미국국채 정말 엉망진창이야! 아서 헤이즈: 비트코인은 2028년에 100 만달러 에 도달할 것이고, 9조 Mg의 유동성이 곧 시장에 유입될 것이다

비트멕스(BitMEX) 설립자 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 5월 28일 비트코인 ​​2025 컨퍼런스에서 미국 정부가 막대한 채무 문제를 해결하기 위해 지금부터 2028년까지 대량 화폐 발행을 시작할 것이라고 밝혔습니다 . 최대 9조 달러가 시장에 유입될 것으로 예상되는데, 이는 코로나19 팬데믹 기간보다 훨씬 큰 규모입니다. 그는 비트코인이 이번 인플레이션의 "최대 수혜자"이며, 비트코인 ​​가격이 100만 달러에 도달했다고 밝혔습니다.

주요 요약

• 헤이스는 미국 재무부 장관 스콧 베센트를 재무부 채권을 판매하는 것을 사명으로 하는 "중고차 업무"으로 묘사했습니다.

• 헤이스는 채권 매수가 주식, 금, 비트코인 ​​매수만큼 좋지 않다고 말했다.

• 2025년 미국 재정 ​​적자와 지출이 새로운 최고치를 기록할 수도 있다

• 지출을 줄일 수 없다면 경제 성장을 촉진하기 위해 "더 많은 정부 채권 발행"이 유일한 선택입니다.

• 미국 의회는 3가지 유동성 솔루션을 내놓을 예정이다. 은행이 채권을 매수할 수 있는 무제한 레버리지, 외국 자본을 몰아내기 위한 중과세, 그리고 프레디 맥과 패니 맥을 재가동하는 것이다.

• 3대 계획이 모두 실행된다면, 2028년까지 시장 규모는 9조 달러에 달할 것으로 추산됩니다.

• 2020년 코로나19로 인해 비트코인 ​​시장이 침체되었던 것과 비교했을 때, 해당 암호화폐의 가격은 겨우 100만 달러에 그쳤습니다.

미국 재무부 장관 베센트, 미국국채 어려워지자 업무 변신

헤이스는 미국 재무부 장관 스콧 베센트가 단순히 "영업 업무"에 종사하고 있으며, 그의 업무는 아무도 사고 싶어하지 않는 미국 재무부 채권을 판매하는 것이라고 처음으로 말했습니다. 그의 상사인 미국 정부는 운영을 위해 자금이 필요합니다.

그는 외부인들이 베산트가 한때 조지 소로스 밑에서 일하며 여러 차례 통화 전쟁에 참여한 매우 성공적인 헤지펀드 매니저라고 말하는 경우가 많다고 지적했습니다. 하지만 그의 현재 역할은 영업사원으로 미국국채.

미국국채 는 똥같아, 주식, 금, 비트코인 ​​사는게 낫지

헤이스는 미국국채 쓰레기라고 주장한 후, 2017년 이후 미국국채 공급이 80% 증가했다는 데이터를 인용했습니다. 미국 장기 국채 ETF(TLT)를 나스닥, 금, 비트코인(BTC)과 비교해보면 다음과 같은 결과가 나옵니다.

• 금과 나스닥: 수익률은 TLT보다 약 80% 더 높습니다.

• 비트코인: 수익률은 TLT보다 훨씬 높아 거의 99%에 달합니다.

트럼프 행정부는 재정 적자를 계속 확대할 것이며 지출을 줄일 의도가 전혀 없습니다.

헤이스는 트럼프 행정부가 지출을 통제하겠다고 말했지만 실제로는 2025년 미국 정부 지출과 재정 적자가 2024년보다 높을 것으로 예상된다고 지적했습니다.

일론 머스크는 원래 정부 효율성 부(DOGE)를 이끌고 지출을 대폭 삭감하려 했지만, 정치적 압력으로 인해 그 업무에서 물러나고 있다. 예산을 삭감하면 국민의 재정 상황이 막히고, 강경한 접근 방식을 따르기 쉽지 않기 때문이다.

미국 정부는 비용을 절감할 수 없으며 해결책으로 돈을 인쇄하고 인플레이션을 유발하는 데 의존합니다.

헤이스는 벤슨 미국 재무장관이 최근 TV 프로그램에서 경제 성장의 필요성을 강조해 왔지만, 실제로는 정부가 비용을 절감할 수 없고 국가 부채를 늘리고 돈을 찍어내 경제를 활성화할 수밖에 없다고 농담을 했습니다. 그는 또한 중국을 예로 들며 이렇게 말했습니다.

"중국의 경제지표는 모두 신용에 기반을 두고 있는데, 미국은 이 길을 갈 수밖에 없는 것 같습니다."

헤이스는 이러한 환경에서 다시 이익을 얻을 가능성이 가장 큰 자산은 비트코인(BTC)이라고 지적했습니다.

미국은 2028년까지 총 유동성이 9조 달러에 달할 3대 자금 조달 정책을 출범시킬 준비를 하고 있다.

헤이스는 미국 정부의 다음 3가지 주요 자금 조달 정책이 비트코인(BTC)을 새로운 불장(Bull market) 으로 이끌 것이라고 지적했습니다.

1. 그는 2028년까지 실물 경제에 대한 은행 대출이 약 3조 달러에 이를 것으로 추산하는데, 이는 빈곤층을 위한 양적 완화(QE)에 해당합니다.

2. 미국국채 에서 빠져나가는 9천억 달러 규모의 외국 자본은 미국 상업 은행들이 "무제한 레버리지"를 통해 채권을 매수함으로써 메워질 것입니다.

3. 패니 메이와 프레디 맥이 시장 에 복귀 한다면 약 5조 달러 규모의 주택담보대출 자금이 조달될 것으로 추산됩니다.

이 세 가지 항목을 합치면 2028년까지 미국 내 유동성은 총 9조 달러에 달할 것으로 예상된다. 그는 이렇게 말했다.

"코로나19 기간 동안 자산 가격이 약 10배 상승했습니다. 이번에 발행된 돈이 코로나19 기간의 두 배라면, 비트코인이 100만 달러를 돌파하기에 딱 좋은 시점일 것입니다."

( 비트코인 가격 2028년 만달러 돌파! 아서 헤이즈 경고: 유럽인들은 도피하고 돈을 해외로 빼내야 한다 )

비트코인 가격은 11만 2천 달러 역대 신고점 기록한 후 최근 횡보 국면에 접어들었으며, 시장 정서 엇갈리고 있습니다. 온체인 분석가 머피는 비트코인이 하락세로 접어들고 있는 것으로 보이며, 향후 반등 여지는 여전히 남아 있지만, 심각한 조정 국면으로 접어들 리스크 도 경계해야 한다고 지적했습니다.

분석가: 시장 모멘텀이 약해지기 시작했습니다.

비트코인은 지난주 112,000달러의 최고치를 기록한 이후 최근 가격 하락과 여러 차례의 이익 실현 사건이 발생하면서 시장의 강세 모멘텀이 약해지고 있음을 시사합니다.

( 중미 갈등 심화로 비트코인 ​​10만4천달러 이하로 하락. CryptoQuant 분석: 상승세 아직 끝나지 않아 )

분석가 머피는 오늘 아침 게시물에서 5월 29일의 두 번째 이익 실현 물결(실현 이익)이 5월 23일의 첫 번째 물결(21억 달러)보다 약간 낮았지만, 가격에 상당한 하락 압력을 가져왔으며, 시장의 수용 능력, 즉 수요 측면이 약간 약하다는 것을 나타낸다고 지적했습니다.

온체인 데이터에 따르면 단기 보유자(STH, 빨간색 선)의 공급 또한 지속적으로 감소하고 있습니다. 작년 11월 말 RP와의 괴리율과 비교하면, 이는 현재 투자자 신뢰가 약화되고 있음을 보여줍니다.

이는 5월 랠리가 강한 수요보다는 주로 유동성 부족과 매도 코인 에 기인한다는 것을 보여주며, 이로 인해 가격 상승 잠재력이 제한되었습니다.

(비트코인 가격 급등은 숨겨진 우려를 숨긴다, 분석가들: 3개 지표 약화, 자본 유입 부족을 드러냄 )

시장이 단기적인 압박을 받고 있더라도 머피는 비트코인이 반등하고 심지어 역사적 최고치를 경신할 수 있다고 여전히 믿고 있습니다.

과거 경험에 비추어 볼 때, 첫 번째 모멘텀이 약화된 후에도 시장은 새로운 최고가에 도달할 가능성이 있습니다. 이러한 반등이 발생하고 더 큰 수익이 동반된다면, 가격은 11만 달러를 상회할 것으로 예상됩니다.

콜백 경고 라인은 어디에 있나요? 3대 주요 지원 영역 공개

잠재 에너지가 감소함에 따라 비트코인 ​​지지선 또한 시장의 관심 대상이 되었습니다. 머피의 온체인 칩 구조(URPD, UTXO 실현 코인 분포)에 대한 관찰 에 따르면, 다음 세 가지 영역이 주요 콜백 지지선이 될 수 있습니다.

1. 10만 달러에서 10만 5천 달러: 이 범위에는 코인 확실히 쌓여 있으며, 이는 시장에서 이 가격을 높게 인식하고 있음을 보여줍니다. 10만 달러는 기술적 지원일 뿐만 아니라, 중요한 정수를 나타내는 심리적 수준이기도 합니다.

2. 93,000달러~98,000달러: 이 가격대의 코인 대부분 " 신규 매수자 "가 보유하고 있습니다. 이들의 진입 동기는 단기 투기가 아닌 비교적 장기적인 관점이며, 강력한 지지를 형성할 것으로 예상됩니다.

3. 81,000달러~87,000달러: 가장 극단적인 잠재적 지지 영역이지만 코인 구조는 B와 D 영역만큼 견고하지 않습니다.

그는 STH의 단기 보유자 평균 비용(RPC)인 96,000달러가 단기 및 중기 추세의 " 상승-하락 경계선 "으로 간주될 수 있다고 강조했습니다. RPC가 그 아래로 떨어지면 이전 상승세가 끝났음을 의미할 수 있습니다.

향후 관찰의 초점은 가격이 신고가에 도달했을 때 충분한 이익 실현이 이루어지는지 여부에 맞춰져야 합니다. 추세가 바뀌고 이익 실현이 감소한다면, 가격이 정점에 도달했다는 경고 신호일 수 있습니다.

PlanB: 불장(Bull market) 계속되고 있지만, 모멘텀이 약해질 수도 있을까요?

비트코인 분석가이자 S2F(Stock-to-Flow) 모델을 만든 PlanB는 비트코인 ​​시장 주기를 비트코인 ​​시장 주기 로그 차트를 통해 2010년부터 2025년까지 시각화한 게시물을 게시하여 비트코인이 여전히 불장(Bull market) 단계에 있음을 시사했습니다.

하지만 차트에서 계속 나타나는 붉은색 점과 완만한 기울기는 상승 모멘텀이 약화된 것이 아니냐는 커뮤니티 를 불러일으켰습니다. 그는 "노란색 점(코인 분포)은 언제쯤 나타날까요?"라고 질문했고, "온체인 거래 데이터는 아직 분포 신호를 보여주지 않았습니다."라고 답했습니다. 이는 불장(Bull market) 당분간 지속될 가능성을 시사합니다.

잠재적 하락 방향이 불분명할 때, 투자자는 격동하는 시장에서 밀려나는 것을 피하기 위해 자신의 포지셔닝에 기반한 대응 전략을 채택해야 합니다.

미국 채무 한도 마감일이 다가오면서 JP모건 체이스 CEO 제이미 다이먼은 미국 채권 시장이 "붕괴될 것"이라고 경고했지만, 재무부 장관 제프 베산트는 미국이 "결코 채무 불이행을 하지 않을 것"이라고 주장했습니다.

베산트: 미국은 '절대 채무 불이행하지 않을 것'

미국 재무부 장관 스콧 베센트는 주말에 CBS의 "페이스 더 네이션"에서 미국국채 상한에 대해 단호하게 다음과 같이 말했습니다.

"우리는 위기에 처해 있지만, 벽에 부딪힌 것은 아닙니다."

공화당 의회 지도자들은 트럼프 대통령의 세금 및 지출 법안에 채무 한도 인상을 첨부했는데, 이는 미국 상원이 이번 주에 이 문제를 다루기 위해 돌아올 때 이 법안에 대한 복잡한 협상에 채무 질 가능성이 있습니다.

베센트는 인터뷰에서 마감일을 밝히기를 거부했지만, 지난달 그는 8월까지 채무 한도가 인상되거나 중단되지 않으면 미국이 차입 한도를 소진할 가능성이 크다고 말했습니다.

블룸버그 에 따르면, 대부분의 월가 분석가와 민간 예측가들은 마감일이 8월 말에서 10월 중순 사이가 될 것으로 보고 있습니다.

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon의 주장을 반박하며 미국국채 시장은 괜찮다고 주장했습니다.

베산트는 또한 JP모건 체이스 CEO 제이미 다이먼이 채권 시장이 "붕괴될 것"이라고 경고한 것에 반발했습니다. 다이먼은 금요일에 열린 레이건 내셔널 경제 포럼에서 미국 정부와 연방준비제도의 "과도한" 지출과 양적 완화에 따라 이같이 말했습니다.

베산트는 이렇게 말했다:

"제이미를 오랫동안 알고 지냈는데, 그는 커리어 내내 이런 예측을 해왔어요. 다행히 그 예측은 하나도 맞지 않았죠. 그게 그를 훌륭한 은행가로 만드는 거죠. 그는 항상 미래를 내다보려고 노력해요."

베산트는 또한 다음과 같이 약속했습니다.

"우리는 적자를 천천히 줄일 것입니다. 긴 과정이기 때문에 앞으로 4년 안에 적자를 줄이는 것이 우리의 목표입니다."

저명한 금 투자 전문가 피터 쉬프는 실제로 비트코인 ​​컨퍼런스 2025 에 참석하여 비트코인과 통화 주권을 옹호하는 트레이스 메이어에게 도전장을 내밀었습니다. 두 사람은 비트코인의 가치를 두고 열띤 토론을 벌였습니다.

이 멋진 대화에서 두 사람은 화폐의 역사와 철학, 그리고 시장 질서에서 비트코인의 위치를 ​​살펴보았습니다. 트레이스 메이어는 법정 화폐는 죽었다고 생각하는 반면, 피터 쉬프는 비트코인이 투기적 폰지 사기이자 버블 튤립이라고 주장합니다. 트레이스 메이어는 비트코인 ​​매거진, 비트페이, 크라켄의 초기 투자자입니다. 그는 또한 비트코인 ​​교육 분야의 작가이자 홍보 담당자이기도 합니다. 그는 비트코인을 사용하여 인간의 경제적 자유(재정적 자유가 아닌)를 달성해야 한다고 주장합니다. 다음은 대화의 핵심 내용을 요약한 것입니다.

골드 진영의 도전! 피터 쉬프 대 트레이스 메이어: 비트코인과 자유 경제의 이념적 대결

비트코인 컨퍼런스 2025에서 예상치 못한 장면이 펼쳐졌습니다. 저명한 금 투자 전문가 피터 쉬프가 비트코인 ​​전문가이자 비트코인 ​​매거진 투자자인 트레이스 메이어와 맞붙기 위해 행사장에 등장했습니다. 두 사람은 정면으로 맞붙어 비트코인의 가치와 화폐의 자유 경제에 대한 격렬한 논쟁을 벌였습니다. 이 논쟁은 화폐의 역사적 뿌리에서 시작되어 인간 경제 시장의 철학적 본질에 대한 논쟁으로 이어졌습니다. 두 사람의 입장은 극명하게 대립했지만, 매우 아름다운 불꽃을 일으켰습니다.

무료 화폐 vs. 전통적인 가치 저장소

트레이스 메이어는 비트코인의 초기 옹호자입니다. 2008년 금융 쓰나미 이후 그는 비트코인 ​​교육에 헌신해 왔습니다. 그는 탈중앙화 자유 경제를 달성하기 위해 비트코인을 사용해야 한다고 주장합니다. 그는 인터뷰에서 법정 통화는 사라졌으며 중앙은행이 통화 공급을 무제한으로 확대하고 있다고 직설적으로 지적했습니다. 비트코인은 빈부 격차를 제도적으로 약탈하는 이러한 행위에 맞서기 위한 선택입니다.

마이어는 비트코인의 희소한 공급량(2,100만 코인), 검증 가능성, 탈중앙화, 그리고 검열 저항성이 현대 사회에서 개인의 주권과 경제적 자유를 실현하는 기반이라고 강조했습니다. 그는 비트코인이 디지털 금이며 시대의 요구에 부응하는 기술 혁명이라고 믿습니다.

피터 쉬프의 비판: 비트코인은 튤립 버블이며 화폐 기능이 없습니다.

피터 쉬프는 트레이스 메이어의 주장을 받아들이지 않았습니다. 그는 비트코인이 보유 가치, 은-화폐 교환, 그리고 계산 단위라는 화폐의 세 가지 기능을 갖추고 있지 않다고 강조했습니다. 그는 비트코인이 가상이며, 아무것도 창조할 수 없고, 실질적인 용도가 없으며, 그 가치는 전적으로 시장 투기에서 비롯된다고 생각합니다. 이는 튤립 버블과 폰지 사기와 같습니다. 시장에 일찍 진입한 자만 돈을 벌고, 늦게 진입한 자만이 이익을 얻습니다. 비트코인은 변동성이 너무 크고, 안전 자산으로서의 속성도 없으며, 본질적인 가치도 없습니다. 이와는 대조적으로, 금은 수천 년 동안 인류 문명에 받아들여져 왔으며, 대체 불가능한 물리적 가치와 신뢰 기반을 가지고 있습니다.

비트코인이 현대의 금본위제가 될 수 있을까?

트레이스 메이어는 피터 쉬프의 비판에 동의하지 않습니다. 그는 금이 물리적 가치를 지니지만, 오늘날과 같이 고도로 디지털화된 세상에서는 휴대하고 검증하기 어렵고, 검열이 쉽고, 유연성이 떨어진다고 반박했습니다. 비트코인은 전 세계로 즉시 전송될 수 있고, 완전히 투명하며, 제3자가 필요하지 않습니다. 비트코인은 현대 사회의 요구를 더 잘 충족하는 화폐 기술입니다. 비트코인은 은행이나 정부를 거치지 않고도 보관하고 전송할 수 있습니다. 이는 인간 신뢰의 가치에 있어 혁명적인 변화입니다. 인간은 중앙은행의 승인 없이도 수학을 신뢰할 수 있습니다.

피터 쉬프가 반박합니다: 혁신이 아닌 과대광고

피터 쉬프는 비트코인이 시장 정서 와 레버리지에 의해 움직이는 게임이라고 말했습니다. 그는 비트코인이 글로벌 시장 위기가 발생할 때마다 안전 자산 역할을 제대로 수행하지 못하고, 리스크 자산과 연동되어 가격 변동을 보였으며, 이는 성숙한 화폐의 속성을 갖추지 못했음을 보여준다고 지적했습니다. 이 디지털 자산은 급격한 가격 변동을 보이며 장기적인 가치 저장 수단으로 적합하지 않습니다. 투자자들은 비트코인을 높은 가격에 다른 사람에게 팔 수 있다고 생각하기 때문에 보유하는 것입니다.

토론의 최종 결론: 문제는 돈만이 아니라 선택의 자유에 관한 것입니다.

트레이스 메이어는 비트코인이 기존 금융 시스템에 대한 실험이라고 결론지었습니다. 그는 비트코인의 오픈 소스 정신, 글로벌 합의 메커니즘, 그리고 검열에 저항하는 능력이 인간 화폐 역사의 새로운 장을 열 것이라고 믿습니다. 이는 단순히 돈에 관한 것이 아니라 주권과 자유에 관한 것입니다. 인간은 코드를 사용하여 불가침의 새로운 경제 시스템을 만들고 있습니다.

상반된 의견이 시장의 각성을 자극한다

비트코인 연례 회의에서 피터 쉬프와 트레이스 메이어가 나눈 대화는 가치의 대결일 뿐만 아니라, 비트코인이 단순한 투자 대상이 아니라 인간의 경제적 자유에 대한 심오한 철학적 성찰임을 일깨워줍니다. 전통과 혁신 중 어느 쪽을 선택하든, 비트코인이 인류 화폐의 역사를 혁신하고 세계 금융 시스템의 파괴적 혁신의 상징이 되었다는 것은 부인할 수 없습니다. 흥미롭게도 비트코인의 발명가 사토시 나카모토 는 아직 베일에 가려져 있습니다. 비트코인은 유토피아의 구현일까요, 아니면 세기말의 궁극적인 실험일까요? 아무도 모릅니다.