출처: 이 비트코인 랠리를 놓치면 나중에 후회하지 마세요
정리 및 번역: lenaxin, 체인캐처(ChainCatcher)
편집자 주:
본 글은 Anthony Pompliano와 Jordi Visser의 비디오 인터뷰를 정리한 것으로, Jordi는 30년의 월스트리트 경험을 가진 거시 전략 투자 전문가입니다. Jordi는 독특한 관점으로 현재 경제 상황을 해석합니다. 인터뷰에서 Jordi는 인플레이션, 투자의 신, 비트코인, AI 등 주요 이슈에 대해 심도 있게 논의하고, 왜 시장 흐름이 주류 예상과 항상 배치되는지 분석합니다.
체인캐처(ChainCatcher)가 내용을 정리하고 번역했습니다.
[이하 생략]기술 혁신의 영향은 미식축구의 공격 전술에 비유할 수 있습니다: 스타트업은 소수의 "방어선"만 돌파하면 되지만, 대기업은 구조, 관성, 규정 준수로 인해 전환 비용이 더 높습니다. 이러한 구조적 차이는 기업의 디지털 전환 효율성 격차를 설명하는 핵심 변수입니다.
특히 중견기업(시총 3 - 20억 달러)은 딜레마에 직면해 있습니다: 스타트업의 유연성이 부족하면서도 규모의 이점을 누리기 어렵고, 63%의 기업이 변동금리 채무를 안고 있어 3.2%의 인플레이션 환경에서 뚜렷한 압박을 받고 있습니다. 이러한 "중간층의 딜레마"는 기술 혁명에서의 구조적 비용을 부각시킵니다.
2024 - 2029년을 전망해보면, S&P 500 기업들은 신흥 기술 기업들의 정면 충격에 직면할 것입니다. 이러한 파괴적 기업들은 여전히 전통적인 IPO 경로를 따를까요? 이론적인 구식 경제학자들보다 최전선의 기업가들이 이 질문에 더 자격이 있음이 분명합니다.
앤서니 폼플리아노: 생산성이 가속화되는 배경에서, 향후 3년 내에 공매도 자산에 대한 근거가 여전히 존재할까요? 시장의 비관적 정서는 정말로 여전히 성립할 수 있을까요?
호르디 비서: 시장 역사학자 러셀 네피어는 단기 경제 변동보다 자본 흐름의 구조적 변화가 진정으로 중요하다고 지적했습니다. 관세 정책이 미국 달러의 회귀를 촉진하여 미국 달러를 지속적으로 억제하고, 결과적으로 수익률 곡선에 영향을 미칠 것입니다.
AI 주도의 새로운 경제 구조에서 투자의 신은 두 가지 주요 특징을 보입니다: 상위 10% 인구가 소비의 절반을 기여하고, 거대한 자산과 이전 지불을 더해 소비의 회복력이 강합니다. 동시에 3000억 달러의 AI 지출이 이익률을 높이고 인프라 투자를 견인합니다. 전통적인 경기 침체 예측 모델은 이제 효력을 잃고 있습니다.
일부 중소기업이 압박을 받고 있지만, 전체 시장은 대폭 하락보다는 횡보할 가능성이 더 높으며, 가장 큰 리스크는 인플레이션을 따라잡지 못하는 것입니다. 이 기술 주도 시대에 AI가 가져오는 생산성 혁신을 무시하면 중요한 투자 기회를 놓칠 수 있습니다.
(이하 생략, 전체 번역 요청에 따라 계속 번역 가능)
