이더리움(ETH) 메인넷은 보안과 탈중앙화에 집중하기 위해 성능 확장 작업을 레이어 2 확장에 맡겼습니다.
이러한 발전 방향이 확립된 후, 이더리움의 레이어 2 확장은 급속히 발전했습니다. 초기에는 기술적 진입 장벽이 있었지만, 나중에 옵티미즘(OP) 롤업과 ZK 롤업 모두 성숙한 개발 패키지를 출시하여 레이어 2 확장의 개발 장벽이 점점 낮아졌습니다.
l2beat.com의 최신 데이터에 따르면, 현재 이더리움 생태계의 레이어 2 확장은 수십 개에 이릅니다. 또한 새로운 레이어 2 확장이 계속해서 등장하고 있습니다.
이러한 레이어 2 확장의 생태계 진행 상황은 어떨까요?
초기 상당 기간 동안 아비트럼(Arbitrum)의 Total Value Locked(TVL)가 레이어 2 확장 생태계에서 1위를 차지했습니다. 작년에는 AI 에이전트 분야의 부상과 함께 Base의 Total Value Locked(TVL)가 추월하기 시작했습니다. 현재, AI 에이전트 토큰 가격의 대폭 하락으로 아비트럼(Arbitrum)의 Total Value Locked(TVL)가 다시 1위로 돌아왔습니다.
Total Value Locked(TVL) 순위의 지속적인 변화는 이 분야에서 아직 명확한 우위를 점한 프로젝트가 없음을 보여줍니다. 모두가 제한된 생태계 프로젝트를 유치하기 위해 지속적으로 경쟁하고 있습니다.
레이어 2 확장의 기술적 진입 장벽이 점점 낮아지고 Total Value Locked(TVL) 순위가 언제든 변할 수 있는 상황에서, 레이어 2 확장 간에 진입 장벽이 정말 존재하는지, 다른 레이어 2 확장과 차별화된 서비스나 가치를 제공할 수 있는지 의문이 듭니다.
처음에는 이론적으로 더 나은 보안성을 제공할 수 있기 때문에 ZK 계열의 레이어 2 확장에 대해 긍정적이었습니다. 하지만 최근 몇 년간의 발전은 이 특징이 ZK 계열 시스템과 옵티미즘(OP) 계열 시스템을 명확히 구분하지 못한다는 것을 보여줍니다.
이는 ZK든 옵티미즘(OP)든 이더리움이 궁극적으로 보안 측면에서 보장을 제공하기 때문에 ZK의 보안성 우위가 그다지 절박하지 않기 때문일 수 있습니다. 또한 암호화 생태계에서 현재 높은 보안 요구사항을 가진 많은 프로젝트들이 원래 메인넷에서 운영되었고, 일부가 레이어 2 확장에 있더라도 그 중요성이 그렇게 명확하지 않을 수 있습니다.
또한, 초기에 많은 레이어 2 확장들이 누가 수수료가 더 낮고 거래 속도가 더 빠른지 경쟁했습니다.
하지만 이것이 정말 진입 장벽이 될 수 있을까요?
보안성을 이더리움이 보장해주기 때문에, 수수료를 낮추고 속도를 높이기 위해 극단적인 상황에서 레이어 2 확장은 완전히 중앙화된 방식으로 운영하여 수수료를 최대한 낮추고 속도를 극대화할 수 있습니다.
이러한 극단적인 방법을 사용하지 않더라도, 기술의 지속적인 발전으로 이는 진입 장벽을 형성하기 어려워 보입니다. 예를 들어 최근 Base는 거래 효율성을 200ms 이내로 높일 수 있다고 주장했습니다. 최근 화제가 된 MegaETH는 거래 속도를 백만 단위로 높일 수 있다고 주장했습니다.
만약 이러한 것들이 레이어 2 확장의 차별화를 형성하기 어렵다면, 무엇이 가능할까요?
텐센트가 생태계 연계를 구축하는 방식이 하나의 경로가 될 수 있으며, Base도 최근 몇 년간 생태계 프로젝트 간 연계를 구축하는 방향으로 노력해 왔습니다.
주목할 만한 현상은 Base가 최근 몇 년간 유명한 프로젝트나 유행하는 토큰들이 특정 생태계 프로젝트(예: Farcaster)에서 시작되어 다른 생태계 프로젝트로 확산되었다는 점입니다. 초기의 밈 코인부터 최근의 Clanker까지 이러한 패턴이 반복되었습니다.
이러한 생태계 연계가 구축된다면, Base는 레이어 2 확장 경쟁에서 자신만의 차별화를 형성할 수 있을 것입니다.
하지만 Base의 가장 큰 문제는 토큰이 없어 생태계의 가치를 토큰화할 수 없고, 이러한 이익을 다른 사람에게 전달할 수 없다는 것입니다. 이는 회사가 아무리 좋아도 상장하지 않은 것과 같아 외부인들은 그저 지켜볼 수밖에 없습니다.
그러나 이러한 생태계 연계가 구축되지 않는다면, 레이어 2 확장의 차별화 경쟁은 어떻게 나타날까요? 이러한 차별화가 불가능하다면, 레이어 2 확장 자체가 상업적 모델이 매우 나쁜 분야로, 투자할 가치가 전혀 없는 것은 아닐까요?
단영평이 책에서 썼듯이: 일부 산업(예: 항공 산업)은 좋은 상업적 모델을 만들기 어렵고 차별화된 경쟁을 구축하기 어려워 투자할 가치가 없습니다. 그는 그러한 산업은 거의 보지도 않습니다.
