주요 지표: (5월 12일 오후 4시 → 5월 19일 오후 4시 홍콩 시간)
비트코인(BTC) 대비 미국 달러 1.5% 하락 (104.8천 달러 → 103.2천 달러), 이더리움(ETH) 대비 미국 달러 5.3% 하락 (2.54천 달러 → 2.405천 달러)
비트코인(BTC) 대비 미국 달러 현물 기술 지표
코인 가격이 더 높은 범위(101-110천 달러)로 진입한 이후, 시장 활동의 고주파 및 일일 변동성이 매우 낮습니다. 양쪽으로 균형 잡힌 매수 및 매도 거래가 코인 가격을 잘 통제하고 있습니다. 시장의 일반적인 변동 주기를 고려할 때, 지난 1년 반 동안의 변동 주기는 대개 14-20일 내에 있었고 20일을 초과하는 경우는 거의 없었습니다. 이는 시장의 인내심이 다음 주 내에 소진될 수 있음을 시사합니다. 우리는 역사적 최고가를 다시 시도하거나 90-95천 달러로 떨어져 장기 조정을 할 것입니다.
조정 기간 동안 조정이 있을 수 있다는 점을 인정하지만, 최근 코인 가격 추세의 지지선이 매우 견고하다는 점은 주목할 만합니다. 우리는 125천 달러로 상승할 것이며, 이는 우리가 처음에 예상했던 것보다 더 빨리 도달할 것이라고 더욱 자신합니다. 현재 코인 가격 추세는 아직 명확하지 않지만, 110천 달러를 돌파한 후 시장이 크게 따라올 것으로 예상합니다.
시장 테마
지난주 시장의 전반적인 리스크 정서가 회복되었고, 중미 관세는 상승 이전 지점으로 돌아갔습니다(이 모든 것이 단지 악몽이었을까요?). 미국 거시 데이터도 시장에 유리했으며, 다소 둔화된 소비자 가격 지수(CPI)를 포함했습니다. 미국 주식 시장은 무역 전쟁으로 인한 매도를 완전히 상쇄했고, "미국 경제 둔화"로 인한 가격 재평가를 시작했습니다. 무디스가 미국 국채 등급을 AAA에서 AA 1로 강등했지만 큰 파장은 없었습니다. 미국 주식 시장의 즉각적인 반응은 빠르게 사그라들었고, 미국 달러와 장기 미국 국채는 가격을 상응하여 조정했습니다. 거시적 기본면에서 볼 때, 미국 주식 시장의 다음 상승은 매우 힘들 것이며, 시장은 지난주 많은 이들이 상대적으로 신중하고 비관적인 수준에서 포지션 가중치를 줄이거나 청산하도록 강요받았습니다.
비트코인 시장은 Saylor가 계속해서 적극적으로 "하락 매수"하는 상황에서도 여전히 구간 내에 잘 머물렀습니다(지난주 평균 가격 103.5천 달러에서 7,390 BTC 매수). 105-107천 달러 구간에는 여전히 많은 매도 물량이 있으며, 월요일 코인 가격은 이 지점을 짧게 상승했다가 빠르게 후퇴하여 102천 달러로 떨어졌고, 이후 우리가 몇 주 동안 고수해온 101-107천 달러의 중간 구간으로 돌아갔습니다. 이더리움은 3천 달러를 잠깐 엿본 후 2.8천 달러에 도달했다가 후퇴했으며, 이후 2,500 달러 수준에서 안정되었습니다.
비트코인(BTC) ATM 내재 변동성
또다시 변동성이 저조한 한 주였습니다. 월요일 코인 가격이 빠르게 오가기 전에는 변동성이 30 초반대였고, 이로 인해 내재 변동성이 지난주 지속적으로 하락했으며, 월요일 아침의 상승도 빠르게 사라졌습니다. 전반적으로 시장은 여전히 코인 가격 변동의 양쪽에 많은 매도 압박이 있기 때문에 강세 변동성을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 101-107천 달러 구간에 계속 억눌려 있으면서 옵션 수요도 계속 침묵을 유지할 것입니다.
변동성 기간 구조는 여전히 매우 가파릅니다. 6월과 7월 만기일은 1-1.5포인트 속도로 하락하고 있습니다(기간 구조 변화를 고려하지 않을 경우). 이는 원거리 강세 포지션을 잡는 것이 매우 도전적임을 의미합니다(절대 수준에서 내재 변동성은 낮습니다). MM(Market Making)들은 6월 또는 7월의 강세 포지션을 보유하고 있으며, 후단의 손실을 지원하기 위해 전단을 계속 매도하고 있습니다. 이것이 전단이 실제 변동성과 거의 비슷할 정도로 낮게 압박되는 이유입니다.
비트코인(BTC) 왜도/첨도
상대적으로 안정적인 한 주가 끝난 후, 왜도는 월요일 아침 코인 가격이 106천 달러를 돌파하면서 급격히 상방으로 편향되었지만, 이후 매우 변동성 있게 102천 달러로 다시 끌어내려졌고, 이로 인해 왜도도 함께 조정되었습니다. 그러나 100-101천 달러 구간에 대량의 매수 수요가 있으면서 시장은 코인 가격이 역사적 최고점을 크게 상회할 것을 점점 더 우려하고 있어, 왜도 가격은 다시 상방으로 편향되고 있습니다.
첨도는 저점에서 반등한 후 다시 횡보 상태를 유지하고 있으며, 지속적인 매도 압박이 여전히 첨도를 억누르고 있습니다. 그러나 시장은 또한 101-107천 달러 밖에서 실제 변동성이 급증할 수 있음을 인식하고 있어, 구간 외부의 매도 의지는 감소하고 있습니다.
이번 주 행운을 빕니다!
