상장 기업이 암호화폐 보유에 나서기 시작했다.
작성: Pzai, 포어사이트뉴스(Foresight News)
4월 24일, 피델리티는 X에서 "상장 기업의 구매로 인해 거래소의 비트(Bit)코인 공급량이 감소하고 있다"고 밝혔다. 이러한 상황은 가까운 미래에 가속화될 것으로 예상된다. 미국 대선 이후 트럼프가 암호화폐 분야에 가져올 것으로 예상되는 완화 기조는 시장의 잠재적 기대감을 분명히 높였으며, 상장 기업들은 약 35만 개의 비트(Bit)코인을 추가 구매했다. 거래소, 온체인 고래, 상장 기업 간의 시장 경쟁도 한창이다. 시장의 변동 속에서 비트(Bit)코인의 미래는 어떻게 될까? 본 글에서는 비트(Bit)코인 데이터 지표를 분석하고 시장 동태를 살펴보겠다.
비트(Bit)코인 거래소 보유량은 현재 260만 개로, 2018년 11월 이후 최저 수준이다. 2024년 11월 이후 42.5만 개 이상의 비트(Bit)코인이 거래소에서 이동했다. 이 지표에서 중요한 시점은 2024년 하반기로, 특히 트럼프 당선 이후 큰 유출이 발생했다. 당시 미국 상장 기업들이 대규모로 매수에 나섰으며, 이 추세는 현재도 계속되고 있어 관련 주체들(상장 기업 등)이 비트(Bit)코인 보유를 늘리고 있음을 보여준다.
비트(Bit)코인 거래소 보유량 추이 (이미지 출처: CryptoQuant)
미국 대선 이후 상장 기업의 포지션에는 약 35만 개의 비트(Bit)코인이 추가되었다. 대형 포지션 보유 기업 Strategy의 비트(Bit)코인 포지션 증가 곡선을 보면, 2024년 11월 10일부터 2주 내에 10.7만 개를 대규모로 매수했으며, 이후 지속적으로 포지션을 늘려 53.1만 개 이상을 보유하게 되었다. 평균적으로 매월 4.2만 개를 매수했다. 상장 기업 포지션 분포에서는 1만 개 이상의 비트(Bit)코인을 보유한 기업이 8개이며, 각 기업의 포지션은 최근 6개월간 지속적으로 증가하고 있다.
이러한 상장 기업들의 비트(Bit)코인 mNAV(주식 시가총액과 보유 자산 시가총액 비율)는 대부분 1.4~2.25 사이로, 1:1 비율로 환산 시 약 500억 달러 규모의 유동성이 비트(Bit)코인 시장에 유입될 것으로 예상된다. 미국 외에도 아시아의 상장 기업들, 예를 들어 일본의 메타플래닛과 홍콩의 HK 아시아 홀딩스도 비트(Bit)코인 보유를 늘리고 있으며, 메타플래닛의 CEO 시몬 게로비치는 올해 비트(Bit)코인 보유량을 5,000개에서 두 배로 늘릴 계획이라고 밝혔다.
2025년 1월 이전 현물 비트(Bit)코인 ETF 데이터도 거래소 유출과 일치하며, 최대 단일일 유입량은 1.8만 개의 비트(Bit)코인으로, 어느 정도 비트(Bit)코인의 급등을 촉진했다. 대선 이전 Strategy의 평균 매수 가격은 4.2만 달러였으나, 이후 6.7만 달러까지 포지션 늘리기(물타기)를 지속하며 비트(Bit)코인의 장기 가치에 대한 시장의 인정을 증명했다.
또한 미국 정책 입안자들도 규제 준수 보유 과정을 가속화하고 있다. Bitcoin Laws 데이터에 따르면, 비트(Bit)코인 보유 법안을 제출한 27개 주 중 3개 주(애리조나, 뉴햄프셔, 텍사스)가 2단계 제출 단계에 진입했으며, 그중 애리조나주는 2단계 심의 단계에 있다. 3월 7일, 백악관 인공지능 및 암호화폐 자문관 데이비드 새커스는 트럼프 대통령이 비트(Bit)코인 전략적 보유에 관한 행정명령에 서명했다고 밝혔으나, 이는 형사 또는 민사 절차를 통해 몰수된 비트(Bit)코인에 한정된다.
온체인 데이터에 따르면, 미국 정부가 보유한 비트(Bit)코인은 18.3만 개 이상으로 현재 유통 저량의 0.92%를 차지하며, 현재 시총은 164억 달러를 넘는다. 주 법안이 점진적으로 시행됨에 따라 이 수치는 더욱 증가할 것이며, 이는 미국 기업의 비트(Bit)코인 보유에 대한 진입 장벽을 낮출 것이다.
업계 관점에서 전통 자금의 시장 진입은 시장에 안정감을 제공했으며, 대부분의 상장 기업이 비트(Bit)코인 투자를 원가 이상에서 진행했기 때문에(예: Strategy 1.4배, Tesla 2.78배) 비트(Bit)코인에 대한 투자 전망도 긍정적이다. 암호화폐 분야의 규제 준수 방향과 '트럼프 보유' 문제가 일단락되면서 ETF 유입도 다시 증가하여 상장 기업의 매수 추세를 더욱 강화할 것으로 기대된다.
