편집자 주: 본 글은 암호화 AI 에이전트와 DeAI 인프라의 투자 기회에 대해 논의했습니다. AI 에이전트 생태계의 유동성은 낮고 변동성이 크지만, Bittensor 생태계의 유동성은 좋고 안정성이 강합니다. DeAI 인프라는 저평가되었으며 엄청난 잠재력을 가지고 있고, 에이전트와 인프라를 결합한 마케팅은 새로운 워크플로우와 투자 기회를 가져올 수 있습니다.
다음은 원문 내용입니다(이해를 돕기 위해 일부 편집되었습니다):
트럼프 취임 이후 암호화폐 투자가 명백히 더 어려워졌습니다. 전반적인 불확실성으로 인해 자금이 위험 자산이 아닌 '안전 자산'으로 흘러갑니다.
전 세계가 관세 상황의 악화를 주시하고 있습니다. 암호화폐 시장도 예외는 아닙니다. 비트코인(BTC)이 일정 수준의 강세를 보이지만, Fartcoin이 더 강력하게 거의 모든 자산을 압도하고 있습니다.
다른 모든 것들은 고전 중
이 두 자산 외에 다른 모든 프로젝트(문자 그대로 모든 프로젝트)는 버티고 있습니다. 한때 오랫동안 최상위를 차지했던 암호화 AI 섹터가 크게 하락했으며, 현재 전체 시가총액은 약 60억 달러를 유지하고 있습니다. DeFi도 마찬가지로 좋지 않아, 온체인 Total Value Locked(TVL)가 500억 달러 이상 증발했고, 자금은 암호화폐 시장에서 빠져나와 더 안전한 자산으로 이동하고 있습니다.
우리는 무엇에 투자해야 할까?
이것이 핵심 질문을 제기합니다: 시장이 불안정한 시기에 우리는 어떻게, 무엇에 투자해야 할까요?
제가 아는 대부분의 사람들은 Berachain, Sonic 등의 체인에서 수익 농장을 할 것입니다. 물론 그것도 괜찮습니다. 하지만 제 관점에서는 현재 더 높은 수익/위험 비율(R/R)을 가진 기회들이 있으며, 특히 시장이 불안정할 때 더욱 주목할 만합니다.
제 견해로는 현재 가장 비대칭적인(즉, 잠재력은 엄청나지만 시장에서 충분히 가격이 책정되지 않은) 기회는 DeAI 인프라와 AI 에이전트의 교차점에 있습니다(이에 대해 나중에 자세히 설명하겠습니다).
[번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역하겠습니다.]Infra 측면의 문제는 - 대부분 아직 투자할 수 없다는 점입니다
DeAI 인프라 팀은 대개 벤처캐피털의 자금을 받아 토큰 생성 이벤트(TGE)까지 몇 년이 걸립니다. 일부는 이미 상장되었지만 50-80% 하락했습니다. 토큰 가격을 안정시키려면 실제 수익이 있거나 최고 수준의 마켓 메이킹이 필요합니다.
예를 들어 @getgrass_io는 좋은 사례입니다: 소비자용 제품이 있고, 사용자의 대역폭 기여로 에어드랍을 받으며, 수익이 이미 8~9자리 수라고 합니다. 이런 프로젝트는 많지 않으며, 보통 제품 사용이나 에어드랍 참여로만 초기에 참여할 수 있고, 실제 상장 시 높은 완전희석가치(FDV)와 낮은 유통량으로 일반인들이 쉽게 손해를 볼 수 있습니다.
따라서 더 주목할 만한 것은 - 순수 커뮤니티 주도의, 벤처캐피털 없는 DeAI 생태계입니다. 맞습니다, 제가 말하는 것은 @opentensor(비트센서)입니다.
하지만 올해 발렌타인데이 dTAO 업그레이드 이후 전체 상황이 크게 변화했습니다. 이제는 시장이 어떤 서브넷이 배출을 받을 수 있는지 결정합니다. 커뮤니티 - 즉, 사용자 자체 - 가 자본의 분배자가 되었습니다. 커뮤니티가 특정 서브넷에 제품이나 가치가 없다고 판단하면 배출(자본)을 받을 수 없습니다. 이는 서브넷이 공개적으로 개발하고 진행 속도를 높여 사람들이 실제로 필요로 하는 제품을 만들도록 촉구합니다.
이러한 변화로 비트센서 서브넷에 투자하는 전문 헤지펀드까지 생겨났습니다.
@BarrySilbert는 @YumaGroup(DCG의 자회사)와 함께 비트센서 생태계에 베팅하고 있으며, 이 회사는 비트센서 서브넷에 투자하고 개발하며 인큐베이팅하고 있습니다. 최근 @RaoulGMI와 @BarrySilbert 사이의 인터뷰는 커뮤니티에 엄청난 흥분을 불러일으켰습니다(주요 암호화폐 기관이 이제 비트센서 생태계에 진입했기 때문입니다).
투자 관점에서 비트센서 생태계의 유동성은 AI 에이전트 생태계보다 명백히 우수합니다. Virtuals 같은 에이전트 생태계의 핵심 문제는 유동성 풀(LP)이 Virtuals와 페어링된다는 점으로, 이는 유동성 공급자에게 더 높은 변동성과 더 많은 무상손실(IL)을 초래합니다.
이것이 유동성이 일반적으로 얇은 이유입니다 - 보통 1,000~5,000달러를 투자하면 이러한 에이전트 토큰에서 3~7%의 슬리피지를 경험할 수 있습니다. 반면에 동일한 금액을 서브넷 토큰에 투자하면 약 0.05%에서 0.1%(심지어 더 낮음)의 슬리피지만 발생합니다.
간단히 요약하면:
·암호화폐 AI 에이전트의 과열 주기가 줄어들고 있으며, 진정한 제품과 사용자 유지는 여전히 희소합니다
·DeAI 인프라는 저평가되고, 오해받으며, 잘못 가격이 책정되었습니다
·최고의 투자 기회는 인프라와 에이전트의 시장 진입 전략(GTM)을 결합하여 새로운 워크플로우를 해제하는 것입니다
·$VIRTUAL이 에이전트 영역을 선도하고, 비트센서가 인프라 영역을 선도합니다
·두 가지를 결합하는 팀에 주목하세요 - 조기에 발견한다면 엄청난 상방 잠재력이 있습니다
결론: DeAI가 Web3 AI의 다음 트렌드를 정의할 것이라고 믿습니다. 우리는 우리가 서로 및 프로토콜과 상호작용하는 방식을 변화시키고, 가치 창출 방식을 전환하며, 더 많은 사용자와 더 큰 시장 점유율(더 주류)을 유치할 새로운 세분화된 시장을 생성할 팀들을 볼 것입니다. 지금이 DeAI 인프라와 현재 상황을 어떻게 변화시킬 수 있는지 이해하기에 가장 좋은 시기입니다. DeAI와 에이전트를 성공적으로 결합할 수 있는 팀에 주목하세요.
「원문 링크」
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