2025년 첫 분기의 암호화폐 시장은 극심한 충격을 겪었으며, 이는 투자자들로 하여금 리스크를 재검토하게 했고, 암호화폐 벤처캐피털(VC)과 유동성 기금의 투자 로직을 근본적으로 바꾸었습니다. 과거의 단기적 이익 추구에서 이제는 기본면과 전략적 유연성을 중요시하는 투자 철학의 큰 전환이 조용히 진행되고 있습니다.
(VC가 따라가지 못하면 도태되나? 암호화폐 벤처캐피털, 토큰 발행 후 즉시 퇴출 시대 끝나고 대대적인 재편 예고)
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토글시장 붕괴로 인한 VC 충격: 현금 흐름과 가치 잠재력 프로젝트로 전환
블록은 최신호 《The Funding》에서, 2025년 초 암호화폐 시장이 국제 관세 정책과 글로벌 경제의 불확실성으로 인해 이중 타격을 받아 비트코인, 이더리움, 솔라나(Solana) 등 주요 토큰이 전반적으로 10%에서 50%까지 급락했다고 지적했습니다. Dragonfly의 일반 파트너 Rob Hadick은 이번 변동으로 유동성 기금이 심각한 손실을 입었으며, 일부는 70%까지 손실을 봤다고 솔직히 말했습니다.
하이퍼스피어 벤처스의 창립자 Jack Platts는 기금 투자 포트폴리오의 과도한 분산이 문제의 근원일 수 있다고 생각합니다:
20개 이상의 토큰을 보유하는 것보다 6~10개의 우수한 토큰에 집중하는 것이 좋으며, 전자의 기금 성과는 올해 명백히 부진했습니다.
M11 펀드의 실행 이사 Martijn van Veen은 시장 변동성에 대응하여 기금 전략도 조정되고 있음을 강조했습니다:
현재 투자는 「현금 흐름, 사용률, 가치 축적 잠재력이 있는」 고품질 토큰으로 전환되었습니다. 이러한 「품질로의 이동(flight to quality)」 추세는 미국의 규제가 점점 명확해짐에 따라 지속될 것입니다.
디파이언스 캐피털의 창립자 Arthur Cheong은 실제 가치를 창출할 수 있는 디파이와 L1 토큰을 우선적으로 고려한다고 밝혔으며, 이는 투자자들이 더 이상 토큰의 열기에 현혹되지 않고 대상의 본질로 돌아가고 있음을 보여줍니다.
암호화폐 투자는 매우 높은 리스크를 수반하며, 가격이 극심하게 변동할 수 있고, 투자원금 전체를 잃을 수 있습니다. 리스크를 신중하게 평가하시기 바랍니다.
