사부 이슈 분석:
최근 며칠간 시장의 기본면, 기술면, 정서면이 모두 소용없어졌고, 오직 트럼프의 발언에 달려있습니다. 기술적 측면에서 배리, 과매도, 주요 이동평균선 지지 등이 반등을 예고하는 것 같습니다.
소규모 고점에서 공매도를 하고 이차 탐색을 기다리려 했지만, 트럼프가 입을 열자마자 V자 반등이 일어나 비트코인(BTC)이 순식간에 10% 상승하며 방어선이 무너졌습니다. 어제 오전 사부는 차분히 앉아 많은 시장 분석을 작성했지만 초안을 저장하지 못했습니다. 왜일까요?
트럼프가 있는 한 어떤 분석도 소용없고, 시장은 그의 발언에 좌우되기 때문입니다. 관세 문제를 보면 트럼프의 시장 압박이 리스크 시장을 왜곡시켰습니다. 어제 오후 공포 지수는 60을 넘어섰고, 이 변동성은 지난 몇 년과 비슷합니다.
지난번 이렇게 높았던 때는 2024년 8월로 65.73이었고, 그 전에는 2020년 3월 경제 침체 때 공포 지수가 85까지 치솟았습니다. 50을 넘으면 미국 주식시장은 대체로 베어장으로 간주됩니다. 더 골치 아픈 건 관세 문제가 아직 끝나지 않았고, 월말에는 GDP 데이터가 기다리고 있다는 점입니다.
그래서 4월은 정말 만만치 않습니다. 시장이 단일 방향이어서가 아니라 너무 많은 이벤트와 불확실성 때문입니다. 포지션을 잡으려 해도 트럼프의 한마디에 계획이 완전히 무너질까 조마조마합니다.
다시 비트코인으로 돌아가면, 이번 하락은 아직 끝나지 않았다고 봅니다. 어제 오후 74,460 근처는 중간 조정 지점이며, 오늘이나 내일 단기 반등 후 다시 하락할 것입니다. 월봉이 거의 데드 크로스를 앞두고 있어, 사부는 이미 불장이 끝났다고 말했지만 너무 일찍 냉수를 끼얹고 싶지 않았습니다.
엄밀히 말해 상반기 불장은 확실히 끝났고, 6월 금리 인하 후 3분기에 반등이 있을 것이며, 일봉 단계적 반등은 피할 수 없지만, 정점에 도달한 후 내년에는 깊은 베어장에 빠질 것입니다.
이는 비트코인의 4년 반감 주기와도 일치하며, 사부는 이 주기가 아직 깨지지 않았고 단지 시장의 모습이 조금 변했다고 봅니다. 비트코인 월봉이 3연속 음봉이면 5월에는 반드시 양봉으로 마감해야 하며, 그렇지 않으면 참담한 상황이 될 것입니다.
5월에 양봉으로 마감한다면 비트코인은 88.5K에서 89.6K 사이를 지켜낼 수 있을 것입니다. 그렇지 않고 계속 음봉이라면 다음 대규모 조정에서 73K에서 66K로 떨어질 수 있습니다.
그래서 4월을 견디면 5월은 조금 나아질 수 있습니다. 하지만 반등만 보고 불장이 돌아왔다고 외치는 사람들은 너무 순진합니다. 현재 시장은 이렇습니다. 우리는 그저 상황에 대응할 수밖에 없습니다.
(번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역하겠습니다.)
