁사인 Hyperliquid를 청산하기 위해 JELLY의 가격을 더욱 끌어올릴 것이라고 주장하여 논란에 기름을 부었습니다. 이에 바이낸스 공동설립자 허 이 (He Yi) 는 "알겠습니다."라고 답했다.
오후 11시경 26일, 커뮤니티 멤버들은 HyperLiquid에서 $JELLY 토큰의 K-라인이 업데이트되지 않은 것을 발견하였고, $JELLY가 철수 된 것이 아니냐는 의심이 제기되었습니다. 소매 투자자와 대형 투자자가 함께 HyperLiquid 프로젝트를 "포위"함에 따라 위험을 줄이기 위해 재무부의 자금은 5,000만 달러로 감소했으며 청산 가격도 0.14달러로 떨어졌습니다.
10분 후, OKX와 바이낸스는 JELLYJELLY 선물 계약 출시를 발표했습니다. 그러자 Hyperliquid는 Discord를 통해 의심스러운 시장 활동을 발견한 후 검증 위원회가 JELLY 영구 계약을 철수 투표했다고 답했습니다. 표시된 주소를 제외한 모든 사용자 손실은 Hyper Foundation에서 전액 보상합니다. 즉, 소위 "투표" 후에 온체인 행동을 직접 청산하기 위해 0.0095달러의 가격을 설정한다는 의미입니다. 이러한 움직임은 지역 사회 구성원들을 완전히 화나게 했습니다. "DEX"는 하룻밤 사이에 "CEX"로 바뀌었고, Hyperliquid는 이 정리 과정에서 70만 달러의 수익을 냈습니다.
CZ는 소셜 미디어에서 "DEX는 CEX만큼 좋지 않다"는 이전 트윗을 인용하며 "내가 똑똑하지 않다는 걸 알아. 내가 이해하지 못할 때는 인정할게. 그리고 나는 종종 그 강력한 사람들이 내가 모르는 몇 가지 요령을 터득해서 내가 할 수 없는 일을 했을 거라고 느낀다. 하지만 가끔은 가장 기본적인 규칙이 여전히 적용된다는 걸 알게 된다."라고 썼다.
Arthur Hayes는 Hyperliquid가 JELLY 사건을 처리하지 못한 것은 Hyperliquid가 탈중앙화 있지 않으며, 거래자 탈중앙화 신경 쓰지 않는다는 것을 보여준다고 믿습니다. 그는 또한 HYPE가 곧 원점으로 후퇴할 것이라고 믿는다.
이 사건의 여파는 아직도 계속되고 있다. 이전에 DEX가 내부자 거래에 관여한 적이 있든, 최근 PolyMarket의 주요 참여자가 "추측 결과"를 강제로 결정한 적이 있든, CEX 고객 정보 유출 사건이 있든, MM (Market Making) CEX 가격 조작 사건이 있든, 이는 암호화폐 실무자들에게 여전히 해결해야 할 문제가 많다는 사실을 매일같이 일깨워줍니다. BlockBeats에서는 이 사건의 전개 과정에 계속해서 주의를 기울일 것입니다.
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