투자 기업 벤치마크와 버른스타인의 주식 분석가들은 2025년 1분기에 비트코인(Bitcoin) 보유분에서 59억 달러의 손실을 기록한 후 다음 날, 스트래티지(MSTR)에 대한 매수 등급과 높은 목표 가격을 재확인했습니다.
분석가들은 약 5년 전 소프트웨어 개발에서 전환한 후 더 많은 비트코인(Bitcoin)을 구매하는 스트래티지의 지속적인 전략을 강조했습니다.
"스트래티지(MSTR)의 비트코인 인수 전략을 복제하려는 기업의 수가 계속해서 빠르게 성장하여 70개 이상의 상장 기업이 그 선례를 따라 대차대조표에 비트코인을 추가했지만," 벤치마크의 핀테크 및 디지털 자산 선임 연구 분석가 마크 팔머는 "MSTR은 어제 자사의 선점우위 정도와 플랫폼 확장에 따라 비트코인 축적 능력이 계속 증가하고 있음을 상기시켰습니다."
목요일, 스트래티지는 2025년 1분기에 보통주당 16.49달러 감소를 보고했습니다. 이는 해당 기간 동안 비트코인 가격 폭락의 결과입니다. 회사는 암호화폐 및 기술 기업들에 널리 영향을 미치는 동일한 거시경제적 역풍에 직면했지만, 목요일 실적 발표에서 주식 및 고정 수입 수단을 통해 더 많은 비트코인을 획득하는 계획을 확대했습니다.
2020년 소프트웨어 개발에서 비트코인 축적에 집중하도록 전환한 스트래티지는 현재 약 554,000개의 비트코인(BTC)을 보유하고 있으며, 현재 가격 기준으로 약 530억 달러의 가치가 있습니다. 회사는 4월 28일 기준으로 평균 68,459달러에 비트코인을 구매했습니다.
버지니아주 타이슨스 코너에 본사를 둔 이 회사는 지난 10월에 발표한 420억 달러 규모의 비트코인 구매 계획의 후반부에 있으며, 팔머가 지적한 바와 같이 2027년까지 추가로 420억 달러 규모의 비트코인을 확보하는 새로운 "42/42 계획"을 공개했습니다.
"2027년까지 비트코인 구매를 위해 총 840억 달러의 자본(420억 달러의 지분과 420억 달러의 고정 수입)을 조달할 계획입니다," 팔머는 언급했습니다. "MSTR의 대담한 840억 달러 자본 조달 목표에는 초기 계획의 420억 달러가 포함되며, 현재 65% 완료되어 약 147억 달러가 남아 있습니다."
벤치마크는 회사의 비트코인(BTC) 보유분의 예상 가치, 비트코인 달러 이익의 15배 배수, 소프트웨어 사업의 예상 가치를 포함한 분석을 인용하여 스트래티지 주식(MSTR)의 목표 가격을 650달러로 설정했습니다.
스트래티지 주식은 금요일에 3.3% 상승하여 394.37달러에 거래되었으며, 지난 한 달 동안 26% 이상 상승했고, 대부분의 상승은 최근 몇 주 동안 발생했습니다. MSTR은 연초 이후 36% 이상 급등했으며, 목요일 실적 보고서 직전에 2025년 최고가에 근접했습니다.
비트코인은 최근 약 96,700달러에서 거래되었으며, 지난 24시간 동안 대체로 평평했습니다. 비트코인(BTC)은 1월부터 3월까지 잃었던 ground를 되찾은 디지털 자산 시장의 상승세에 힘입어 지난 한 달 동안 14% 상승했습니다.
"MSTR은 현재 순자산 가치의 2.13배로 거래되고 있으며, 이는 회사의 트레져리 운영을 통해 주주 가치를 창출하는 입증된 능력을 고려할 때 매력적인 수준으로 판단됩니다," 팔머는 매수 등급을 반복하며 썼습니다.
버른스타인 분석가들은 금요일 발표한 보고서에서 스트래티지의 목표 가격을 600달러로 설정했습니다. 이 회사는 비트코인에 100억 달러를 추가하고 "자본 프로그램을 21:21에서 42:42로 확장"한 점을 부각시켰습니다.
"우리는 MSTR을 비트코인/현물 ETF에 접근할 수 없는 대규모 기관 자금을 활용하는 가장 확장 가능한 비트코인 수단으로 계속 선호합니다," 분석가들은 회사가 계속해서 비트코인 순자산 가치에 프리미엄을 두고 거래되고 있다고 언급했습니다.
"우리는 소프트웨어 사업의 기업 가치와 비트코인 보유분을 결합하는 부분별 합계 접근 방식을 사용하여 스트래티지를 계속 평가하고 있습니다," 버른스타인이 썼습니다.
편집: 앤드류 헤이워드
