이더리움 고래가 가격에 큰 위협이 될까?

이더리움(ETH)은 2024년 3월 28일 이후 2,000달러 아래에서 계속해서 어려움을 겪고 있으며, 기술 지표와 온체인 지표 모두에서 하락 모멘텀이 여전히 존재하고 있습니다. 안정화를 시도했음에도 불구하고, 최근 데이터는 이더리움의 고래 지갑 집중도가 계속 증가하고 있으며, EMA 라인과 같은 추세 지표에서 지속적인 약세를 보이고 있음을 나타냅니다.

동시에 소규모 및 중간 투자자들은 점차 시장 점유율을 잃어가고 있어, 소유권이 대형 투자자들에게 점점 더 기울어지고 있습니다. 소규모 투자자의 참여 감소와 고래의 지배력 조합은 투자 심리가 변화할 경우 이더리움이 강한 조정을 받기 쉽게 만들 수 있습니다.

9년 만에 최고 수준에 도달한 고래의 이더리움 보유량, 집중도에 대한 우려 고조

유통 공급량의 1% 이상을 통제하는 고래 주소가 보유한 이더리움은 2015년 이후 최고 수준인 46%에 도달했습니다.

이는 이더리움의 소유권 데이터에서 상당한 변화를 나타내며, 고래들이 2024년 3월 10일에 소규모 투자자의 보유량을 추월했고 그 이후로 계속해서 시장 점유율을 높이고 있습니다. 비교해 보면, 0.1%에서 1%의 공급량을 보유한 투자자 등급 주소와 0.1% 미만을 보유한 소규모 지갑은 모두 이더리움 시장 점유율이 감소했습니다.

단 몇 개월 만에 43%에서 46%로의 증가는 가장 큰 보유자들 사이에서 강력한 축적 추세를 반영하며, 이더리움의 집중도가 점점 더 소수의 손에 집중되고 있음을 보여줍니다.

고래들은 주로 기관 투자자, 펀드 또는 선구자들을 대표하며, 그들이 통제하는 물량으로 인해 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 등급 주소는 주로 순자산이 높은 개인이나 소규모 기관을 반영하며, 소규모 지갑은 일반 거래자와 보유자들을 포함합니다.

일부 사람들은 고래의 보유 증가를 신뢰의 표시로 볼 수 있지만, 대형 보유자들이 매도를 시작할 경우 갑작스러운 변동성 위험도 높아집니다.

소규모 및 중간 투자자의 참여가 감소함에 따라, 시장은 더욱 취약해질 수 있으며 소수의 플레이어가 지배하는 급격하고 예상치 못한 가격 변동에 더 쉽게 영향을 받을 수 있습니다.

1,000에서 100,000 ETH를 보유한 고래들이 현재 590억 달러 통제

이더리움 보유 분포 매트릭스 분석은 점점 더 깊어지는 집중도에 대한 우려스러운 신호를 보여줍니다.

100,000 ETH 이상의 주소(일반적으로 중앙화 거래소와 연결됨)를 제외하면, 1,000에서 100,000 ETH를 보유한 고래 주소들은 현재 약 590억 달러의 이더리움을 통제하고 있으며, 유통 공급량의 약 25.5%를 차지하고 있습니다.

이 그룹은 네트워크의 공급량을 지속적으로 축적하고 있으며, 거래소 외부에서 활동하지만 여전히 시장에 큰 영향을 미치는 대형 주체들에게 권력이 이동하고 있음을 강화하고 있습니다. 최근에는 갤럭시 디지털이 1억 달러의 이더리움을 이전했으며, 이는 전략적 변화인지 매도 신호인지에 대한 의문을 제기합니다.

일부 사람들은 이 추세를 자신감 있는 보유자들의 전략적 포지셔닝으로 볼 수 있지만, 이는 또한 이더리움이 상당한 가격 하락 위험에 직면하게 만듭니다.

공급량의 4분의 1 이상이 이러한 고래들의 손에 집중되어 있어, 어떤 조정된 또는 공포로 인한 매도도 특히 소규모 투자자의 참여가 약화된 환경에서 급격한 가격 하락을 초래할 수 있습니다.

장기적 안정성의 신호라기보다는 이러한 집중도는 이더리움 시장을 더욱 취약하게 만들 수 있으며, 이러한 보유자들이 자본을 다른 자산으로 이동하기 시작하면 변동성에 더 쉽게 노출될 수 있습니다.

하락하는 EMA 구조로 이더리움에 압박

이더리움의 EMA 라인은 계속해서 하락 신호를 보내고 있으며, 단기 평균선이 여전히 장기 평균선 아래에 있어 하락 모멘텀이 계속되고 있음을 나타냅니다.

새로운 조정이 발생할 경우, 이더리움은 1,535달러 수준의 첫 번째 지지선을 테스트할 수 있습니다. 이 수준을 하회할 경우, 1,412달러 또는 심지어 1,385달러로의 더 깊은 하락을 열 수 있습니다.

이러한 지지선도 유지되지 못한다면, 이더리움은 일부 분석가들이 장기 조정 시 잠재적 하락 목표로 지적한 1,000달러 수준에 더 가까워질 것입니다.

그러나 상승 반전이 완전히 배제되는 것은 아닙니다. 매수 압력이 다시 돌아오고 이더리움이 단기 모멘텀을 회복한다면, 1,669달러의 저항선을 테스트할 수 있습니다.

이 수준을 돌파한다면 중요한 기술적 신호가 될 것이며, 이더리움 가격을 1,749달러와 심지어 1,954달러까지 밀어올릴 수 있습니다.

그러나 EMA 라인이 여전히 하락세를 보이고 있어, 매수세가 모멘텀이 결정적으로 그들의 편으로 전환되었음을 증명해야 하는 부담이 여전히 있습니다.