작성: 테크플로우(TechFlow)
거래는 암호화의 주요 테마이며, 따라서 거래소는 암호화의 핵심 인프라이다.
우리는 매 주기마다 대표적인 거래소가 등장하여 자본 효율성의 혁신을 이끌어왔음을 볼 수 있다:
2016년 암호화 시장에 영구 계약을 도입한 비트멕스(BitMEX)가 그러했고;
2020년 스테이블코인 정산, 교차 증거금, 단계별 청산 메커니즘으로 한 번에 유명해진 FTX도 마찬가지였다.
현재 주기에서 아직 FTX만큼 돌풍을 일으킨 현상적 거래소 제품은 없는데, 현재 경쟁에서 누가 돋보일까?
[이하 생략]Backpack은 계정 관리 문턱을 낮추고 자금 활용도를 높이기 위해 독특한 단일 글로벌 보증금 계정 설계를 채택했습니다: 하나의 주 계정 아래에서 무제한 하위 계정을 원클릭으로 생성할 수 있으며, Backpack 거래 플랫폼의 모든 제품에 적용됩니다.
사용자는 다른 하위 계정을 통해 다양한 자금 전략을 관리하거나 다중 팀 협업을 할 수 있습니다. 예를 들어 한 하위 계정은 대출 전용으로, 다른 하위 계정은 현물 거래 전용으로 사용할 수 있습니다. 하위 계정 간 이체는 몇 번의 클릭만으로 효율적이고 편리하며, 거래 전략은 완전히 격리되어 위험을 더욱 낮출 수 있습니다.
동시에 Backpack은 '교차 보증금 + 다중 자산 담보' 설계를 채택하여, 조건을 충족하는 모든 자산이 자동으로 담보로 수락되며 모든 제품에 사용할 수 있습니다. 이러한 설계는 자금 순환 속도를 높이고 급변하는 시장 상황에 더욱 유연하게 대응할 수 있게 합니다.
각 하위 계정에 대해 사용자는 '자동 대출' 기능을 설정할 수 있습니다:
오랫동안 단일 글로벌 보증금을 실현했음에도 불구하고 계정에는 여전히 유휴 자금이 존재했고, 이는 수익을 창출하지 못했습니다.
자동 대출을 통해 사용자의 보증금 계정과 대출 풀이 통합되어, 활성화 시 하위 계정의 모든 대출 조건에 부합하는 사용 가능한 자산이 자동으로 대출 풀에 입금되어 수익을 창출합니다. 이러한 사용 가능한 자산은 유휴 자금일 수도 있고, 미결제 계약의 부동 잉여금일 수도 있으며, 대출자가 상환하면 이자도 실시간으로 사용 가능 잔액에 적립됩니다.
마치 조건에 맞는 닭이 알을 낳아 수익을 창출하는 것과 같습니다. 알이 아직 닭 배 속에 있을 때도 사용자는 이러한 알을 통해 계속 수익을 얻을 수 있으며, 이러한 알이 생성한 수익은 복리로 수익을 창출할 수 있습니다.
사용자가 대출한 자산은 100% 담보로 계산되며, 이는 포지션 거래 중에도 사용자가 대출 수익을 얻거나 헤지 위험 또는 차익 거래 등의 전략을 통해 추가 수익을 창출할 수 있음을 의미하여 더 높은 수익률과 자금 효율성을 제공합니다.
극한의 자금 효율성 해제를 추구하는 동시에 Backpack은 '자동 손익 정산' 기능을 통해 고도로 자동화된 정산을 실현하여 수익을 더욱 확정하고 효율적이고 안정적인 거래 시장을 구축합니다:
Backpack은 10초마다 계약 포지션을 유지한 채 손익을 자동으로 정산하여 손실 당사자의 자금을 직접 수익 당사자에게 지불합니다. 이때 수익은 계정에 '사용 가능 잔액'으로 전환되어 다음 거래를 위한 더 많은 '탄약'을 확보할 수 있으며, 동시에 미실현 손실로 인한 대출 수요를 방지합니다.
스테이블코인을 보유한 사용자에게는 효율적인 정산 방식이며, 스테이블코인을 보유하지 않은 사용자를 위해 Backpack은 가상 손익 정산(vPNL) 메커니즘을 도입하여 가상 유동성 기금을 통해 미실현 손익을 대출 시장과 동기화하고, 손실 당사자가 이자를 지불하고 수익 당사자가 수익을 얻어 대출 위험과 보증금 압박을 더욱 낮춥니다.
일련의 제품 장점을 바탕으로 Backpack은 이미 상당한 사용자 평판과 눈에 띄는 온체인 데이터 성과를 축적했습니다.
많은 커뮤니티 회원들은 "Backpack에 익숙해진 후에는 다른 거래 제품을 사용하면 '사치에서 검소함으로' 느낌을 받는다"고 말합니다. Backpack의 기능 설계가 항상 거래 요구 사항 앞서 나가기 때문에 다른 거래 플랫폼의 폐쇄적이고 복잡하며 비효율적인 점을 받아들이기 어렵습니다.
2025년 1월 27일 공개 베타 테스트 첫날, Backpack의 24시간 총 거래량(현물 + 영구 계약)은 2억 달러를 돌파했습니다. 그중 영구 계약 사업은 공개 베타 테스트 후 첫 20시간 내에 1억 달러의 거래량을 달성했습니다.
공식 웹사이트 데이터에 따르면 현재 Backpack의 총 거래량은 600억 달러를 돌파했으며, 누적 거래 건수는 500억 건입니다.
물론 제품 장점 외에도 Backpack의 또 다른 중요한 특징은 '규제 준수'입니다.
탄생 초기부터 규제 준수 발전 경로를 단호하게 선택한 것은 FTX 붕괴로 인한 역사적 교훈에서 비롯된 것일 뿐만 아니라, Backpack 팀의 산업 트렌드에 대한 깊은 통찰력을 반영합니다.
수년간의 노력 끝에 Backpack의 규제 준수 영역은 점진적으로 글로벌하게 확장되었으며, 온체인 금융이 전면적으로 폭발할 2025년에 중요한 성장 기회를 맞이할 것입니다.
(번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역했습니다.)더욱 중요한 것은, FTX EU가 유럽연합의 새로운 규정인 '금융상품시장지침 제2판'(MiFID II) 라이선스를 보유하고 있어, FTX EU 인수를 통해 Backpack은 유럽연합에서 영구 선물 계약 등 암호화 파생상품 운영 자격을 가진 유일한 거래 플랫폼이 되어, 전체 유럽연합 시장에 서비스를 제공할 수 있으며, 글로벌 암호화폐 거래량의 20-30%를 커버할 수 있습니다.
또한, Backpack은 호주, 영국 등지에서 암호화 자산 관련 활동을 수행할 수 있는 허가를 받았습니다. 현재 공식 웹사이트 정보에 따르면, Backpack은 전 세계 150개 이상의 국가/지역에서 업무를 수행하고 있습니다. 2025년을 향해 Backpack은 계속해서 규제 준수 전략을 추진하고, 더 많은 국가/지역에서 라이선스를 신청하며, 규제 준수 서비스를 글로벌 GDP의 95% 지역 사용자에게 제공하고, 약 10억 명의 잠재 사용자에게 도달하는 것을 목표로 하고 있습니다.
2025: 온체인 금융의 부상 해, Backpack의 폭발적 성장의 해
(이하 생략, 전체 텍스트를 동일한 방식으로 번역)새로운 라운드의 거래소 경쟁이 막을 열었다. FTX와 깊은 인연이 있는 Backpack 거래 플랫폼이 자동 대출, 자동 손익 단계, 전체 보증금 계정 등의 기능을 통해 자본의 효율적인 운영을 가능하게 하는 혁신적인 거래 경험을 제공할 수 있을까? 이번 주기의 혁신적인 거래소 대표로 자리 잡을 수 있을까? 동시에 규제 준수, 투명성 향상 등의 전략적 조치를 통해 TradFi, RWA 등의 내러티브를 도입하고, 온체인 및 오프체인 자산 관리의 핵심 허브를 구축하여 장기적으로 지속 가능한 성장을 실현할 수 있을까?
규제 친화적이고 온체인 금융의 부상이 2025년의 핵심 키워드가 됨에 따라, Backpack의 더 많은 놀라운 성과를 기대한다.
