일본 부채 위기에 메타플래닛의 비트코인 투자가 비판을 받고 있다

일본의 오랫동안 침체되었던 인플레이션이 다시 살아나고 있으며, 국채 시장과 재정 전망에 파장을 일으키고 있습니다. 우려가 고조되는 가운데, 메타플래닛이라는 다소 이례적인 기업이 시장의 관심과 의구심을 불러일으키고 있습니다.

2024년 대담한 비트코인 트레저리 전략을 통해 5,000% 이상 급등한 도쿄 상장 기업 메타플래닛은 현재 CEO에 따르면 일본에서 가장 많이 숏 포지션이 걸린 주식입니다.

메타플래닛: 금융 혼란 속 일본에서 가장 많이 숏 포지션이 걸린 주식

메타플래닛에 대한 숏 포지션 증가는 일본의 장기 채권 시장이 무너지는 가운데 발생했습니다. 해당 국가의 인플레이션은 3.6%에 도달해 현재 미국 소비자 가격 지수(CPI)를 초과했습니다.

"분명히 메타플래닛은 일본에서 가장 많이 숏 포지션이 걸린 주식입니다. 그들은 정말로 비트코인에 대한 베팅이 승리 전략이라고 생각하나요?" CEO 사이먼 게로비치가 게시했습니다.

높은 인플레이션으로 일본 국채(JGB)에서 전례 없는 매도가 발생했습니다. 40년 만기 국채 수익률은 4월 이후 1% 급등해 20년 만에 최고치인 3.56%를 기록했습니다. 마찬가지로 30년 만기 국채 수익률도 25년 만에 최고치로 치솟았습니다.

"이는 단순히 '미국 매도' 거래로 수익률이 상승하는 것이 아닙니다. 일본에서는 매우 약한 채권 경매 후 30년 만기 수익률이 25년 만에 최고치로 급등했습니다. 총리[시게루 이시바]는 일본의 재정 상황이 그리스보다 더 심각하게 극도로 열악하다고 말했습니다," 블룸버그 서베일런스의 공동 진행자 리사 아브라모비치가 작성했습니다.

이러한 배경 속에서 일본은행(BoJ)은 채권 매입을 적극적으로 줄이기 시작해 2024년 초부터 25조 엔(1,720억 달러)을 매각했습니다.

이러한 긴축에도 불구하고 실질 수익률은 여전히 마이너스입니다. 이전에 저수익 국채를 구매한 투자자들은 심각한 손실을 입고 있어 자본 흐름의 변화를 촉발하고 있습니다.

"일본의 장기 채권 시장은 자유 낙하 상태로, 수익률 급등, 손실 확산, 글로벌 파급 효과를 야기하고 있습니다," 투안 캐피털이 게시했습니다.

일본의 국채 수요 구조적 변화는 해외, 특히 일본이 1.13조 달러 규모의 국채를 보유한 미국에서도 경보를 울렸습니다.

미국 국채로부터의 지속적인 이탈은 이미 취약한 미국 채권 시장에 추가적인 압박을 줄 수 있습니다.

일본의 위기 속 메타플래닛의 비트코인 베팅이 숏 셀러를 끌어들이다

이러한 거시경제적 혼란 속에서 일본 투자자들은 피난처를 찾고 있습니다. 전통적인 샐러리맨 경로를 꺼리는 많은 젊은 시민들에게 비트코인, 나아가 메타플래닛이 급진적인 대안으로 떠오르고 있습니다.

"젊은 일본인들은 무덤까지 샐러리맨으로 일하는 것을 피할 탈출구를 찾고 있습니다," 한 사용자가 X에서 언급했습니다.

비인크립토는 미국의 마이크로스트래티지와 유사한 메타플래닛의 비트코인 중심 전략에 대해 보도했으며, 해당 기업의 주식 MTPLF가 1억 400만 달러 규모의 비트코인 구매 후 3개월 만에 최고치를 기록했다고 전했습니다.

마찬가지로 1분기 매출은 600만 달러를 기록했으며, 비트코인 수익이 88%를 차지했습니다. 또한 최근 1억 2,670만 달러 규모의 비트코인 구매 후 비트코인 보유량 기준 엘살바도르를 추월했습니다.

그러나 이러한 성장은 헤지펀드와 기관 트레이더들로부터 강한 정밀 조사를 받고 있습니다. 일부 분석가들은 이러한 숏 포지션이 정교한 차익 거래 전략의 일부일 수 있다고 제안합니다.

"메타 매도 / MSTR 매수! 또는 메타 매도 / 비트코인 스프레드는 숏으로 보이지만 실제로는 스프레드입니다 - 너무 크게 벌어져 있습니다," 투자자 게리 카르도네가 설명했습니다.

이는 트레이더들이 메타플래닛, 비트코인, 마이크로스트래티지와 같은 비트코인 대리 주식 간의 가치 평가 차이를 악용하고 있음을 시사합니다. 이러한 역학 관계는 짐 채노스의 접근법과 유사하며, MSTR에 숏 포지션을 취하고 비트코인에 롱 포지션을 취합니다.

비인크립토가 보도한 바에 따르면, 그는 주식이 비트코인 자체에 비해 지속 불가능한 프리미엄을 가지고 있다고 지적했습니다. 그러나 다른 이들은 이러한 숏 포지션을 믿기 어렵게 여깁니다.

"수익률 곡선 통제와 263%의 GDP 대비 부채 상황에서 일본 헤지펀드가 비트코인 트레저리에 베팅한다니? 이건 정말 믿기 힘든 일입니다," 금융 분석가 페루비안 불이 언급했습니다.

일본은 국가 부채 위기의 가장자리에 서 있습니다. 한편, 메타플래닛은 국내 금융 불안과 법정화폐의 취약성 및 암호화폐의 확신 사이의 광범위한 이념적 충돌의 초점이 되었습니다.

"일본 채권 시장이 붕괴하고 있으며, 메타플래닛은 탈출구입니다," 언체인드의 시장 조사 이사 조 버넷이 말했습니다.

숏 포지션이 기회주의적이든 잘못된 판단이든, 메타플래닛은 일본의 역사적 금융 재설정의 중심에 서 있습니다.