요약:
- Chainalysis는 토큰 발행자가 규정 준수 위험을 관리하고 스테이블코인과 기타 토큰화 자산에 대한 보다 안전한 시장 환경을 보장하도록 설계된 생태계 모니터링 솔루션인 Sentinel을 출시합니다.
- 왜 지금일까요? 스테이블코인은 암호화폐 시장에서 핵심적인 역할을 하고 있으며 , 거래량의 80% 이상을 차지하며 기존 금융 시장으로의 가교 역할을 하고 있습니다. 테더(Tether) 와 서클(Circle) 같은 주요 스테이블코인 발행사는 상당한 규모의 미국 트레져리 을 보유하고 있습니다.
- 전 세계적으로 스테이블코인 규제에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 일본부터 아랍에미리트, 유럽연합(EU)에 이르기까지 각국 정부는 규정 준수를 보장하고 사용자를 보호하기 위한 법안을 추진하고 있으며, 주요 발행 승인은 EU의 MiCA 규정에 따라 이미 이루어졌습니다. 스테이블코인 발행자 또한 법적 책임이 커지고 있으며, 스테이블코인은 불법 거래에서 상당한 거래량 을 차지하고 있습니다.
- Sentinel은 불법 활동에 대한 실시간 알림, 의심스러운 주소의 자동 동결, Chainalysis KYT와의 통합을 통한 토큰 발행 및 상환에 대한 포괄적인 규정 준수 전략 수립 등 규정 준수 모니터링을 위한 광범위한 기능을 제공합니다.
2014년부터 Chainalysis는 업계 최고의 블록체인 인텔리전스 데이터 세트를 개발해 왔으며, 토큰 발급자와 정책 입안자 모두와 협력하여 심도 있는 경험을 쌓았습니다.
우리는 오랫동안 블록체인이 토큰화된 증권, 토큰화된 투자 상품, 스테이블코인 등 가치 교환의 주요 메커니즘이 될 것이라고 믿어 왔습니다. 암호화폐 시장에 대한 신뢰와 안전성을 더욱 강화하기 위해 이제 토큰 발행 기관에 서비스를 제공해야 할 때입니다. 토큰 발행 기관은 즉각적인 1차 발행 및 상환에 대한 위험을 평가할 수 있는 방법과, 2차 시장이라고 불리는 블록체인 생태계 전반에서 토큰이 어떻게 사용되는지 이해할 수 있는 신뢰할 수 있는 방법이 필요합니다.
오늘, 토큰 발행자를 위한 생태계 모니터링 솔루션인 Sentinel을 출시하게 되어 기쁩니다. 이 블로그에서는 지금이 Sentinel을 출시하기에 적절한 시기인 이유를 설명하고 Sentinel의 기능을 간략하게 살펴보겠습니다.
스테이블코인 도입을 안전하게 확대하려면 생태계 모니터링이 필요합니다.
모든 암호화폐 거래의 80% 이상이 스테이블코인과 관련되어 있습니다. 하지만 스테이블코인은 암호화폐 시장과 관련이 있을 뿐만 아니라 기존 금융 시장과의 중요한 연결 고리이기도 합니다. 테더 USDT(USDT) 발행사인 테더( 테더(Tether) )와 USDC 발행사인 서클(Circle) 미국 트레져리 보유자로 유명합니다. 테더(Tether) 2024년 전 세계 미국 국채 매입 규모 7위를 기록했습니다. 2024년 12월 기준, 테더는 1,130억 달러 이상의 미국 국채를 직간접적으로 보유하고 있으며, 이는 독일과 같은 일부 G20 국가들보다 많은 수치입니다.
선도적인 결제 처리 업체인 스트라이프(Stripe)는 최근 기업이 스테이블코인을 쉽게 수신, 저장, 변환, 발행 및 사용할 수 있도록 지원하는 플랫폼인 브리지(Bridge)를 인수했습니다 . 브리지의 공동 창립자인 잭 에이브럼스(Zach Abrams)는 X 에서 "스트라이프와의 인수를 완료했습니다! 우리는 함께 디지털 달러를 전 세계 기업으로 확장하고 있습니다. 스테이블코인은 미래가 아닙니다. 이미 오늘날 사람들의 자금 이동 방식을 변화시키고 있습니다."라고 밝혔습니다.
스테이블코인 규제는 꾸준히 전 세계적으로 진행되고 있습니다.
스테이블코인에 대한 정책 추진력이 커지고 있습니다. 체이널리시스 아시아 태평양 지역 정책 책임자인 쳉이 온톨로지가스(ONG)"정부들이 스테이블코인 사용 증가에 따른 이점과 위험을 모두 인식하고 있으며, 이것이 규제 강화를 추진하는 동기가 되고 있습니다."라고 말했습니다. 일본, UAE, EU와 같은 관할권은 모두 스테이블코인 관련 법률을 시행했으며, 홍콩과 싱가포르와 같은 다른 국가들도 이미 시행 단계에 있습니다.
이러한 프레임워크에 따라 승인이 부여되고 있으며, 여기에는 EU의 암호 자산 시장(MiCA) 규정에 따라 USDC와 EURC를 발행할 수 있는 승인을 받은 서클(Circle) 포함되며, 2024년 7월에는 Paxos가 싱가포르 통화 당국(MAS) 으로부터 DBS 은행과 협력하여 스테이블코인을 발행할 수 있는 승인을 받았습니다 .
미국 정부 역시 올해 8월까지 스테이블코인 관련 법안이 통과되기를 바란다고 밝혔습니다.
스테이블코인 발행자는 증가하는 책임에 직면합니다.
체이널리시스(Chainalysis)의 2025년 암호화폐 범죄 보고서(2025 Crypto Crime Report) 연구에 따르면 스테이블코인은 현재 모든 불법 거래량 의 대부분을 차지하며, 전체 불법 거래의 63%를 차지합니다. 보고서에 따르면 "이러한 새로운 현실은 스테이블코인이 전체 암호화폐 활동에서 상당한 비중을 차지하는 더 광범위한 생태계 추세의 일부이며, 스테이블코인 활동의 전년 대비 총 성장률이 약 77%에 달하는 것으로 나타났습니다."
규제 기관과 발행사 모두 스테이블코인의 불법 사용에 대해 무력한 것은 아닙니다. 테더(Tether) 와 같은 주요 발행사들은 온체인 범죄에 대응하기 위해 적극적인 조치를 취해 왔습니다. 테더(Tether) 현재까지 약 20억 달러 규모의 테더 USDT(USDT) 동결했습니다. 주목할 만한 사례로, 체이널리시스는 테더가 인신매매 조직과 연계된 약 2억 2,500만 달러 규모의 자체 보관 지갑을 선제적으로 동결 하는 데 도움을 주었습니다. 또한, 체이널리시스 솔루션은 이스라엘 당국이 이란 쿠드스군과 레바논 헤즈볼라의 암호화폐 기반 테러 자금 조달을 차단하는 데 도움을 주어 약 170만 달러 규모의 테더 USDT(USDT) 압수했습니다 .
스테이블코인을 넘어: 토큰화된 증권과 실물 자산의 인기 증가
스테이블코인이 주목을 받고 있는 가운데, 금융기관, 정부 등 여러 기관에서도 밈(meme) 토큰부터 토큰화된 증권, 실물 자산(RWA)까지 다양한 유형의 토큰을 발행하고 있습니다. 몇 가지 예를 들면 다음과 같습니다.
- 온도 파이낸스(Ondo Finance) 는 약 10억 달러의 TVL(Total Value Locked) (Total Value Locked(TVL))을 보유한 선도적인 RWA 플랫폼입니다. 온도 파이낸스의 상품으로는 미국 달러 수익률 상품인 USDY, 24시간 연중무휴 즉시 발행 및 상환이 가능한 단기 미국 국채 투자 상품인 OUSG, 그리고 미국 국채 및 스테이블코인을 차입 및 대출할 수 있는 옵션 등이 있습니다.
- 선도적인 주식 거래 플랫폼 인 Robinhood가 토큰화된 증권 제공 에 관심을 표명했습니다. 토큰화는 개인 투자자들이 전 세계 증권에 접근할 수 있도록 마찰 없고, 빠른 속도의 24시간 연중무휴, 그리고 잠재적으로 자가 보관(self-custody) 방식을 제공할 수 있습니다.
- 와이오밍 주는 또한 미국 공공 기관이 발행하는 최초의 완전 예약형 법정화폐 지원 스테이블코인인 달러 지원 스테이블코인 WYST를 발행 할 계획입니다.
- 전 세계의 조직은 부동산, 금융, 게임 등의 산업에서 토큰화된 자산을 생성하기 위해 이더리움 네트워크의 RWA 토큰 표준인 이더리움 요청 사항(ERC)-3643을 사용하고 있습니다.
Sentinel: 토큰 발행자가 불법 활동을 모니터링하고 규정 준수를 보장하기 위한 포괄적인 관점
Sentinel은 토큰 발행사가 35개 이상의 범주에 걸쳐 위험 노출을 분석하여 자사 생태계를 안정적으로 모니터링할 수 있도록 지원합니다 . Sentinel은 토큰 발행사의 성숙도와 특정 요구 사항에 맞춰 확장 가능한 다양한 기능을 갖추고 있습니다. 첫 스테이블코인을 출시하는 신규 기업이나 수십억 달러 규모의 시가총액을 보유한 기존 발행사는 Sentinel을 활용하여 불법 행위를 사전에 방지하고 전 세계 규제 기관의 규정을 준수할 수 있습니다.
Sentinel의 기능을 잠깐 살펴보겠습니다.
- 거시적인 관점에서 트렌드를 파악하세요. 토큰 생태계의 전반적인 트렌드를 검토하고, 토큰을 보유한 주체 유형을 파악하여 플랫폼에서 이루어지는 모든 활동을 파악하며, 관심 있는 활동을 집중적으로 파악하는 것부터 시작하세요.
- 관심 활동에 대한 알림을 생성하고 자금을 수동으로 동결하세요. 토큰 생태계의 활동 유형을 파악한 후, 검토 및 이체 수준 보고에 대한 알림을 구성하고 필요한 경우 수동으로 조치를 취하세요.
- 자동 동결 및 차단 목록을 설정하세요. 더욱 정교한 워크플로를 위해 발급자는 API를 통해 통합 알림을 통해 주소를 자동으로 동결하거나 블록 수 있습니다.
포괄적인 규정 준수 전략: 토큰 발행 및 상환을 위한 Sentinel의 생태계 모니터링과 Chainalysis KYT 결합
발급자는 생태계 모니터링을 위해 Sentintel을 사용하고 KYT를 사용하여 즉각적인 토큰 발행 및 상환에 대한 위험을 평가할 수도 있습니다.
KYT는 상대방에게 자금을 송금하거나 상대방으로부터 자금을 수취할 때 사용자가 온체인 자금의 출처 및 수취인과 관련된 위험을 파악하도록 지원합니다. 여기에는 의심스러운 활동을 감지하고 경고할 수 있는 거래 수준 분석이 포함되어 있으며, 고위험 행위 및 주체를 식별하여 규정 준수를 보장합니다.
1차 발행 및 환매에는 KYT를, 2차 시장 활동에는 Sentinel을 활용함으로써 기업은 포괄적인 컴플라이언스 전략을 수립할 수 있습니다. 이러한 통합을 통해 토큰 발행자는 개별 거래 수준과 자산 시장 전반의 잠재적 위협을 식별하고, 더욱 정보에 기반한 위험 관리 접근 방식을 구축할 수 있습니다.
자세한 내용을 알아보려면 sales@chainalysis.com으로 문의하시거나, 기존 고객인 경우 귀사의 계정팀에 문의하세요.
Sentinel 소개: 토큰 발행자를 위한 안전하고 규정을 준수하는 시장 보장이라는 게시물이 Chainalysis 에 처음 게재되었습니다.
