출처: 선젠광, 주타이후이, “암호화폐와 금융시스템의 통합이 가속화되고 있으며, 주목할 만한 4대 추세가 있다”, 중국비즈니스네트워크, 2025년 5월 18일.
스테이블코인과 암호화폐 시리즈 12
2025년 이후 스테이블코인 시장 규모는 지속적으로 확대되었고, 비트코인 가격은 한때 10만 달러를 돌파했으며, 탈중앙화 금융 산업은 지속적으로 풍부해졌고, 글로벌 암호화폐 시장은 표준화된 혁신과 급속한 발전의 시기에 접어들었습니다.
더 중요한 점은 암호화폐와 금융 시스템이 포괄적인 통합과 발전 추세를 보이고 있다는 것입니다. 스테이블코인과 지불 시스템의 통합 혁신이 급속히 추진되고 있으며, 은행 기관은 암호화폐 서비스를 적극적으로 확대하고, 자본시장과 암호화폐 시장의 통합이 전방위로 추진되고 있습니다 .
이 과정에서 미국은 세계 주요국을 주도하여 스테이블코인 및 암호화폐 규제법규 제정을 가속화하고, 비트코인 등 암호화폐에 대한 전략적 준비금 투자를 늘려 암호화폐의 공식화와 대중화를 가속화했으며, 암호화폐와 금융시스템의 통합 및 혁신을 위한 정책적 보장을 제공했습니다 .
앞으로 스테이블코인, 암호화폐, 그리고 전통적인 금융 시스템의 통합과 발전 추세는 역전되기 어려울 것으로 보입니다. 그 중에서도 글로벌 지불 시스템을 재편하는 스테이블코인의 성과, 글로벌 금융 인프라를 업그레이드하는 암호화폐의 성과, 자산 거래 및 결제 시스템을 혁신하는 토큰화의 성과는 특별한 관심을 가질 만합니다 .
트렌드 1: 스테이블코인과 결제 시스템의 통합 및 혁신이 빠르게 진행되고 있습니다.
스테이블코인은 지불 시간과 비용 측면에서 분명한 장점이 있습니다. 스테이블코인은 블록체인을 기반으로 하는 P2P(피어투피어) 결제 방식으로, 결제 자체가 정산이며 결제 효율성과 비용 측면에서 상당한 이점이 있습니다. 기존 은행 간 국경 간 송금은 정산까지 보통 최대 5일이 소요되지만, 스테이블코인을 기반으로 한 국경 간 지불의 경우 거래의 100%가 1시간 이내에 완료됩니다. 세계은행에 따르면, 기존 모델에 따른 국경 간 송금의 평균 비용은 약 6.35%인 반면, 솔라나와 같은 고성능 블록체인을 통해 스테이블코인을 보내는 데 드는 평균 비용은 약 0.00025달러입니다. 또한, 이더리움, 트론 등 블록체인 기술을 기반으로 한 결제 인프라도 '가스 수수료'와 유사한 메커니즘을 도입하여 거래 우선순위의 차별화된 관리를 실현합니다.
스테이블코인은 실제 경제 및 금융 거래를 위한 지불 수단으로 널리 사용되고 있습니다. 스테이블코인은 암호화폐 거래 결제에 사용되는 것 외에도 최근 몇 년 동안 국경 간 무역 결제, 기업 간 결제, 소비자 결제, 직원 급여 지급, 기타 금융 투자 및 실물 투자에도 빠르게 적용되고 있습니다.
비자의 모니터링 데이터에 따르면 2025년 4월 현재 스테이블코인 시장 규모는 2,200억 달러를 돌파했고, 지난 12개월 동안 활성화된 스테이블코인 보유 주소 수는 2억 4,000만 개를 넘어섰으며, 조정된 스테이블코인 지불 거래 횟수는 14억 회에 달했고, 거래 규모는 6조 7,000억 달러에 달했습니다. 그 중에서도 주요 스테이블코인 발행사들은 스테이블코인 결제 시나리오의 확장을 끊임없이 모색하고 있습니다. 스테이블코인 발행사 테더(Tether)는 UAE 부동산 플랫폼 릴리 테크(Reelly Tech)와 협력하여 주택 구매자가 USDT 및 기타 수단을 사용하여 부동산 거래를 수행할 수 있도록 했습니다. 일부 오프라인 매장에서도 스테이블코인 결제를 받기 시작했습니다. 싱가포르의 메트로 백화점은 2025년부터 고객이 USDT, USDC, WUSD 등 스테이블코인을 결제 수단으로 사용하도록 허용하기 시작했습니다. 전 세계 48개국에 13,900개 이상의 매장을 보유한 글로벌 체인 소매업체 SPAR가 스위스에서 암호화폐 결제를 시험하고 있습니다.
그림 1 : 글로벌 스테이블코인 결제 규모 변화
암호화폐 기관은 전통적인 결제 기관과 협력하여 국내외 결제 서비스를 홍보합니다. 테더는 USDT의 전 세계적 실용적 적용과 지불 인프라를 강화하기 위해 디지털 결제에 중점을 둔 핀테크 기업인 피젠(Fizen)에 전략적 투자를 했습니다. 두 번째로 큰 스테이블코인 USDC를 발행한 Circle은 필리핀 전자 지불 플랫폼 GCash와 협력하여 사용자가 USDC를 받고, 구매하고, 보유하거나 거래할 수 있도록 했습니다. 동시에, 암호화폐 거래소 Kraken과 OKX는 Mastercard와 제휴하여 디지털 직불 카드를 출시했습니다. 이를 통해 전 세계 암호화폐 보유자는 암호화폐와 스테이블코인(USDC, USDP 등)을 전 세계 가맹점에서 소비할 수 있게 되었으며, 이를 통해 암호화폐와 일상 소비가 연결되었습니다.
결제 기관들은 결제 서비스의 효율성을 개선하기 위해 스테이블코인 결제 출시를 적극적으로 모색하고 있습니다. 결제 기관 측면에서 볼 때, 2020년 미국 온라인 결제 회사 PayPal은 미국 달러화에 연동된 스테이블코인 PayPal USD를 출시하고, 소비자들이 PayPal 계좌를 통해 암호화폐를 거래할 수 있도록 지원하기 시작했으며, 최근에는 암호화폐 거래소 Coinbase와 협력하여 스테이블코인 결제 시나리오를 확대하고 있습니다. 2024년에는 또 다른 미국 온라인 결제 회사인 Stripe가 스테이블코인 플랫폼 Bridge를 인수하여 미국 기업이 스테이블코인 USDC를 암호화폐 결제 서비스에 사용할 수 있도록 지원했습니다. 신용카드 기관의 경우, Visa는 2021년에 암호화폐 거래소 Crypto.com과 협력하여 USDC와 이더 블록체인을 사용하여 국경 간 거래 지불을 실시했습니다. 마스터카드는 스테이블코인 결제를 수행하기 위해 암호화폐 거래소 와 협력하는 것 외에도, 최근 온체인 및 오프체인 자산을 통합하고 소비자, 상인 및 금융 기관을 위한 디지털 자산 거래 인프라를 제공하기 위한 "멀티 토큰 네트워크"의 개발 및 출시를 발표했습니다.
전반적으로 암호화폐, 특히 스테이블코인 결제는 결제 효율성을 크게 개선하고 국경 간 거래 비용을 줄였습니다. 스테이블코인 발행자, 암호화폐 거래소, 전통적인 지불 기관 및 은행 기관의 통합과 혁신이 가속화되었습니다. 스테이블코인은 간헐적 지불 도구에서 시작하여 글로벌 지불 시스템의 중요한 부분으로 발전했습니다.
추세 2: 은행 기관이 암호화폐 기관과 협력하여 거래 서비스를 제공합니다.
주요 은행들은 자체 스테이블코인 출시를 실험하고 있습니다. 2019년에 JPMorgan Chase는 자체 스테이블코인인 JP Morgan Coin을 출시했습니다. 2025년 이래로 은행 기관들이 스테이블코인 발행을 모색하는 속도가 상당히 빨라졌습니다. 2024년 7월, 스탠다드차타드은행(홍콩)은 스테이블코인 발행을 위한 "샌드박스 테스트"를 실시했습니다. 브라질 최대 은행인 이타우 우니방코(Itau Unibanco)는 2025년에 자체 스테이블코인을 출시할 계획입니다. 일본의 두 번째로 큰 금융 그룹인 SMBC(홍콩) 그룹 법정 통화에 연동된 스테이블코인을 개발하기 위해 블록체인 플랫폼 회사와 협력할 것이라고 발표했습니다. 일본 금융 그룹 SBI와 스테이블코인 발행사 Circle이 일본에서 스테이블코인 USDC를 출시했습니다. 자산 기준 UAE 최대 은행인 First Abu Dhabi Bank와 아부다비 국가부펀드 ADQ가 디르함으로 지원되는 스테이블코인 출시를 모색하고 있습니다.
은행 기관들은 다양한 스테이블코인과 암호화폐 서비스 개발을 모색하고 있습니다. 2024년 하반기부터 스테이블코인 및 암호화폐 서비스에 참여하는 은행기관 수가 급증하였고, 선도적인 은행기관들이 잇따라 시장에 진출하였으며, 관련 업무 범위도 지속적으로 확대되고 있습니다. 홍콩 가상 은행 ZA BANK는 개인 사용자에게 직접 암호화폐 거래 서비스를 제공하여 사용자가 홍콩 달러와 이더 사용하여 비트코인과 이더리움을 사고팔 수 있도록 지원합니다. 두바이의 대형 은행 중 하나인 에미레이트 NBD는 디지털 뱅킹 플랫폼 Liv X를 통해 암호화폐 거래 서비스를 시작했습니다. 유럽에서 두 번째로 큰 디지털 은행인 Bunq는 암호화폐 거래소 Kraken과 파트너십을 맺고 암호화폐 서비스 플랫폼 Bunq Crypto를 출시한다고 발표했습니다. 이 플랫폼은 사용자가 플랫폼에서 암호화폐를 사고팔고 거래할 수 있도록 지원합니다. 또한, 글로벌 시스템적으로 중요한 은행인 뉴욕멜론은행은 최근 스테이블코인 발행자인 서클에 서비스를 확장하여 고객이 은행을 통해 서클에 지불하고 서클의 스테이블코인을 사고팔 수 있도록 했습니다.
그림 2 : 전 세계 주요 금융기관이 제공하는 암호화폐 서비스
은행 기관은 블록체인을 사용하여 금융 인프라를 혁신하고 업그레이드합니다. JPMorgan Chase는 결제 효율성을 개선하고 결제 비용을 줄이기 위해 2023년에 Morgan Coin을 블록체인 결제 플랫폼 Kinexys로 업그레이드했습니다. 일일 평균 거래량은 20억 달러를 넘어섰습니다. 현재 Goldman Sachs, BlackRock, 인도의 Axis Bank, Bahrain Bank ABC, First Abu Dhabi Bank, 런던 거래소 등이 국경 간 지불 및 외환 결제 서비스를 위해 Kinexys 플랫폼을 사용하고 있습니다. 스위스 핀테크 회사이자 인프라 제공업체인 Taurus는 2025년부터 거래 거래 상대 리스크 줄이기 위해 은행 간 디지털 자산(암호화폐 및 토큰화 자산) 거래 플랫폼 Taurus-NETWORK를 출시한다고 발표했습니다. 이 플랫폼은 글로벌 금융 기관을 연결하여 제3자가 거래를 처리하거나 취소하지 않고도 자동으로 모기지 대출, 실시간 결제 및 디지털 자산 운영을 수행할 수 있도록 합니다. 두바이 가상 자산 규제 기관의 규제 프레임 에 따라, 스탠다드차타드은행과 암호화폐 거래소 OKX는 글로벌 스테이킹 자산 미러 프로젝트를 공동으로 출시하여 기관 고객이 암호화폐와 토큰화된 통화 시장 자산을 장외 스테이킹 자산으로 사용할 수 있도록 허용했습니다. 스탠다드차타드은행은 스테이킹 지 자산의 안전한 보관을 담당하고, OKX는 스테이킹 자산을 관리하고 거래를 실행합니다.
일반적으로 은행 기관은 스테이블코인을 발행하고, 스테이블코인과 암호화폐 거래를 위한 중개 서비스를 제공하며, 블록체인을 사용하여 지불, 거래 및 자산 관리 인프라를 업그레이드하는 등 암호화폐 서비스를 적극적으로 구축하고 있습니다. 은행 기관의 참여로 인해 암호화폐 거래의 유동성이 크게 향상되었고, 기관 투자자에게 안전한 진입점이 제공되었으며, 금융 서비스의 세계화와 중개자 해소가 가속화되었습니다.
추세 3: 자본시장과 암호화폐 시장 통합의 전면적 진전
점점 더 많은 기관이 토큰화된 금융 상품을 출시하고 있습니다. 블록체인의 도움을 받은 토큰화는 서류 작업이나 중간 처리 없이 즉각적인 구매, 판매 및 이체를 달성할 수 있어 거래 비용을 크게 줄이고, 거래 효율성을 높이고, 결제 리스크 줄일 수 있습니다. 실물 자산의 토큰화 측면에서 금융 자산의 토큰화는 금융 규제 당국과 주요 금융 기관의 지원을 받아 선두를 달리고 있습니다. 2022년 싱가포르 통화청은 토큰화 실험 프로젝트인 Project Guardian을 시작했습니다. 2023년, 미국 자산운용사 블랙록은 토큰화 펀드 프로젝트 BUIDL을 출시했습니다. 2024년 홍콩 금융관리국은 자산 토큰화를 다루는 규제 샌드박스인 프로젝트 앙상블을 출범시켰습니다. 금융 자산의 토큰화는 국채, 기업채, 펀드, 주식 등의 분야를 포괄했습니다. 2025년 4월로 끝나는 12개월 동안 토큰화된 실제 자산의 시장 규모는 두 배로 늘어났으며(220억 달러 이상), 보유자는 10만 명이 넘고 발행자는 거의 190개가 되었습니다. 2024년 6월 맥킨지 보고서는 토큰화된 금융 자산의 시장 규모가 2030년까지 2조 달러에 이를 것으로 예측했습니다(암호화폐와 스테이블코인 제외).
그림 3 : 글로벌 자산 토큰화( RWA ) 규모의 변화
2025년 이래로 유명 글로벌 금융 기관들은 금융 상품의 토큰화 프로세스를 크게 가속화해 왔습니다 . 미국의 자산운용사 피델리티가 미국 국채에 투자하는 토큰화 펀드와 암호화폐에 직접 투자할 수 있는 연금 플랜 출시를 발표했습니다. 프랭클린 템플턴 펀드가 토큰화된 금융 시장 펀드를 출시했습니다. 싱가포르 투자 관리 회사 Invesco가 토큰화된 private equity 신용 펀드를 출시했습니다. 중국자산관리공사(홍콩)는 토큰화된 소매 펀드를 출시하였고, 중국태평양보험투자관리공사(홍콩)는 토큰화된 미국 달러 머니마켓 펀드를 출시하였습니다. 2025년 4월, 영국의 펀드 관리 서비스 제공업체인 칼라스톤은 전 세계 자산 관리 회사가 자사 플랫폼에서 모든 펀드를 토큰화할 수 있도록 돕기 위해 파이어블록의 블록체인 인프라를 통합한다고 발표했습니다.
자산 관리 기관들이 암호화폐 자산에 대규모로 투자하기 시작했습니다. 2024년에 미국과 홍콩의 증권 규제 당국은 차례로 암호화폐 ETF 출시를 승인하여 기관 투자자가 암호화폐에 투자할 수 있는 규정 준수 채널을 제공했으며, 자산운용사와 증권중개회사가 암호화폐에 직접 투자하도록 이끌었습니다. 2025년 4월, 블랙록은 3,296개의 비트코인(약 2억 5,400만 달러 상당)을 암호화폐 거래소 코인베이스 프라임에 입금했습니다. 홍콩의 스테이트 스트리트 글로벌 자산운용은 암호화폐 서비스 기관 갤럭시 디지털 홀딩스와 제휴하여 암호화폐와 전통적인 투자 애플리케이션을 모두 수행할 수 있는 "스테이트 스트리트 갤럭시" 플랫폼을 출시했습니다. 회사는 2026년까지 암호화폐 자산 관리 규모를 50억 달러로 늘릴 계획입니다. 최근 찰스 슈왑의 CEO인 릭 워스터는 향후 12개월 이내에 암호화폐 직접 현물 거래를 시작할 계획입니다. 골드만삭스는 또한 디지털 자산 거래 활동을 확대하고, 암호화폐 대출을 모색하며, 토큰화 업무 에 큰 투자를 할 것이라고 밝혔습니다.
가상화폐 거래소 와 거래소 의 통합이 가속화되고 있습니다. 규제 정책이 명확해지고 규제 환경이 완화됨에 따라 가상화폐 거래소 와 브로커/딜러는 2025년부터 적극적으로 합병 및 인수를 추진하여 기존 주식, 파생상품, 암호화폐의 거래 서비스를 통합해 왔습니다. 암호화폐 거래소 인수합병 측면에서는 암호화폐 거래소 크라켄이 소매 선물 및 외환 거래 플랫폼인 닌자트레이더를 인수했고, 암호화폐 거래소 코인베이스가 암호화폐 파생상품 거래소 데리비트의 인수를 적극 추진하고 있습니다. 암호화폐 거래소 와 결제 기관의 통합 측면에서는 암호화폐 거래 플랫폼 Swapped.com이 Web3 결제 인프라 회사인 Kado Software를 인수했고, 암호화폐 결제 회사 Ripple은 증권 중개 회사인 Hidden Road를 인수하여 기관 투자자에게 완전한 고정 수익 프라임 브로커리지 서비스를 제공했습니다. 암호화폐 거래소 와 거래소 의 통합 측면에서, 영국의 암호화폐 거래소 Archax는 미국 금융산업규제기관인 FINRA와 SEC의 규제를 받는 브로커인 Globacap Private Markets를 인수했으며, 증권거래 플랫폼인 Robinhood는 암호화폐 거래 플랫폼 Bitstamp를 통합하고 있습니다. 또한 암호화폐 거래소 코인베이스와 뉴욕 거래소, 시카고상품 거래소 간의 합병 및 인수 가능성이 있다는 보도가 나왔습니다.
전반적으로 2024년에는 암호화폐 ETF가 암호화폐 투자를 위한 공식적인 투자 채널을 열었습니다. 토큰화는 금융자산 투자거래의 효율성을 크게 향상시켰습니다. 암호화폐 거래소 와 거래소 의 합병, 그리고 암호화폐 서비스 제공자와 증권 중개인의 협력으로 금융 자산과 암호화폐에 대한 투자 거래가 가능해졌으며, 암호화폐 시장과 자본 시장의 통합적 발전이 전면적으로 촉진되고 있습니다.
추세 4 : 암호화폐 혁신 개발을 지원하기 위한 규제 정책 전환
미국의 스테이블코인과 암호화폐 정책의 주요 방향은 "혁신적 개발 지원"으로 바뀌었습니다. 트럼프는 미국 대통령으로 다시 취임한 후, "디지털 금융 기술 분야에서 미국의 리더십 강화"라는 행정명령에 서명하고, 대통령 디지털 자산 시장 실무 그룹을 설립하고, 미국 스테이블코인 및 암호화폐 규제 법안 제정을 적극 추진했습니다. 주요 정책 노선은 이전의 엄격한 제한에서 "혁신적이고 표준화된 개발 지원"으로 전환되었습니다. 동시에, 미국 금융 규제 당국이 금융 기관의 스테이블코인 및 암호화폐 활동 참여에 대한 태도도 크게 바뀌었습니다. 2025년 3월 이후, 연방예금보험공사, 통화감독청, 연방준비제도는 은행 기관이 암호화폐 관련 업무 에 참여하기 위해 거쳐야 하는 기존의 규제 보고/승인 요건을 차례로 폐지했습니다. 그 결과, 은행 기관은 리스크 관리를 효과적으로 수행하면서 합법적으로 허용된 암호화폐 활동에 참여할 수 있게 되었습니다.
주요 국가들은 스테이블코인과 암호화폐에 대한 규제 입법 과정을 가속화하고 있습니다. 몰타, 아랍에미리트, 싱가포르, 유럽연합, 홍콩, 중국 등의 국가와 지역에서는 2018년부터 스테이블코인 및 암호화폐와 관련된 규제법과 규정을 제정하고 발표했지만, 2025년 이후 미국이 스테이블코인 및 암호화폐 자산에 대한 정책을 전환하면서 다른 국가의 규제 입법 의도가 활성화되는 등 엄청난 추진력이 생겼습니다. 최근 영국, 호주, 일본, 한국, 터키, 아르헨티나, 나이지리아, 케이맨 제도, 파나마 등의 국가들이 스테이블코인과 암호화폐의 규제를 촉진하기 위한 법안을 발표하거나 발표했습니다. 코인텔레그래프가 공개한 RIVER 통계에 따르면, 2020년 이후 전 세계 47개국이 암호화폐 규제를 완화하거나 간소화했으며, 단 4개국만이 규제를 강화하거나 암호화폐 거래 및 채굴 활동을 완전히 금지했습니다. 동시에 2019년부터 일본, 홍콩, 중국, 두바이, UAE, 미국 등의 국가와 지역에서는 규제 샌드박스를 통해 스테이블코인과 토큰의 발행 및 거래 테스트를 적극적으로 모색하여 리스크 예방과 혁신적 개발의 균형을 더욱 잘 맞추고 있습니다.
차트 4: 2020년 이후 전 세계 주요 국가의 암호화폐 규제 정책 변화
이 중 호주는 2025년에 암호화폐 규제 법안을 도입해 스테이블코인 발행자, 암호화폐 거래소, 보관 서비스, 중개 플랫폼 등을 규제하고 금융 기관의 은행 업무 중단 행위(즉, 암호화폐 회사에 대한 서비스 제공을 제한)를 줄일 계획이다. 영국 재무부는 영국이 암호화폐 산업의 혁신적 발전을 촉진하기 위해 미국과 협력할 계획이며, 투자자의 신뢰를 높이고 성장을 촉진하기 위한 "변혁 계획"을 통해 비트코인과 이더 같은 암호화폐 자산 서비스 제공자에 대한 새로운 규정을 수립할 것이라고 밝히는 성명을 발표했습니다. 일본 금융청은 '자금결제제도 등에 관한 실무그룹 보고서'를 검토하고 승인했습니다. 거래소 파산 시 이용자 보호를 강화하고, 스테이블코인 거래에 대한 '트래블 룰'을 시행하는 한편, 암호화폐 중개 업무 의 발전과 스테이블코인 발행자의 자산 투자 범위 확대를 허용하여 보안 준수와 혁신적 개발 간의 균형을 더욱 잘 이룰 수 있도록 합니다.
미국은 각국 정부를 이끌고 암호화폐에 대한 전략적 준비금 투자를 추진하고 있습니다. 2025년 3월, 트럼프 대통령은 "전략적 비트코인 보유액"과 "디지털 자산 목록"을 설립한다는 행정 명령에 서명했습니다. 이는 정부가 사법 절차와 행정 벌금을 통해 압수한 약 20만 개의 비트코인(약 200억 달러 상당)을 보유액에 통합하고, 예산 중립적 전략을 사용하여 비트코인 보유량을 늘리는 방안을 모색하는 내용입니다. 동시에 미국 의회는 "비트코인 전략적 준비금" 법안의 제정을 추진하고 있습니다. 미국을 필두로 일부 국가에서도 비트코인 보유 투자를 장려하는 방안을 검토하고 있다. 2025년 4월, 바이낸스 CEO 리처드 텡은 인터뷰에서 바이낸스가 여러 정부에 전략적 비트코인 매장량을 설정하고 암호화폐 자산 규정을 수립하도록 조언해 왔다고 말했습니다. 또한 프랑스, 노르웨이, 사우디아라비아, 싱가포르, 브루나이 등 여러 국가의 국가 부의 기금이 암호화폐에 대한 투자를 늘리고 있습니다. 최근 영국의 6개 디지털 경제 산업 협회가 총리실에 공동으로 서한을 보내 정부에 암호화폐 특사를 임명하고 디지털 자산에 대한 특별 개발 계획을 수립할 것을 촉구했습니다. 또한 영국은 암호화폐 분야에서 투자, 고용, 경제 성장을 촉진하기 위해 "전략적 초점을 강화"해야 한다고 강조했습니다.
일반적으로 트럼프 행정부의 스테이블코인과 암호화폐에 대한 새로운 정책에 따라 각국은 스테이블코인과 암호화폐 규제를 적극적으로 추진하고 있으며, 이를 통해 스테이블코인과 암호화폐 시장의 발전에 대한 정책 불확실성이 크게 줄어들고 있습니다. 미국은 정부와 국가 부의 기금이 비트코인과 같은 암호화폐에 대한 전략적 준비금 투자를 늘리도록 이끌었고, 암호화폐의 공식화와 합법화를 촉진하는 데 큰 진전을 이루었으며, 기존 금융 기관, 자본 시장, 스테이블코인, 암호화폐 생태계의 통합적 발전에 대한 우려를 완화하고 자산 종류로서 암호화폐가 성숙되었음을 보여주었습니다.
미래 전망
스테이블코인과 암호화폐는 금융 서비스의 효율성을 높이고, 금융 서비스 비용을 낮추며, 금융 포용성을 촉진하는 것으로 점차 인식되고 있습니다. 스테이블코인, 암호화폐와 기존 금융 시스템의 통합 및 발전 추세는 역전되기 어려울 것입니다. 앞으로 블록체인 기술이 성숙해지고 각국의 규제 프레임 개선됨에 따라 이러한 통합 추세는 더욱 심화될 것이며, 통합된 업무 생태계는 더욱 풍부해질 것이며, 궁극적으로 글로벌 금융 발전 환경과 경제 발전 모델에 중대한 영향을 미칠 것입니다.
스테이블코인과 암호화폐는 중앙은행 디지털 화폐와 상호 보완적으로 발전하여, 지불 효율성을 전면적으로 개선하고 지불 비용을 절감하며, 글로벌 지불 시스템을 재구축하고 탈중앙화 금융(DeFi)의 발전을 촉진할 것입니다. 일부 국가는 지난 몇 년 동안 중앙은행 디지털 화폐 실험만을 지원했고, 또 다른 국가는 스테이블코인과 암호화폐의 혁신적 개발을 지원하는 데 주력했지만, 대부분은 최근 이 세 가지의 공동 개발을 지원하는 모델로 전환했습니다. 통합 개발을 지지하는 유럽연합, 일본, 아랍에미리트, 싱가포르, 홍콩, 중국 등 대표적인 국가들은 스테이블코인 및 암호화폐 활동에 대한 규제법과 규정을 명확히 하거나 제정하고 있으며, 스테이블코인 및 암호화폐의 혁신적 개발을 규제하기 위해 중앙은행 디지털 통화의 응용 테스트를 촉진하고 있습니다.
기술의 발전과 규제 기준의 지원으로 암호화폐는 '대체 자산'에서 '대중적 자산'으로 전환되고 결국에는 '인프라'로 업그레이드되어 글로벌 금융 환경을 재편할 것입니다. Triple A의 데이터에 따르면 2024년에는 전 세계적으로 5억 6천만 명의 암호화폐 보유자가 있을 것으로 예상되며, 보유율(침투율)은 약 6.9%가 될 것으로 전망됩니다. 하지만 2025년 이후 관련 기관의 조사 자료를 보면 미국, 한국, 싱가포르, UAE의 암호화폐 보유율은 모두 20%를 넘어섰습니다. 동시에 Bitwise 데이터에 따르면 상장 기업은 2025년 1분기에 총 95,431개의 비트코인을 매수했으며, 이는 전월 대비 16.11% 증가한 수치입니다. 비트코인을 보유한 상장 기업 수는 79개로 전월 대비 17.91% 증가했습니다. 일부 회사는 비트코인과 다른 자산을 금융 준비 자산으로 사용합니다. 이는 암호화폐와 금융 시스템이 통합되면서 암호화폐가 실제로 인기 있는 자산이 되었다는 것을 보여줍니다.
토큰화는 ETF에 이은 획기적인 혁신으로, 주식, 채권, 부동산, 예술품 등 모든 유형의 자산에 침투하여 궁극적으로 자산 거래 및 결제 시스템을 혁신하고 있습니다. 토큰화의 이상적인 목표는 "모든 것을 토큰화할 수 있다"는 것을 달성하고 자본이 전 세계적으로 24시간 내내 원활하게 흐를 수 있도록 하는 것입니다. 이러한 목표를 달성하는 데는 시간이 걸리겠지만, 세계경제포럼이 2024년 12월에 지적했듯이 주요 글로벌 금융 기관은 자산 토큰화가 비용 절감, 효율성 향상, 결제 리스크 감소 등의 효과가 있기 때문에 이에 대한 관심을 점점 더 높이고 있습니다. 싱가포르의 Project Guardian, 홍콩의 Project Ensemble, BlackRock의 BUIDL Fund 프로젝트의 매력은 실물 자산의 토큰화가 블록체인 실험에서 실용화로 전환점에 도달했음을 보여줍니다.
물론 이 과정에서 각국은 정책, 규제, 규제 프레임 신속하게 개선해야 하며, 동시에 스테이블코인과 암호화폐의 자연스러운 글로벌 속성을 고려하여 글로벌 규제 거버넌스 메커니즘을 개선해야 합니다. 한편, 현재의 금융 규제 체계는 중앙집중형 금융 서비스 모델에 따라 구축되어 있으며, 암호화폐 시스템의 탈중앙화 결국 "동일한 활동, 동일한 리스크, 동일한 규칙"의 원칙에 따라 암호화폐를 완전히 규제하는 것이 불가능할 수 있음을 의미합니다. 반면, 현재의 금융 규제와 거버넌스는 국유화된 반면, 암호화폐와 탈중앙화 금융은 세계화되어 있습니다. 국제 규제 기관은 "업무 의 세계화와 거버넌스의 국유화" 문제를 해결하는 데 더 많은 주의를 기울이고 집중해야 하며, 글로벌 암호화폐 거버넌스 시스템에서 미국의 패권을 방어해야 합니다.
