분석가들이 밝힌 Strategy의 주요 비트코인 축적 위험

온체인 데이터 기관 센토라(이전의 인투더블록)는 마이클 세일러의 회사인 전략이 정기적으로 대량의 비트코인(BTC)을 축적하면서 직면할 수 있는 잠재적 위협을 분석한 기사를 발표했습니다.

전략이 주간 비트코인(BTC) 축적 지속

이번 주 초, 비트코인(BTC) 영구 불 투자자인 마이클 세일러는 자사의 400억 달러 규모 비트코인(BTC) 보유에 상당한 추가를 했다고 발표했습니다. 해당 구매는 비트코인(BTC)이 106,237달러 수준에서 거래될 때 이루어졌습니다. 전략은 대략 4억 2,710만 달러에 4,020개의 비트코인(BTC)을 구매했습니다. 이 구매로 회사의 전체 비트코인(BTC) 보유량은 580,250개로, 약 614억 1천만 달러의 가치를 갖게 되었습니다.

이는 전략이 올해 따르고 있는 거의 주간 구매 패턴과 일치합니다. 5월 중순에는 7,390개의 비트코인(BTC)을 7억 6,490만 달러에 구매했고, 이번 달 초에는 13,390개의 비트코인(BTC)을 놀라운 13억 4천만 달러에 구매했습니다. 이러한 구매를 위해 회사는 전환사채와 MSTR, STRK, STRF 주식을 발행해왔습니다. 전략이 2020년 8월 비트코인(BTC) 구매를 시작한 이후 MSTR 주가는 약 2,930% 상승했으며, 지난 몇 달 동안 비트코인(BTC)을 63% 앞섰습니다.

그러나 센토라의 분석가들은 세계 최대 암호화폐를 보유하고 축적하는 회사의 전략이 상당한 장애에 직면할 수 있다고 믿고 있습니다.

전략의 추가 비트코인(BTC) 보유에 대한 잠재적 위험 요인

센토라가 발표한 보고서는 전략이 중기 및 장기적으로 직면할 수 있는 몇 가지 주요 위험 요인을 공유합니다.

첫 번째로 언급된 것은 비트코인(BTC)의 가격 변동성입니다 - 비트코인(BTC) 가격의 급격한 하락은 상당한 손실로 이어질 수 있다고 보고서는 말합니다. 그러나 이는 세일러를 막지 못하는 것 같습니다 - 전략은 큰 가격 하락을 활용하여 여러 차례 비트코인(BTC) 인수를 했습니다.

두 번째는 집중된 자산 위험입니다. 회사는 현재 전체 비트코인(BTC) 공급량의 2.76%를 소유하고 있으며, 이는 회사 주가가 비트코인(BTC)과 밀접하게 연관되어 있기 때문에(0.8) 전략을 상당한 집중 위험에 노출시킵니다. 즉, 비트코인(BTC) 가격 하락은 MSTR에 손실을 초래할 것입니다.

보고서는 회사의 부채 기반 구매 전략이 비트코인(BTC)이 폭락하거나 이자율이 상승할 경우 유동성 문제나 파산으로 이어질 수 있다고 말합니다. 주주 희석, 유동성 도전, 시장 영향 위험과 같은 잠재적 문제들도 보고서에서 언급되었습니다.