사부님의 이슈 분석:

오늘 사부님은 개인적인 견해를 말씀드리겠습니다. 최근 마이크로스트래티지에 대해 모두 알고 계시죠? 오늘은 마이크로스트래티지의 고위험 전략과 비트코인의 향후 전망에 대해 이야기해보겠습니다.

솔직히 말해서, 마이크로스트래티지의 비트코인 올인 전략은 정말 무서울 정도로 위험합니다. 특히 주기적인 깊은 베어장을 만나면 미실현 손실이 사람을 겁나게 만들고, 최악의 경우 파산할 수 있습니다.

여러분, 한번 생각해보세요. 4년마다 비트코인이 불장 정점에서 하락할 때 조정폭이 66% 이상 될 수 있는데, 누가 이를 견딜 수 있을까요? 마이크로스트래티지의 전략은 단순히 코인을 비축하고 손대지 않는 것으로, 모든 계란을 한 바구니에 담는 것과 같습니다.

만약 회사의 다른 사업으로 벌어들인 돈이 충분하지 않다면, 위기는 더 커질 것입니다. 사부님은 그들이 깊은 베어장에서 덤핑하지 않고 버틸 수 있다고 진심으로 믿지 않습니다. 이는 마치 연간 수십만에서 수백만을 쓰는 한 개인이 충분한 돈을 모으지 못한 상태에서 아무것도 하지 않고 버틸 수 있겠느냐는 것과 같습니다.

만약 갑작스러운 상황, 예를 들어 가족 중 누군가 큰 병에 걸리는 등의 일이 생긴다면, 그것은 당신을 무너뜨리는 마지막 짚대가 되지 않겠습니까? 또한 올해 상황으로 볼 때, 1-2번의 금리 인하는 가격을 상승시키고 상한선을 설정하기 위해 설계된 것 같습니다.

그렇지 않으면 비트코인이 더 높이 올라갈 이유가 어디 있겠습니까? 현재로서는 110k가 이번 불장의 최고점이며, 100% 확실합니다. 가격이 더 높이 올라갈수록 더 많은 자금이 계속해서 유입되어야 합니다.

하지만 경제가 침체되고 상장 기업의 현금 흐름이 축소되면, 주가와 코인 가격은 반드시 축소되고 거품이 빠져나가 다시 주기적인 베어장으로 떨어질 것입니다.

현재 상황은 말 그대로 가장 어두운 시기를 막 지나온 상태로, 정서적으로 약간의 회복이 있습니다. 정책 완화의 조짐은 있지만, 여전히 많은 의구심이 남아있고 시장도 확실히 급격히 상승할 자신감이 없습니다.

아마도 앞으로 3보 나아가고 1보 물러나거나, 2보 물러나는 것도 정상일 것입니다. 좋은 소식이 있으면 한 번 상승하겠지만, 추진력이 부족하면 횡보할 것이고, 예상치 못한 일이 생기면 다시 하락할 수 있습니다.

사실 하락에는 특별히 큰 악재가 없으며, 여전히 관세를 중심으로 움직입니다. 트럼프는 4월 2일 관세가 그렇게 심하지 않을 수 있다고 말해 시장이 기뻐했지만, 오늘 다시 그렇게 간단하지 않다고 말하며 자동차 관세를 더 다루겠다고 했습니다.

앞에는 관세가 가로막고 있고, 뒤에는 연방준비제도(Fed)가 지켜보고 있습니다. 세인트루이스 연방준비은행 총재 불러셀은 관세로 인해 미국 인플레이션이 장기간 2% 이상을 유지할 것이며, 연방준비제도는 서두르지 않고 금리를 인하하지 않을 것이라고 말했습니다.

따라서 4월의 도전은 아직 많으며, 특히 트럼프의 생각이 너무 변덕스럽습니다. 여기에 4월 GDP 데이터까지 더해져 일부 기관에서는 2025년 미국 경제 침체 가능성을 25%로 보고 있어 다소 불안해 보입니다.

시장으로 돌아가서, 최근 일부 투자자들이 하루 종일 롱과 숏을 오가며 바쁘게 움직이고 있습니다. 사부님은 직설적으로 말씀드리겠습니다. 현재 이 시장에서 하락장에서 롱 포지션을 취하는 것은 단기적으로 분명 문제가 없지만, 가능한 한 조정 시 진입하는 것이 좋습니다.

숏 포지션을 취하고 싶다면, 한 지점에서 반복적으로 하지 마세요. 같은 장소에서 숏 포지션을 3회 이상 취하지 말고, 상단 저항선에 분산 주문을 걸어야 합니다. 현재 비트코인은 미국 주식시장과 긴밀하게 연결되어 있어, 독립적인 호재가 없을 때는 미국 주식시장의 롱과 숏이 직접 흐름을 좌우합니다.

하지만 현재 거래량은 너무나 적어 하락할 때도 거래량이 없고, 상승할 때도 별다른 움직임을 보이지 않습니다. 바이낸스와 Coinbase를 보면 거래량이 최근 2년 중 거의 최저 수준입니다. 이는 무엇을 의미할까요? 비트코인이 다시 소폭 횡보 국면에 진입했다는 것을 의미합니다.