최근 금 시장이 활기를 띠며 금 가격이 지속적으로 신고가를 경신하고 있습니다. 4월 17일, 현물 금 가격은 강하게 상승하여 3,350 달러를 돌파하고 3,357 달러의 최고치를 기록했으며, 하루 만에 3.6% 이상 상승했습니다 - 이는 새로운 기록입니다. 전통적인 안전자산인 금은 트럼프 취임 이후 글로벌 무역 긴장이 고조되고 미국 경제의 하강 압박이 커지면서 점점 더 많은 관심을 받고 있습니다. 연초부터 현재까지 금 가격은 26% 이상 상승하여 작년 전체 상승폭과 거의 비슷한 수준을 보이며 강력한 상승 추세를 나타내고 있습니다.
안전자산 선호 심리 증가, 불안정한 시기의 최우선 선택지로 부상하는 금 이번 금 가격 급등의 핵심 요인은 안전자산에 대한 수요가 급증한 것입니다. 트럼프 취임 후 대립적인 무역 정책을 펼치면서 글로벌 무역 긴장이 빠르게 고조되었습니다. 중국과 다른 여러 경제국에 대한 새로운 관세 정책은 글로벌 공급망을 혼란시킬 뿐만 아니라 '재인플레이션 + 경제 침체'의 이중 위험에 대한 시장의 우려를 불러일으켰습니다. 미국의 경우, 경제 지표들이 약화 신호를 보내고 있습니다. 미시간 대학이 발표한 4월 소비자 신뢰 지수는 4개월 연속 하락했습니다. 서비스 부문의 수치도 계속 악화되어 미국 소비자들의 경제 전망에 대한 신뢰가 감소하고 있음을 반영하고 있습니다. 시장은 미국 연방준비제도(Fed)가 2025년에 더욱 대폭적인 금리 인하를 할 것으로 기대했지만, 제롬 파월 의장과 다른 관료들의 최근 발언은 Fed가 여전히 '관망 및 관찰' 입장을 유지하며 고용과 인플레이션 통제 사이의 균형을 맞추려 한다는 것을 보여줍니다. 이는 금리 인하 시기에 대한 기대를 분산시키고 정책의 불확실성을 증가시켰습니다. 시장을 더욱 우려하게 만드는 것은 트럼프로부터 Fed의 독립성에 대한 잠재적 위협입니다. 지난주 그는 독립 기관 지도자들을 해임할 수 있는 권한을 요구하는 긴급 청원을 최고법원에 제출했으며, 이는 파월 의장을 해임하기 위한 준비로 여겨집니다. 전날 트럼프는 파월의 금리 정책을 "항상 늦고 잘못된" 것이라고 강하게 비판하며 즉각적인 해임을 주장했습니다. Fed의 통화 정책 독립성이 침해된다면, 시장의 불확실성 위험에 대한 우려는 더욱 커질 것이고, 안전자산 선호 심리는 금 가격을 계속 밀어올릴 수 있습니다. '거시경제적 혼란 + 불확실한 정책'이 겹쳐진 상황에서 금은 다시 한번 글로벌 자본의 핵심 안전자산으로 부상했습니다.
인플레이션 기대가 금 가격 상승을 뒷받침 최근 미국 연방준비제도(Fed)가 올해 3차례 금리를 인하할 것이라는 시장의 기대가 증가하고 있으며, 일부 기관은 금리 인하 사이클이 최대한 빠르면 5월부터 시작될 수 있다고 예측하고 있습니다. 그러나 4월 17일 연설에서 제롬 파월 의장은 '관망 및 관찰' 신호를 더 많이 보냈으며, 새로운 관세 정책이 단기 인플레이션을 다시 상승시키고 경제 성장에 압박을 줄 수 있다고 언급했습니다. 그는 '완전 고용'과 '물가 안정' 사이의 균형에 여전히 신중해야 한다고 강조했습니다. 이러한 발표로 시장은 금리 인하 경로를 재평가해야 했고, 동시에 금과 같은 안전자산과 인플레이션 방어 자산에 대한 수요를 증가시켰습니다. 주목할 만한 점은, 최근 미국의 소비자 물가지수(CPI)와 생산자 물가지수(PPI) 수치가 소폭 감소 추세를 보이고 있지만, 무역 정책이 소비자 물가에 미치는 영향은 일반적으로 시차가 있어 시장은 '인플레이션 재발' 물결이 올해 여름에 뚜렷하게 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 이는 Fed가 더욱 복잡한 정책적 딜레마에 직면할 수 있음을 의미하며, 이 시기에 금의 인플레이션 방어 역할은 더욱 강화될 것입니다.
黄金价格上涨趋势得到资金流入支持资金选择通常反映了市场的真实预期。根据截至4月17日的数据，全球最大黄金ETF基金——SPDR Gold Trust的黄金持仓量已达到952.29吨。自特朗普就职以来，该基金净买入超过81吨黄金，相当于增长9.3%。这一趋势表明西方主权财富基金和机构投资者正在系统性地重新调整投资组合，以应对潜在的长期风险。与此同时，全球央行持续购买黄金也为黄金价格提供了强有力的支撑。据世界黄金委员会称，2024年全球黄金投资需求增长25%，达到过去4年来的最高水平，这一趋势预计将延续至2025年。特别是在新兴国家实施"去美元化"战略的背景下，外汇储备结构调整已将黄金推向战略地位，成为货币的替代资产。作为安全避风港、对抗通胀和防范美元信用风险的工具，黄金的中长期价格上涨趋势已成为市场共识。在最新报告中，高盛将年底国际黄金价格目标上调至3,700美元/盎司，并预测到2026年中可能触及4,000美元。在这个充满不确定性的世界中，黄金已成为投资组合中不可或缺的选择，为投资者开启了前所未有的机会。作为一个综合交易平台和阿根廷国家队的官方全球合作伙伴，4E为投资者提供了灵活便捷的黄金交易选择。
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