미국의 대등 관세의 영향으로 전 세계 자산이 공포성 매도 단계에 진입했습니다. 비트코인(BTC)은 지난 한 주 동안 상대적으로 견고한 흐름을 보였지만 여전히 거시적 요인의 영향을 받아 독립적인 흐름을 만들기 어려웠습니다. 여러 국가 및 지역에서 미국의 대등 관세에 대한 보복 조치를 발표함에 따라 시장 변동성이 심화되었습니다.
특히 중국이 4월 10일부터 모든 미국 수입 상품에 34% 관세를 부과한다고 선언하면서 국제 거대 기업들의 대결로 시장 매도 열풍이 가속화되었고, 시장은 "블랙 먼데이"에 진입했습니다. 거시 자산이 전면적으로 폭락했으며, Nasdaq 지수는 고점에서 약 25% 하락했고, 미국 주식시장은 4% 급락했으며, 비트코인(BTC)은 최저 74,508달러까지 하락했고 24시간 최대 변동폭은 10%를 초과했습니다.
시장은 "대등 관세"에 과도하게 집중하며 뉴스의 영향을 깊이 받았습니다. "90일 유예" 루머부터 "허위 소문 부인"까지, 비트코인(BTC)은 7일에 81,200달러까지 급등했습니다. 본문 작성 시점 기준으로 비트코인(BTC) 가격은 79,000달러 지지선을 유지하고 있습니다(상기 데이터는 Binance 현물, 4월 8일 14:30 실시간 데이터 기준).
시장 해석
사건 주도가 최근 시장을 주도, 단기 시장 정서 변동 리스크에 주목
시장 매도 정서로 인해 미국 주식시장이 뚜렷이 하락했으며, 지난 며칠간 시총은 5조 달러 이상 증발했고 트럼프 취임 이후 손실은 10조 달러를 초과했습니다.
시장과 거시 변수의 연관성이 깊어졌으며, 관세로 인한 조정은 특정 사건 주도형 하락이지만 현재 인위적 변수가 통제 불가능하여 향후 6개월 내 관세 문제에 대한 다양한 경제 또는 정치 협의가 있을 수 있습니다. 시장 정서는 무역 정책 변화에 따라 변동할 것이므로 투자자들은 단기 시장 변동 리스크에 주목할 것을 권장합니다.
여러 국가에서 보복 조치 발표, 경제 대결의 서막
금십 보도에 따르면, 유럽연합 집행위원회는 일련의 미국 수입 상품에 25%의 보복 관세를 부과할 것을 제안했으며, 5월 16일부터 발효될 예정입니다. 유럽연합 집행위원회는 미국 버번 위스키를 보복 관세 상품 목록에서 제외했습니다. 문서에 따르면, 유럽연합 집행위원회는 일부 미국 수입 상품에 대해 보복 관세를 부과할 것을 제안했으며, 해당 관세는 12월 1일에 발효될 계획입니다.
일본 재무대신 가토 가쓰노부는 미국 관세의 영향에 대응하기 위해 가능한 모든 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다. 현재 재무성과 금융청에 워킹그룹을 설립하여 미국 관세 문제를 처리하고 있습니다. 일본과 미국은 외환 문제에 대해 부서 간 소통을 진행하기로 결정했습니다. 한국 재무부 장관 최상무는 한국이 금융시장을 계속 면밀히 모니터링할 것이라고 밝혔습니다. 금융시장의 변동성은 지속될 수 있으며, 필요한 경우 신속하게 시장 안정화 조치를 취할 것입니다. 8일 일한 주식시장은 개장 후 뚜렷이 상승했으며, 니케이 225 지수는 한때 6% 이상 상승했고, 도쿄 증권거래소 지수는 상승폭을 6%까지 확대했으며, 일본 도쿄 증권거래소 은행 지수는 한때 10% 급등했습니다. 한국 KOSPI 지수는 한때 2% 이상 상승하여 2,381.31포인트를 기록했습니다.
A 주식시장 보호 조치 가동, A 주식시장 뚜렷이 회복
8일 장 전, 국유자산관리위원회가 A 주식시장 보호 조치를 발표하여 중앙기업의 자사주 매입을 지원하고 주주 이익을 보호했으며, 중앙 외환, 중국 성통, 중국 국신 등이 잇따라 지분 확대 계획을 발표하고 집단적으로 주식 자산을 확대하여 시장의 안정적 운영을 유지했습니다. 주식 ETF 시장 총 점유율은 427.64억 주 증가했으며, 구간별 거래 평균 가격을 기준으로 계산했을 때 순유입 자금은 약 740.03억 위안입니다.
A 주식시장 개장 후 시장이 뚜렷이 상승했으며, 대형 소비재, 대형 유통 섹터의 상승폭이 선두를 차지했고, 중국 국유기업 주식들이 집단적으로 상승했으며 홍콩 주식시장도 상승세가 뚜렷했습니다.
최근 주목점
대등 관세가 시장 변동성 리스크 심화, 핵심 데이터 주목할 만함
관세 일시 중단 소동 후, 트럼프 대통령은 소위 "대등 관세" 정책을 중단하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 그날 백악관에서 이스라엘 총리 네타냐후와 회담 후 언론에 "현재 관세 정책 중단을 고려하지 않고 있으며, 많은 경제 국가의 지도자들이 그와 협상을 모색하고 있다"고 말했습니다.
3월 소비자 가격 지수(CPI) 데이터가 곧 발표될 예정이며, 아직 데이터가 공개되지 않았지만 미 연방준비제도(Fed)의 긴급 금리 인하에 대한 시장 기대가 상승하고 있습니다. 스왑 거래에 따르면 다음 주 미 연방준비제도의 25베이시스포인트 금리 인하 가능성은 약 40%로, 5월 7일로 예정된 미 연방준비제도의 금리 결정보다 훨씬 이전입니다. 동시에 투자자들은 리스크를 매도하고 채권을 매수하며 수익률이 급락했습니다. 월요일에 통화 정책에 가장 민감한 미국 2년 만기 국채 수익률은 22베이시스포인트 하락하여 3.43%를 기록했으며, 트럼프가 관세를 발표한 이후 미국 2년 만기 국채 수익률은 총 약 50베이시스포인트 하락했습니다.
SEC, 4월 11일 암호화폐 거래 라운드테이블 의제 공개, 암호화폐 규제 진행 촉진 가능성
SEC 공식 웹사이트에 따르면, SEC 암호화폐 특별 워킹그룹은 미국 동부 시간 4월 11일 오후 1시부터 5시까지(워싱턴 본부) "블록과 곤경 사이: 암호화폐 거래를 위한 맞춤형 규제"라는 제목의 공개 라운드테이블을 개최하고 온라인 생중계할 예정입니다. 회의는 Goodwin Procter의 파트너 Nicholas Losurdo가 진행하며, 참석 게스트에는 유니스왑(Uniswap) 랩스, 코인베이스, NYSE 등 기관의 임원 및 전문가들이 포함됩니다. 최근 암호화폐 규제 정책의 완화와 함께 시장은 이번 라운드테이블이 암호화폐 규제 진행을 촉진할 것으로 기대하고 있습니다.
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