저자: Hotcoin Research
소개
DeFi의 급속한 발전에 따라, 암호화폐 분야의 초석인 비트코인은 생태적 확장과 응용 시나리오에서의 혁신이라는 측면에서 업계의 주목을 받게 되었습니다. 하지만 비트코인 네트워크는 작업 증명(PoW) 합의 방식을 채택했기 때문에 자연스럽게 스테이킹 지원하지 않아 막대한 BTC 자산이 오랫동안 DeFi 분야에서 '휴면 상태'로 남아 있게 되었습니다. 바빌론 프로토콜의 등장으로 비트코인 스테이킹 에 대한 새로운 모델이 탄생했습니다. 비트코인 메인넷을 변경하지 않고, 브리징이나 호스팅 없이도 손에 있는 BTC를 사용하여 다른 블록체인에 보안을 제공하고 수익을 얻을 수 있으며, 비트코인을 PoS 경제에 도입하고 BTC가 가치 저장과 소득 자산의 두 가지 속성을 갖도록 하여 BTCFi 생태계의 성장을 촉진합니다.
이 글에서는 Babylon 프로토콜의 기술적 메커니즘과 혁신을 심층적으로 분석하고, 스테이킹 데이터와 성과를 요약하며, Babylon 생태계의 대표적인 프로젝트를 검토하고, Babylon이 현재 직면한 과제와 기회, 그리고 미래 개발에 대한 전망을 살펴봅니다.
1. 바빌론 프로토콜의 혁신 메커니즘 분석
1. BTC 비보관형 스테이킹 모델
Babylon 프로토콜은 사용자의 자체 보관을 유지하면서도 기본 BTC가 스테이킹 참여할 수 있도록 똑똑하게 설계되었습니다. BTC를 잠그고 WBTC 등의 대체 토큰을 발행하는 기존의 크로스체인 브릿지와 달리 Babylon은 제3자 보관이나 토큰 브리징을 도입하지 않으며 모든 작업은 비트코인 메인넷에서 직접 완료됩니다. 핵심은 비트코인 스크립트 잠금과 서명 검증에 있습니다. BTC 보유자는 온체인 특별한 스테이킹 거래를 생성하여 시간 잠금 및 다중 서명 조건이 적용된 스크립트 주소에 BTC를 잠급니다. Babylon이 구축한 비콘 체인/PoS 체인은 이러한 잠금 거래를 식별하고 관련된 비트코인 서명을 검증하여 어떤 공개 키 주소가 얼마만큼의 BTC를 스테이킹 했는지 기록할 수 있습니다. 스테이킹 기간 동안 BTC는 사용자의 비트코인 주소에 의해 통제되며, 사전 설정된 조건(스테이킹 만료 또는 승인된 출금 등)이 충족될 때만 잠금 해제될 수 있습니다. 이 디자인은 제3자를 신뢰할 필요 없이, BTC가 메인 네트워크를 떠나지 않아도 되는 스테이킹 모델을 실현하여 리스크 크게 줄입니다.
2. BTC 스테이킹 문제 극복
현재 ETH의 약 27%가 스테이킹 에 관련되어 있지만, BTC의 경우 스테이킹 수입을 얻을 수 있는 비율은 거의 0%입니다. Babylon은 이러한 미활용 잠재력을 활성화하고 "시간-공간 분리" 설계를 통해 BTC 크로스체인 공유 보안을 실현합니다. BTC는 계속해서 비트코인 네트워크에 보관되는 반면, Babylon 체인과 이를 서비스하는 PoS 네트워크는 이러한 BTC의 존재를 경제적 보장으로 인용합니다. 이 모든 것을 위해 비트코인 네트워크가 스마트 계약 기능을 업그레이드할 필요도 없고, 규칙을 조정하기 위한 하드 포크 도 필요하지 않습니다. Babylon 스테이킹 거래는 기존 스크립트 함수를 사용하여 스테이킹 잠금 및 종료 조건을 구축하는 일반적인 비트코인 거래일 뿐입니다.
3. 최종성 제공자와 BTC 보안 접목
바빌론은 비트코인 프로토콜 자체에는 아무런 변경을 가하지 않았지만, 대신 비트코인 위에 "제어 평면"인 바빌론의 PoS 비콘 체인을 도입했습니다. 이 체인은 Cosmos SDK를 사용하여 구축되었으며 Babylon 시스템의 "관리" 역할을 하며, BTC 스테이킹 의 보안을 집계하고 다른 블록체인에 최종성 서비스를 제공하는 역할을 합니다. 비트코인 스테이킹 스테이킹 거래를 생성할 때, 그는 또는 그녀는 자신의 BTC를 "최종성 제공자"에게 위탁합니다. 최종성 제공자는 전문 기관이 운영하는 온체인 검증자 노드로 볼 수 있습니다. 그들은 사용자의 BTC에 손을 댈 수 없지만, 사용자를 대신하여 비트코인 경제적 가중치의 일부를 사용하여 PoS 네트워크에 투표하고, 체크포인트와 최종성 증명을 제공할 권리가 있습니다.
4. 보안 및 출구 메커니즘
바빌론에 스테이킹 BTC는 언제든지 조기에 인출할 수 있습니다. 스테이킹 BTC는 최대 64,000개의 비트코인 블록(약 15개월) 동안 잠겨 있습니다. 사용자가 사전에 잠금 해제를 원하는 경우, 담보 스테이킹 거래를 시작해야 하며, 제약 위원회는 여러 서명으로 거래의 유효성을 검증하고 함께 서명합니다. 이를 통해 BTC는 사용자에게 반환되기 전에 7일간의 온체인 잠금 해제 기간에 들어갑니다. 전체 과정 동안 위원회는 올바른 잠금 해제만 승인할 수 있습니다. 사용자의 승인 없이는 사용자의 BTC를 전송할 수 없으며, 만료 시 스테이킹 자동으로 잠금 해제되는 것을 막을 수도 없습니다. 또한, 1단계에서는 비트코인 스테이킹 에 대한 페널티 메커니즘(슬래싱)이 없습니다. 사용자는 벌금에 동의하는 메시지에 서명할 필요가 없으며, 위임한 PoS 검증자가 의무를 이행하지 못하더라도 사용자의 BTC는 영향을 받지 않습니다. 이를 통해 초기 사용자들이 보안에 대한 우려를 품을 수 없게 됩니다.
5. 멀티체인 공유 및 확장성
Babylon의 장기 비전은 3단계에서 "1 BTC, 여러 개의 스테이킹"을 달성하는 것입니다. 당시, 사용자가 스테이킹 일정량의 BTC는 동시에 여러 PoS 네트워크의 보안에 사용될 수 있었습니다(바빌론에서는 이러한 네트워크를 "비트코인 보안 네트워크", BSN, 즉 비트코인 보안 네트워크라고 부릅니다). Babylon의 PoS 체인은 제어 허브 역할을 하여 동일한 BTC가 다양한 네트워크에 투표 가중치를 어떻게 분배하는지 조정하고, BTC 보유자가 동시에 멀티체인 대한 보상을 얻을 수 있도록 합니다. 이 유동적 재스테이킹 개념은 이더 의 EigenLayer와 비슷하지만, 스테이킹 자산은 BTC입니다. BTC를 공유 스테이킹 자산으로 도입하면 전체 PoS 생태계의 변동성 저항성과 보안이 강화될 것으로 예상됩니다. 그리고 Babylon은 크로스체인 브리지를 사용하지 않으므로 해커가 브리지를 공격할 리스크 크게 줄어듭니다.
출처: https://babylon.foundation/blogs
2. 바빌론 비트코인 스테이킹 진행 상황 및 성과
바빌론이 2024년에 출시한 비트코인 스테이킹 프로토콜 1단계는 단계적으로 개방형 스테이킹 방식을 채택합니다. 관계자는 1단계를 3단계(Cap-1, Cap-2, Cap-3)로 구분했습니다. 각 단계는 스테이킹 금액, 참여 규칙 등의 측면에서 다르며, 이를 통해 점진적으로 BTC 스테이킹 규모를 테스트하고 확대합니다.
출처: https://babylonlabs.io/blog
1. Cap-1: 참여 열풍을 불러일으키는 초기 1,000 BTC 한도
시간 및 규칙: 1단계의 시작 단계인 Cap-1은 2024년 8월 22일에 오픈합니다. 보안상의 이유로 Babylon은 초기 스테이킹 한도를 1,000 BTC로 설정했습니다. 참여는 선착순으로 진행됩니다. 스테이킹 거래는 온체인 시간순으로 기록되며, 총 금액이 1,000 BTC에 도달하면 더 이상 스테이킹 허용되지 않습니다. 폭넓은 참여를 장려하기 위해 Cap-1은 각 스테이킹 거래에 대해 최소 0.005 BTC, 최대 0.05 BTC를 설정합니다. 0.05 BTC 한도는 1,000 BTC 한도를 채우려면 최소 수천 건의 거래가 필요하도록 보장하여 소수 고래 모든 할당량을 차지하는 것을 방지합니다. 따라서 Cap-1은 대량 일반 BTC 보유자를 끌어들이는 커뮤니티 이벤트와 더 유사합니다.
참여: Cap-1이 개설된 후, 시장 반응은 매우 열광적이었습니다. 1,000 BTC 할당량이 단 3시간 만에 매진되었습니다. 통계에 따르면 총 12,720명의 BTC 스테이킹 참여했으며, 약 20,610건의 스테이킹 거래를 제출했습니다. 참여도가 너무 높아서 한때 비트코인 네트워크 거래 수수료가 120배나 치솟기도 했습니다. 스테이킹 기간 동안 비트코인의 총 시간당 거래 수수료는 평소 0.5BTC에서 60BTC로 치솟았고, 사용자들은 스테이킹 할당량을 차지하기 위해 높은 채굴비 기꺼이 지불했습니다.
생태계 관련 프로토콜의 성과: Cap-1에서 비트코인 LSD 프로토콜은 상당한 점유율 차지합니다. 이들은 사용자에게 원스톱 BTC 스테이킹 진입과 추가 보상을 제공합니다. 예를 들어, Solv Protocol은 250 BTC를 스테이킹 했는데, 이는 총 금액의 25%에 해당합니다. Solv는 자사 제품인 SolvBTC.BBN을 통해 사용자의 BTC를 집계할 뿐만 아니라, 스테이킹 관련 BTC 채굴비 Cap-1 참여자 모두에게 전액 보상하여 사용자 비용을 절감할 것이라고 발표했습니다. 또한 RockX의 자회사인 Bedrock은 약 297.8 BTC(약 30%)를 투자했습니다. 로렌조 프로토콜 약 129.4 BTC(12.9%) PumpBTC 약 118.4 BTC(11.8%) Persistence의 pSTAKE는 약 10 BTC(1%)입니다. 그리고 거래소 지갑 등을 통해 직접 참여하는 일반 개인 투자자 사용자가 나머지를 구성합니다. 바빌론은 기여도를 측정하기 위해 "바빌론 포인트" 포인트 시스템을 도입했습니다. Cap-1 기간 동안 비트코인 블록 하나당 3,125포인트가 할당되며, 이는 해당 블록에서 적극적으로 스테이킹 BTC의 점유비율 에 따라 분배됩니다. 이러한 포인트는 사용자의 공개 키로 기록되며 향후 보상 분배에 사용될 수 있습니다.
2. Cap-2: 용량 대폭 증가, 기관 진입 및 10억대 TVL
시간 및 규칙: Cap-1 검증 후 Babylon은 2024년 10월 9일에 1단계의 두 번째 단계인 Cap-2를 시작했습니다. Cap-2는 다른 전략을 채택했습니다. 즉, 전체 상한을 취소하고 스테이킹 오픈 윈도우를 10개 비트코인 블록으로 제한합니다. 10개 블록은 약 90분이며, 이 시간 동안 모든 유효한 스테이킹 거래가 허용됩니다. Cap-2는 또한 단일 스테이킹 한도를 500 BTC로 크게 늘려 기관이 한 번에 많은 양의 BTC를 스테이킹 수 있도록 합니다. 또한 블록당 포인트 보상이 10,000포인트로 증가했는데, 이는 Cap-1의 약 3.2배입니다. 보상의 매력도가 높고 한도가 낮다는 점은 Cap-2가 기관 수준의 플레이어를 유치하도록 설계되었다는 것을 의미합니다.
참여: Cap-2는 단 10블록 만에 스테이킹 프로세스 규모가 엄청나게 증가하면서 스테이킹을 위한 매우 성공적인 플랫폼임이 입증되었습니다. Cap-2 기간 동안 총 22,891 BTC가 성공적으로 스테이킹 되었는데, 이는 Cap-1보다 22배 더 많습니다. 이로 인해 Babylon의 총 스테이킹 수십억 달러로 늘어났고, Babylon은 세계 최대의 BTC 스테이킹 플랫폼으로 자리매김했습니다. 총 스테이킹 BTC의 급증에도 불구하고 Cap-2에 참여하는 주소 수는 12,590개로 Cap-1과 비슷합니다. 이는 Cap-2가 주로 소수의 큰 금액의 스테이킹 으로 구성되어 있음을 보여줍니다. 실제로 통계에 따르면 총 23,000 BTC 이상을 스테이킹 한 BTC 주소가 1,000개가 넘습니다. 이 중 롬바드 파이낸스는 Cap-2 창에서 총 약 22,503 BTC를 받았으며, 이는 약 98%에 해당하며, Cap-2 스테이킹 점유율 의 거의 대부분을 차지합니다.
생태계 관련 프로토콜의 수행 및 협력 확대: Cap-2는 바빌론 무대에 기관과 대규모 보관소가 공식적으로 데뷔하는 것을 의미합니다. Anchorage Digital과 Hex Trust 등 최고의 규정 준수 보관 기관은 고객이 Babylon 스테이킹 에 참여할 수 있도록 지원을 발표했으며, 이를 통해 많은 코인을 보유한 사람도 추가 BTC 수익을 얻는 것이 더 쉬워졌습니다. 거래소 측면에서, 바이낸스는 탈중앙화 지갑(바이낸스 웹3 지갑)을 통해 원클릭 스테이킹 포털을 제공하고 Cap-2 기간 동안 관련 활동을 시작합니다. OKX의 자회사인 OKX Earn 역시 Solv 등과 협력하여 사용자에게 Babylon 스테이킹 서비스를 제공합니다. 롬바드가 LSD 프로토콜을 지배하는 것 외에도, 솔브는 Cap-2에서도 역할을 계속합니다. 또한, Bedrock, Lorenzo, PumpBTC 등은 사용자가 자사 플랫폼에 BTC를 입금하도록 유도하기 위해 사전에 "Cap-2 사전 스테이킹" 활동을 시작했습니다.
3. Cap-3: 열린 창과 통합 자극
시간 및 규칙: 1단계의 마지막 단계인 Cap-3은 2024년 12월 10일 UTC 오전 11시에 시작하여 12월 17일까지 지속되며, 약 1,000개의 비트코인 블록(약 1주일)을 다룹니다. Cap-3은 총 한도를 없애고 모든 스테이킹 거래를 수용하기 위해 시간 창 시스템(1,000개 블록 지속)을 채택합니다. 이 기간 동안 각 스테이킹 의 상한선은 5,000 BTC(Cap-2의 경우 500 BTC)로 추가로 증가하며, 최소 하한선은 0.005 BTC로 유지됩니다. 동시에, 단기적으로 스테이킹 대한 인센티브를 더욱 강화하기 위해 Babylon은 Cap-3에서 단계별 포인트 보상을 도입했습니다. 처음 300개 BTC 블록에는 블록당 최대 100,000포인트, 다음 700개 블록에는 블록당 21,000포인트가 지급됩니다. 블록당 10만 포인트의 보상은 Cap-2의 약 10배입니다. .
참여도: Cap-3는 느슨한 제한과 넉넉한 보상으로 인해 더 폭넓은 사용자 기반을 확보했습니다. 7일 동안 총 109,980개 주소가 스테이킹 참여했고, 총 33,399 BTC가 스테이킹 단일 단계 최고치를 기록했습니다. Cap-3의 참여자 수는 처음 두 단계의 참여자 수를 훨씬 넘어서며 극적으로 증가했습니다. 이는 대량 중소 규모의 BTC 보유자가 Babylon 스테이킹 대열에 합류했음을 나타냅니다. Babylon은 더 많은 사람들에게 "잠자는" BTC를 스테이킹 수익을 올리는 방법을 알렸습니다. Cap-3는 총액에 상한이 없고 장기간 지속되기 때문에 온체인 거래 수수료가 다시 폭등하지 않았으며, 상대적으로 안정적인 환경에서 스테이킹 거래를 완료할 수 있습니다.
생태계 시너지 및 활동: 여러 파트너가 Cap-3를 활용하여 공동 인센티브 계획을 시작했습니다. 예를 들어, 비트코인 보안 네트워크 중 하나인 Corn Network는 Cap-3 기간 동안 BTC 스테이킹 사용자에게 추가 "커널" 포인트를 발행할 것이라고 발표했습니다. 또한 Babylon은 지갑, 노드 서비스 제공자 등이 참여하는 "BTC 스테이킹 마라톤"과 같은 커뮤니티 활동을 조직하여 일정 기간 또는 금액 이상 지속적으로 스테이킹 한 사용자에게 배지와 추첨 기회를 제공했습니다. 이러한 이니셔티브는 소셜 미디어에서 더욱 확산되어 Babylon의 인기가 높아졌습니다. Babylon Phase-1에서는 총 57,290.61 BTC가 성공적으로 스테이킹 되었으며, 이는 비트코인 유통 공급량의 약 0.27%에 해당하고 135,290개 주소가 스테이킹 에 참여했습니다. Babylon은 공식적으로 1단계를 공급 측 출시라고 부릅니다. 즉 , 대량 의 BTC가 "사용을 위해 저장"되었으며, 다음 2단계에서는 수요 측에 초점을 맞출 것입니다. 즉, Babylon의 자체 PoS 체인을 출시하고 더 많은 BSN 네트워크를 연결하여 이러한 BTC가 실제로 안전하게 생산되고 실제 이익을 창출할 수 있도록 합니다.
3. 바빌론 생태계 지도
Babylon은 급속한 발전을 거치면서 인프라, 프로토콜 협력, 지갑 거래소 지원 등을 아우르는 다단계 생태 파트너 네트워크를 구축했습니다. 강력한 협력 환경은 Babylon의 성장을 위한 원동력과 시너지 효과를 제공합니다.
1.LST 프로토콜
LST 프로토콜은 사용자가 BTC를 스테이킹 후 BTC의 유동적 스테이킹 토큰(LST, Liquid Staking Token)을 발행하여 유동성 문제를 해결합니다. 현재 Lombard, Bedrock, PumpBTC, Lorenzo, Solv, pSTAKE, Chakra 등을 포함하여 Babylon을 기본 스테이킹 채널로 사용하는 주요 LST 프로토콜 12개가 있으며, Allo와 Stakestone과 같은 신규 프로젝트도 있습니다. Babylon은 보안과 수익원을 제공하는 반면, 이러한 프로토콜은 사용자를 Babylon으로 끌어들이고 스테이킹 지속성을 높입니다. 예를 들어, LSD 프로토콜을 통해 BTC를 스테이킹 사용자는 두 배의 보상을 받을 수 있습니다. 한편으로는 Babylon 포인트를, 다른 한편으로는 프로토콜 당사자의 자체 토큰이나 포인트를 받을 수 있습니다. 또한 LST 토큰(LBTC, uniBTC 등)은 대출 및 유동성 제공과 같은 다른 DeFi 시나리오에도 사용할 수 있으므로 BTC 자산의 활용률을 더욱 향상시킬 수 있습니다.
2. 비트코인 보안 네트워크(BSN)
BSN은 Babylon Bitcoin 스테이킹 보안을 통합한 블록체인 네트워크를 말합니다. 현재 25개 프로젝트/네트워크가 BSN 후보로 발표되었으며, Babylon 2단계 출시 후 BTC 보안에 접근할 계획입니다. 대표적인 대표자는 다음과 같습니다.
BOB(Build on Bitcoin): 비트코인과 이더 의 기능을 결합하여 비트코인 DeFi 플랫폼을 만든 하이브리드 Layer2입니다. BOB는 Babylon과 통합되어 Babylon의 BTC 스테이킹 통해 L2에 대한 최고의 보안을 비트코인에 제공하고 보안 신뢰성을 향상시킵니다. BOB는 이를 통해 "비트코인으로 보안된 하이브리드 체인"이 되었으며, Babylon을 사용하여 BTC 및 ETH와 같은 크로스 체인 자산을 연결할 계획이라고 주장합니다.
Corn: Arbitrum에 구축된 혁신적인 네트워크인 Corn은 Babylon과 협력하여 세계 최초의 BSN이 되었으며, 이더 L2에 비트코인과 이더 이중 계층 보안이 중첩되었습니다. BTC를 스테이킹 인센티브를 제공하기 위해 Corn은 또한 "Kernels" 포인트 플랜을 출시했습니다. 이는 특정 기간 동안 사용자가 스테이킹 BTC 양에 따라 Corn 생태 포인트를 분배하는 것입니다.
B² 네트워크: 모듈 디자인을 갖춘 Bitcoin Layer2 프로젝트인 B²는 Babylon의 BTC 스테이킹 Hub 합의에 내장하고, Bitcoin Data Availability Sampling(DAS) 및 ZKRollup 기술을 도입하고, "BTC 보안 실행 계층"을 만듭니다. Babylon 스테이킹 B² Rollup의 검증에 대한 경제적 보장을 제공하며, B²는 Rollup에서 BTC 스테이킹 파생상품의 다양한 DeFi 운영도 지원합니다.
Babylon은 BSN 계획을 통해 레이어 1 메인 체인, 레이어 2 롤업, 오라클 네트워크, 데이터 가용성 레이어 등 다양한 트랙의 블록체인 프로젝트에 손을 뻗어 BTC-as-a-Service를 현실로 만들고자 합니다. Babylon은 다양한 네트워크에 약 60,000 BTC의 "보안 풀"을 제공하고, 각 네트워크는 더 많은 애플리케이션과 거래를 도입하여 온체인 활동과 가치 포착을 늘립니다. 이러한 긍정적인 순환은 엄청난 잠재력을 지니고 있으며, Babylon이 크로스체인 생태계에서 독특한 위치를 차지하게 해줍니다.
3. 지갑 및 거래소 지원
사용자 참여의 한계를 낮추기 위해 Babylon은 여러 주요 암호화폐 지갑 및 거래 플랫폼과 적극적으로 협력하고 있습니다. 바이낸스는 기본 BTC 스테이킹 인터페이스를 지원하는 Web3 지갑을 개발했을 뿐만 아니라, 금융 관리 영역에서 "BTC 스테이킹 으로 포인트 획득" 활동도 시작하여 자체 관리형 지갑에 익숙하지 않은 사용자도 편리하게 참여할 수 있게 했습니다. OKX는 OKX Earn을 통해 Babylon을 통합하고 Solv, PumpBTC 등과 공동 프로모션을 시작했습니다. 또한 멀티체인 지갑과 비트코인 전용 지갑을 포함하여 12개의 Web3 지갑이 Babylon Phase-1을 지원한다고 발표했습니다. 예를 들어, ZenGo와 Blocto와 같은 탈중앙화 지갑은 Babylon 스테이킹 튜토리얼을 출시했습니다. 비트코인 기본 지갑인 Xverse도 Ordinals 커뮤니티를 Babylon과 연결하는 것에 대한 논의에 참여했습니다. 지갑과 거래소 의 지지는 Babylon에 대한 사용자들의 신뢰를 어느 정도 높여주었고, 일종의 '지지' 역할을 했습니다.
4. 인프라 및 서비스 제공업체
바빌론 생태계에서는 노드 서비스 제공자와 관리자도 중요한 역할을 합니다. Blockdaemon, InfStones, stakefish, Figment 등의 전문 노드 운영자는 Babylon 최종성 제공자 네트워크에 참여하여 고객에게 스테이킹 서비스로 제공합니다. Cobo와 Coincover와 같은 보관업체는 LSD 프로토콜(PumpBTC 등)을 사용하여 사용자를 대신하여 스테이킹 거래를 실행하고 동시에 BTC 개인 키의 보안을 보장합니다. 규정 준수 보관 대기업인 앵커리지 디지털(Anchorage Digital)은 미국 기관에 Babylon 스테이킹 채널을 제공하여 "기관 수준의 원클릭 스테이킹"를 실현할 것이라고 발표했습니다. 아시아의 보관기관인 Hex Trust도 참여했습니다. 이러한 인프라 파트너의 추가로 인해 많은 양의 자금이 Babylon으로 안전하게 유입될 수 있게 되었고, Babylon의 네트워크는 더욱 탈중앙화 되고 안정적이 될 것입니다.
위에서 언급한 다단계 협력 확장을 통해 Babylon은 번영하는 생태계를 구축했으며 Babylon 생태계의 모든 참여자는 시너지 효과를 형성했습니다. 즉 , 스테이킹 규모 확대로 더 많은 파트너가 참여하게 되었고, 파트너의 가입으로 스테이킹 규모가 더욱 확대되었습니다.
4. 바빌론 생태계의 대표적 프로젝트 목록
BTC 스테이킹 중심으로 한 여러 프로토콜과 애플리케이션이 Babylon 생태계에 등장했습니다. 이들 각각은 고유한 위치를 차지하고 있으며, 이들이 합쳐져 비트코인 DeFi 환경을 풍요롭게 합니다.
출처: https://dune.com/pyor_xyz/babylon-chain
1. 롬바드 파이낸스(LBTC)
롬바드는 비트코인 유동성 스테이킹 에 초점을 맞춘 바빌론 생태계 내의 프로토콜입니다. 롬바드는 BTC 스테이킹 와 PoS 체인 수요자 사이에 시장을 구축하고, 비트코인을 모든 체인과 모든 DeFi 프로토콜에 연결하는 것을 목표로 합니다. 사용자는 롬바드 플랫폼에 BTC를 입금할 수 있으며, 롬바드는 이 BTC를 Babylon에 스테이킹 수익을 얻습니다. 동시에 사용자는 1:1 비율로 이더 에서 LBTC 토큰을 민트. LBTC는 롬바드가 발행한 ERC-20 토큰으로, 사용자가 스테이킹 BTC 원금을 나타냅니다. LBTC를 보유한 사용자는 Babylon에서 포인트를 축적할 수 있을 뿐만 아니라, DeFi 프로토콜에 LBTC를 투자하여 스테이킹 자산의 유동성을 해제할 수도 있습니다. 롬바드는 Lux 및 Luminary 보상 프로그램을 출시했으며, 초기 참여자는 롬바드가 발행하는 거버넌스/보상 토큰(Lux)을 받을 수 있습니다. 해당 토큰은 아직 공개적으로 판매되지 않았으며, Babylon 메인넷이 출시된 후 거버넌스 역할을 수행할 수 있습니다.
2. 베드록(uniBTC)
Bedrock은 베테랑 노드 서비스 제공업체인 RockX가 인큐베이팅 다중 자산 유동성 스테이킹 프로토콜로, ETH, BTC, IoTeX 등 멀티체인 스테이킹 지원합니다. Bedrock은 2024년 5월 OKX Ventures 및 기타 기업으로부터 투자를 받았으며, 기관급 유동성 스테이킹 서비스 제공에 중점을 두었습니다. BTC 스테이킹 토큰의 이름은 uniBTC입니다. Bedrock의 특징은 wBTC 스테이킹 지원한다는 것입니다. 사용자는 이더 온체인 에서 Bedrock에 WBTC를 직접 스테이킹 할 수 있습니다. Bedrock은 협력적 관리를 통해 Babylon에 동일한 양의 실제 BTC를 스테이킹 WBTC 보유자가 비트코인 체인을 직접 운영하지 않고도 Babylon 스테이킹 에 참여할 수 있도록 합니다. Bedrock은 두 가지 모드를 제공합니다. 하나는 "프록시 스테이킹 "으로, 사용자가 이더 에 남기 위해 WBTC를 스테이킹 이며, Bedrock은 백그라운드에서 BTC 스테이킹 완료합니다. 다른 하나는 "원클릭 교환"으로, Bedrock이 사용자들이 WBTC를 BTC로 교환하고 스테이킹 있도록 도와줍니다. 스테이킹 보상은 uniBTC 형태로 발행되는데, 이는 Bedrock이 이더 에서 발행하는 BTC 스테이킹 인증서로, DeFi에서 사용할 수 있습니다. Bedrock은 또한 BSC의 BTCB 및 Filecoin의 FBTC와 같은 자산의 스테이킹 지원하여 Babylon이 다양한 체인의 BTC 파생 자산을 관리할 수 있도록 지원합니다.
3. 펌프BTC(pumpBTC)
PumpBTC는 2024년에 출시된 비트코인 리스테이킹 (Restaking) 프로토콜입니다. 이 프로토콜의 슬로건은 "BTC 보유자의 수익 극대화"이며, 업무 pumpBTC 토큰을 중심으로 이루어집니다. PumpBTC는 크로스체인 집계 모델을 채택합니다. 사용자는 WBTC, BTCB, FBTC 및 기타 BTC 기반 자산을 스테이킹 1:1 고정 pumpBTC 토큰을 얻을 수 있습니다. 이후 PumpBTC는 협력하는 제3자 보관업체(예: Cobo 및 Coincover)를 통해 비트코인 메인넷의 Babylon에 동일한 양의 실제 BTC를 위탁했습니다. Babylon에서 발생한 수익은 pumpBTC로 다시 전환되며, pumpBTC는 수익을 축적하는 LST가 됩니다. 동시에 PumpBTC는 포인트 보상과 팀 초대 메커니즘을 설계했습니다. 펌프BTC를 아무리 많이 스테이킹 펌프 포인트를 획득할 수 있으며, 이 포인트를 사용하여 펌프 토큰 에어드랍 보상을 받을 수 있습니다.
4. 로렌조 프로토콜(stBTC)
로렌조는 바빌론을 기반으로 한 비트코인 수익 금융 레이어로, 혁신적인 원리금 분리 모델을 통해 BTC 스테이킹 대한 더 많은 수익 기회를 창출합니다. 이 프로젝트는 2022년 10월 바이낸스 랩스로부터 투자를 받았습니다. 로렌조는 BTC 스테이킹 나타내는 듀얼 토큰 디자인을 도입했습니다. 사용자가 로렌조 플랫폼에서 BTC 또는 BTCB를 스테이킹 하면 주 토큰으로 동일한 양의 stBTC(스테이킹 BTC)를 받고, 지속적으로 누적된 YAT(수익 축적 토큰)를 수익 토큰으로 받습니다. Babylon의 스테이킹 포인트와 잠재적 수익은 YAT로 표현되는 반면, stBTC는 항상 스테이킹 BTC 양과 1:1로 고정됩니다. 이렇게 분리하면 사용자는 수입과 원금을 유연하게 처리할 수 있습니다. 예를 들어, YAT를 거래하여 미래 수입을 확보할 수도 있고, stBTC를 대출하여 유동성을 확보할 수도 있습니다. Lorenzo는 스테이킹 에이전트 메커니즘을 통해 운영되며, 모든 스테이킹 작업은 현재 공식 에이전트가 관리합니다. 에이전트는 사용자 BTC를 Babylon에 스테이킹, 온체인 상 증명을 모니터링하고, 그에 따라 stBTC와 YAT를 발행합니다.
5. 솔브 프로토콜(SolvBTC.BBN)
Solv는 잘 알려진 탈중앙화 금융 자산 발행 및 관리 프로토콜입니다. 2024년 7월, Solv는 Babylon과 협력하여 solvBTC.BBN을 출시한다고 발표했습니다. 이를 통해 Ethereum, BSC, Arbitrum 및 기타 네트워크의 BTC 보유자는 Babylon 스테이킹 에 참여하고 포인트 보상을 받을 수 있게 되었습니다. 사용자는 Solv 플랫폼에서 BTC(또는 온체인 고정된 BTC)를 잠그고, Solv는 이러한 BTC가 보관인(예: Binance의 보관 부서인 Ceffu)을 통해 Babylon에 스테이킹 되도록 보장합니다. 사용자는 Solv 생태계에서 사용할 수 있는 SolvBTC.BBN 토큰을 받습니다. Solv는 SolvBTC를 멀티체인 BTC 보유고로 확장하여 Babylon뿐만 아니라 더 많은 PoS 스테이킹 시나리오를 연결할 계획입니다.
6. 차크라(프라나)
차크라는 제로 지식 증명과 모듈 결합한 비트코인 리스테이킹 (Restaking) 프로토콜로, 기관에 서비스를 제공하는 BTC 결제 네트워크를 구축한다는 비전을 가지고 있습니다. Chakra는 2024년 4월에 융자 완료했으며, 투자자로는 StarkWare(이더 의 유명한 ZK 솔루션 팀), ABCDE Capital 등이 포함되었습니다. Chakra는 BTC 사전 스테이킹 풀을 출시하여 사용자가 Babylon 메인넷이 출시되기 전에 Chakra 풀에 BTC를 입금할 수 있도록 했습니다. 이러한 BTC는 Chakra와 Cobo 등의 보관 파트너가 공동으로 관리하는 다중 서명 금고에 보관됩니다. Babylon 스테이킹 시작하면 Chakra는 사용자를 대신하여 금고에 있는 BTC를 스테이킹 합니다. 이 기간 동안 사용자는 Chakra가 발행한 인센티브 토큰인 Prana(현재는 포인트 형태)를 받고 Babylon 스테이킹 수익의 일부를 누릴 것으로 예상됩니다. 차크라는 사용자의 개인 정보를 보호하는 동시에, 제로 지식 증명을 통해 스테이킹 프로세스의 투명성과 신뢰성을 보장하는 데 중점을 둡니다. 또한, 차크라는 모듈 식 블록체인 아키텍처를 구축하고 있으며, 바빌론이 합의 보안을 제공하고 차크라 네트워크가 거래 실행을 처리하는 독립적인 차크라 결제 네트워크를 구축할 계획입니다.
5. 바빌론의 도전과 전망
바빌론은 2024년에 인상적인 성과를 거두었지만, 장기적인 성공을 이루기 위해서는 여전히 많은 과제를 극복해야 합니다. 동시에, 시장 환경과 기술 동향 역시 Babylon에 일련의 귀중한 기회를 제공합니다. 이 섹션에서는 Babylon 생태계가 현재 직면한 핵심 과제와 그 개발 전망에 대해 포괄적으로 논의합니다.
1. 핵심 과제
기술적 복잡성과 보안: Babylon 프로토콜은 비트코인 스크립트, 코스모스 체인, 크로스체인 검증과 같은 기술의 복잡한 조합을 포함하며, 매우 높은 보안 요구 사항을 가지고 있습니다. 비트코인 메인넷의 한계(1MB 블록, 낮은 스크립트 프로그래밍 가능성)로 인해 Babylon 스테이킹 거래는 반드시 고도로 최적화되어야 합니다. 그렇지 않으면 네트워크 혼잡이 쉽게 발생하고 심지어 일부 비트코인 커뮤니티의 반감을 살 수도 있습니다. Babylon은 BTC 메인넷에 부정적인 영향을 미치지 않을 것이라는 점을 계속해서 증명해야 하며, 메인넷에 유익한 측면(예: 채굴비 수입 증가, UTXO 활용도 향상 등)도 보여줘야 합니다. 또한, Babylon 체인 자체의 보안도 중요합니다. 최종 허브로서 Babylon 체인이 공격을 받거나 악의적인 공격을 받을 경우 모든 BSN 네트워크의 보안에 영향을 미칠 수 있습니다.
경제 모델과 지속적인 인센티브: 1단계에서는 사용자는 포인트만 받고, 획득한 포인트를 직접 사용할 수 없습니다. 이런 방식은 단기적으로는 수용 가능할지 몰라도 장기적으로는 실질적인 혜택이 부족하기 때문에 사용자의 열의가 줄어들 수 있습니다. 따라서 바빌론은 2단계 이상에서 명확한 경제적 인센티브 모델을 제시해야 합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다. Babylon이 자체 토큰을 발행하고 포인트 보유자에게 에어드랍 제공할 것인가? BTC 스테이킹 온체인 기본 보상(BSN 체인 토큰이나 Babylon 체인 블록 보상 공유 등)을 얻을 수 있습니까? 지속적인 수익에 대한 인센티브가 없다면, 많은 BTC 보유자는 장기간 자신의 포지션을 유지하기를 원하지 않을 수도 있습니다. 또한, Babylon이 동일한 BTC로 멀티체인 스테이킹 에 참여할 수 있게 할 때, 이익과 리스크 어떻게 배분할 것인가 하는 것도 과제입니다.
경쟁 및 대안: Babylon은 현재 "BTC 스테이킹" 분야에서 직접적인 경쟁자가 거의 없지만, 앞으로 다른 솔루션이 나오지 않을 것이라는 의미는 아닙니다. 예를 들어, Stacks 생태계와 Drivechain 지지자들은 서로 다른 BTC 계층 크로스체인 수익 계획을 제안할 수 있습니다. 이더리움의 EigenLayer도 BTCFi 수요를 전환하기 위해 WBTC 스테이킹 에 대한 지원을 확대할 가능성이 있습니다. 또한 CeFi 기관은 BTC 대출과 같은 수익 상품도 제공하고 있습니다. 더 간단한 "수동적 BTC 수입" 솔루션이 나오면 Babylon은 사용자 손실에 직면할 수도 있습니다.
사용자 교육 및 경험: 비트코인 사용자는 오랫동안 "코인을 움직이지 않고 쌓아두는 것"에 익숙해져 왔습니다. 수익을 얻기 위해 스테이킹 참여하게 하려면 사고방식의 변화와 충분히 편리한 경험이 필요합니다. Babylon은 많은 지갑과 협력하고 있지만, 스테이킹 여전히 UTXO 선택 및 수수료 설정과 같은 세부 사항이 필요한데, 일반 사용자에게는 이러한 사항이 익숙하지 않습니다. 특히, 코인을 소량 보유한 사람들에게는 높은 BTC 온체인 거래 수수료가 장벽이 될 것입니다. 따라서 사용자 경험(UX)을 개선하는 것이 과제 중 하나입니다. 여기에는 사용자 친화적인 스테이킹 인터페이스, 예상 수익에 대한 보다 투명한 표시, 참여 임계값 낮추기가 포함됩니다.
2. 개발 전망
Babylon Chain 출시: 2단계의 하이라이트는 Babylon의 자체 지분 증명 블록체인인 Babylon Genesis의 출시입니다. 공식 설명에 따르면, Babylon 체인은 경제적 보안을 제공하기 위해 BTC 잠금을 실제로 사용하는 최초의 블록체인이 될 것입니다. 또한 이는 최초의 비트코인 보안 네트워크(BSN)이며 Cosmos SDK를 기반으로 구축될 예정입니다. Babylon 체인의 출시는 1단계에서 스테이킹 약 57,000 BTC가 마침내 유용하게 활용되었다는 것을 의미합니다. Babylon 체인은 Babylon 생태계 전체의 중추 역할을 할 것입니다. 즉, BTC 스테이킹 보안을 집계하고, 다른 연결된 체인으로 최종성 서비스를 내보내고, 스테이킹 와 최종성 제공자 간의 관계와 보상 분배를 관리할 것입니다.
Babylon 토큰 발행 및 사용 시나리오: Babylon은 거버넌스 및 온체인 지불 수수료를 위한 네이티브 토큰을 출시하고, 에어드랍 및 기타 수단을 통해 1단계 포인트 보유자, BSN 파트너 등에게 배포하여 커뮤니티 참여를 보장할 예정입니다. Babylon 토큰이 발행되면 보유자는 프로토콜 업그레이드, 매개변수 조정에 투표할 수 있으며 잠재적으로는 수익의 일부를 획득할 수도 있습니다(예: 토큰 스테이킹 에게 분배되는 서비스 수수료를 BSN에 청구). 독립적인 네트워크로서 Babylon 체인은 가스 요금 메커니즘을 설계해야 합니다. BTC는 온체인 에서 가스로 직접 사용될 수 없으므로 Babylon은 자체 토큰이나 스테이블코인을 가스 지불 수단으로 사용할 수 있습니다. 바빌론 체인 경제 모델은 또한 스테이킹, 검증자(최종성 제공자) 및 BSN 사용자 간의 이익 분배를 명확히 할 것입니다.
멀티체인 스테이킹 및 완전한 상호 연결: Babylon 체인이 안정적으로 운영된 후, 팀의 다음 목표는 하나의 코인에 대한 멀티체인 스테이킹 달성하여 비트코인 보유자가 여러 BSN에서 동시에 동일한 BTC를 스테이킹 수 있도록 하는 것이며, 이를 달성하기 위해 하위 스테이킹 점유율 도입합니다. 예를 들어, 사용자가 Babylon에 1 BTC를 잠근다고 가정하면 Babylon 체인은 사용자가 스테이킹 위해 최대 N개의 BSN을 선택할 수 있도록 허용합니다. 각 BSN에는 가중치 비율 또는 점유율 이 지정되고, BTC는 온체인 특정 스테이킹 분량으로 계산되어 체인의 보상을 얻습니다. 이 공유 스테이킹 개념은 BTC를 고정된 "스테이킹 인증서"로 바꾸는 것과 유사하며, PoS 체인은 Babylon을 통해 이 인증서의 보안 가치를 공유합니다.
결론
바빌론 프로토콜은 메커니즘 혁신을 통해 비트코인의 스테이킹 불가능하다는 역사적 문제를 성공적으로 해결했으며, BTC가 PoS 체인의 보안에 참여할 수 있는 새로운 모델을 열었습니다. 바빌론은 2억 1천만 개의 비트코인이 더 광범위한 블록체인 경제에 어떻게 들어맞는지에 대한 질문을 탐구합니다. 해쉬키 연구소가 말했듯이, 바빌론은 비트코인 자본 효율성을 개선하는 데 새로운 장을 열었습니다. 만약 그 비전이 완전히 실현된다면, 비트코인은 단순히 '디지털 금'이 아니라 다양한 블록체인의 '디지털 에너지'가 될 것입니다. 비트코인은 지속적인 보안의 원천을 제공하는 동시에 자체적으로 수익을 창출할 것입니다. 이러한 긍정적인 순환은 암호화폐 세계에서 비트코인의 핵심적 위치를 공고히 하고 BTCFi를 DeFi 환경에서 없어서는 안 될 세력으로 만들 것입니다.
2025년에는 BTC의 패러다임이 정적 보유에서 동적 스테이킹 으로 전환될 것으로 예상되며, Babylon 온체인 에서 다양한 BTC 기반 프로토콜이 발전하는 모습을 보게 될 것입니다. 바빌론 팀이 주장하는 "BTC 르네상스"처럼 비트코인 DeFi의 번영 시대가 다가오고 있습니다.
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