Crypto Daybook Americas: 비트코인 변동성 2년 만에 최저치 근접, IBIT의 이익, 전략의 어려움

James Van Straten 작성 (별도로 명시되지 않는 한 모든 시간은 ET 기준)

가격이 역대 최고치 바로 아래에서 정체되면서 비트 비트코인(BTC) 에 대한 대중의 관심이 줄어들고 있다는 데 의심의 여지가 있다면, Google 검색 추세를 잠깐 살펴보면 그 증거를 찾을 수 있습니다.

현재 가장 큰 암호화폐 검색 순위는 25위 미만입니다. 이는 비트코인(BTC) 지난 한 달 동안 10만 2천 달러에서 11만 달러 사이를 유지하며 시장에 개인 투자자들의 관심, 열광, 투기적 탐욕이 크게 부재함을 보여줍니다. 11월 비트코인이 10만 달러에 육박하는 랠리 당시 40위까지 올랐던 것과 비교됩니다.

이러한 낮은 관심은 역사적으로 낮은 변동성 수준과 맞물려 있습니다. 비트코인 ​​변동성 지수(DVOL)는 40을 약간 웃돌고 있는데, 이는 2년 만에 최저치 중 하나이며, 2023년 중반 저점에 이어 두 번째로 낮은 수준입니다.

Deribit의 암묵적 변동성 지표는 시장의 침체를 더욱 강조합니다. 지난 1년과 현재 암묵적 변동성을 비교하는 IV 순위는 올해 최저점에 가까운 2.3에 불과하고, IV 백분위수는 놀랍게도 0.3입니다. 이는 지난 12개월 동안 암묵적 변동성이 이 수준보다 낮은 경우가 1% 미만임을 나타냅니다.

이러한 움직임의 부재로 인해 비트코인 ​​가격 변동에 크게 노출된 회사인 Strategy(MSTR)는 보통주를 시장가로 발행하는 대신 새로운 영구 우선주를 발행하기로 했습니다. 그 전략은 회사의 순자산가치 (mNAV)를 1 이상으로 유지하는 것을 목표로 합니다.

한편, iShares Bitcoin Trust(IBIT)는 변동성 감소로 인해 이익을 얻고 있으며, 급격한 가격 변동 없이 비트코인에 안정적으로 투자하는 것을 선호하는 전통적이고 보수적인 투자자들을 끌어들이고 있습니다.

이제 모든 시선이 금요일에 발표될 미국 고용 보고서에 쏠려 있습니다. 이 보고서는 다음 주요 시장 촉매제가 될 수 있습니다. 실업률은 4.2%로 유지될 것으로 예상되며, 비농업 부문 고용은 2월 이후 최저치인 13만 명으로 집계될 것으로 예상됩니다. 이러한 예상치에서 조금이라도 벗어나면 시장 전반에 걸쳐 변동성이 다시 커질 수 있습니다. 경계심을 늦추지 마십시오!

무엇을 시청할 것인가

• 암호화폐
  • 6월 4일 오전 10시: 미국 하원 금융서비스위원회는 "미국의 혁신과 디지털 자산의 미래: 청사진에서 기능적 프레임워크까지"라는 주제로 청문회를 개최합니다. 라이브 스트리밍 링크(Chainlink) .
  • 6월 6일: Sia(SC)는 프로젝트 역사상 가장 큰 규모의 업그레이드인 V2 하드 포크(Fork) 1단계를 활성화 할 예정입니다. 2단계는 7월 6일에 활성화됩니다.
  • 6월 9일 오후 1시~5시: 미국 SEC 암호화폐 태스크포스 원탁회의 "DeFi와 미국 정신"
  • 6월 10일 오전 10시: 암호화폐 시장 구조 법안, 즉 디지털 자산 시장 명확성(CLARITY)법을 포함한 다양한 조치의 마크업에 대한 미국 하원 최종 서비스 위원회 청문회 .
  • 6월 16일(시장 개장): 21Shares가 ARK 21Shares Bitcoin ETF(ARKB)에 대한 3대 1 주식 분할을 실행했습니다. 티커와 NAV는 변동이 없습니다.
• 매크로
  • 6월 4일 오전 9시: S&P 글로벌이 브라질 5월 제조업 및 서비스 활동 데이터를 발표합니다.
    • 복합 PMI 이전 49.4
    • 서비스 PMI 이전 48.9
  • 6월 4일 오전 9시 45분: S&P 글로벌이 5월 미국 제조업 및 서비스 활동 관련 (최종) 데이터를 발표합니다.
    • 종합 PMI 추정치 52.1 대비 이전 50.6
    • 서비스 PMI 추정 52.3 대 이전. 50.8
  • 6월 4일 오전 10시: 공급 관리 연구소(ISM)가 5월 미국 서비스 부문 데이터를 발표합니다.
    • 서비스 PMI 추정 예상 52 대 이전 51.6
  • 6월 5일 오전 8시 30분: 미국 노동부가 5월 31일로 끝난 주간의 실업 보험 데이터를 발표합니다.
    • 신규 실업수당 청구 건수 추정치 23만 5천 건 대비 이전 24만 건
    • 지속적 실업수당 청구 건수 추정치 1910만 건 대비 이전 1919만 건
• 수입 (FactSet 데이터 기반 추정치)
  • 가까운 미래에는 없습니다.

토큰 이벤트

• 거버넌스 투표 및 호출
  • 아비트럼(Arbitrum) 분산형 자율 조직(DAO) 는 AI 기반 거버넌스로 전환한 후, 이벤트 호라이즌에 위임된 700만 아비트럼(Arb) 조정 여부를 투표로 결정합니다. 투표는 6월 5일에 마감됩니다.
  • 유니스왑(Uniswap) 분산형 자율 조직(DAO) 는 오쿠(Oku)에 유니스왑(Uniswap) V4와 유니체인(Unichain) 지원을 통합하는 데 필요한 자금을 지원하는 제안에 대해 투표를 진행하고 있습니다. V4 도입 확대, 후크(Hook) 개발자 지원, 그리고 유동성 공급자와 트레이더를 위한 도구 개선을 목표로 합니다. 투표는 6월 6일에 마감됩니다.
  • 6월 4일 오후 6시 30분: 신테틱스(Synthetix) 에서 커뮤니티 콜을 주최합니다.
  • 6월 5일 오전 10시: TON에서 빌더 콜, 분산형 금융 에디션을 주최합니다.
  • 6월 10일 오전 10시: Ether.fi에서 분석가 콜을 개최 하고, 이어서 Q&A 세션이 진행됩니다.
• 잠금 해제
  • 6월 5일: Ethena(ENA)가 유통 공급량의 2.95%인 5,809만 달러를 잠금 해제합니다.
  • 6월 12일: 앱토스(Aptos) (앱토스(APT))가 유통 공급량의 1.79%인 5,610만 달러를 매각합니다.
  • 6월 13일: Immutable(이뮤터블X(IMX))이 유통 공급량의 1.33%인 1,402만 달러를 잠금 해제합니다.
  • 6월 15일: Starknet(STRK)이 유통 공급량의 3.79%인 1,768만 달러를 잠금 해제합니다.
  • 6월 15일: 세이(Sei) (세이(Sei))가 유통 공급량의 1.04%인 1,110만 달러를 매각합니다.
• 토큰 출시
  • 6월 16일: Lido on Polygon의 서비스 종료 프로세스의 일환으로 stMATIC의 스테이킹을 해제하기 위한 마감일이 통보되었습니다 .
  • 6월 26일: Coinbase가 Helium Mobile(MOBILE), Render(렌더(RNDR)), 리본 파이낸스(Ribbon Finance) (리본파이낸스(RBN)), 시냅스(Synapse) (시냅스(SYN))를 상장 폐지합니다 .

컨퍼런스

• 6일 중 3일차: SXSW 런던
• 3일차 중 2일차: Money20/20 Europe 2025 (암스테르담)
• 3일차 NFT( Non 대체 가능(fungible) Conference) 1일차(리스본)
• 6월 5-6일: 2025 Crypto Valley 컨퍼런스 (스위스 추크)
• 6월 19-21일: 비트코인(BTC) 프라하 2025
• 6월 25-26일: 비트코인 ​​정책 연구소의 비트코인 ​​정책 정상회의 2025 (워싱턴)
• 6월 26-27일: 이스탄불 블록체인 주간

토큰 토크

Shaurya Malwa 작성

• FARTCOIN, PNUT, MOODENG, GOAT 등 Pump.fun에서 파생된 대표적인 미메코인은 일중 최대 6% 하락했으며, 해당 플랫폼이 토큰 판매로 10억 달러 를 모금할 계획이라는 보도가 나온 후 총 시장 가치가 약 1억 5천만 달러 나 사라졌습니다.
• 트레이더들은 40억 달러의 완전 희석 가치를 추구하는 것으로 알려진 새로운 펌프 토큰이 유동성을 빨아들이고 새로운 공급을 추가하여 기존 코인에 압박을 가할 수 있다고 우려합니다.
• Pump.fun이 토큰 생성자에게 PumpSwap 수수료의 50%(거래당 0.05%)을 공유하기 시작한 지 몇 주 만에 이러한 철회가 발생했습니다. 이는 "커뮤니티에 대한 덤핑" 인센티브를 억제하기 위한 조치입니다.
• Crypto Twitter는 Pump의 매출 증가를 칭찬했지만 이미 약 7억 달러의 수익을 자랑하는 회사가 왜 더 많은 자본 필요한지에 대해 의문을 제기하며 성장 야망과 커뮤니티의 기대 사이의 갈등을 강조했습니다.

파생상품 포지셔닝

• 데리빗(Deribit) 의 비트코인(BTC) 옵션 미결제약정은 6월 27일 만기일을 전후한 활발한 거래 활동에 힘입어 5월 27일에 사상 최고치인 389억 5천만 달러에 도달했으며, 현재 명목 가치는 126억 6천만 달러에 달합니다.
• 콜 사이드의 우세는 여전히 뚜렷하며, 계약은 195,928개, 풋은 110,259개이고, 24시간 풋/콜 거래량 비율은 0.43으로 떨어졌습니다.
• 데리 데리빗(Deribit) 의 상승 행사가(upside strike interest)는 $100,000~$150,000 가격대에 집중되어 있으며, 6월 27일 $108,000과 $110,000 콜옵션의 명목 거래량은 각각 $1억 490만 달러와 $1억 480만 달러였습니다. 행사가별 미결제약정 또한 $120,000 가격대에서 15,000개 이상의 콜옵션이 미결제되어 있으며, 이는 명목 거래량 으로 $16억 이상의 가치를 지닙니다.
• Coinalyze에 따르면, 비트코인(BTC) 파생상품 시장을 여전히 장악하고 있으며, 총 미결제약정 규모는 334억 달러로 추적 자산 중 가장 높습니다. 이더리움(ETH) 162억 달러로 2위를 차지했으며, 솔라나(SOL) (34억 달러), 리플(XRP) (18억 달러), 도지코인(Doge) (11억 달러)가 그 뒤를 이어 비트코인(BTC) 에 대한 집중도가 뚜렷하게 나타났습니다.
• 코인글라스(Coinglass)의 청산 레버리지 맵에 따르면, 공격적인 롱 포지션은 104,000달러에서 108,000달러 사이에 집중되어 있으며, 105,500달러 부근에서 8,380만 달러의 청산 레버리지가 형성되었고, 104,500달러 부근에서 6,450만 달러가 추가로 형성되었습니다. 현재 이러한 구간은 가격 반등 시 강제적인 청산 위험에 대비해야 할 주요 가격대를 나타냅니다.

시장 움직임

• 비트코인(BTC) 화요일 오후 4시 ET 기준으로 $105,875.59로 변동이 없습니다(24시간: +0.53%).
• 이더리움(ETH) 는 1.07% 상승한 2,644.68달러에 거래되었습니다(24시간: +1.3%).
• 코인데스크20은 0.51% 상승한 3,146.13에 도달했습니다(24시간: +0.81%).
• Ether CESR 복합 스테이킹 비율은 6bps 상승한 3.07%입니다.
• Binance의 비트코인(BTC) 자금 조달 비율은 0.0041%(연간 4.4545%)입니다.

• DXY는 99.18로 변함이 없습니다.
• 금은 1.01% 상승해 온스당 3,015.9달러에 거래됐습니다.
• 은은 0.48% 상승해 온스당 34.67달러에 거래되고 있습니다.
• 닛케이 225 지수는 0.8% 상승한 37,747.45로 마감했습니다.
• 항셍지수는 23,654.03으로 0.6% 상승 마감했습니다.
• FTSE는 0.29% 상승한 8,812.23에 도달했습니다.
• 유로 스톡스 50은 0.88% 상승한 5,422.97에 도달했습니다.
• DJIA는 화요일에 0.51% 상승한 42,519.64로 마감했습니다.
• S&P 500은 0.58% 상승한 5,970.37로 마감했습니다.
• 나스닥은 0.81% 상승한 19,398.96으로 마감했습니다.
• S&P/TSX 종합 지수는 0.14% 상승한 26,426.6으로 마감했습니다.
• S&P 40 라틴 아메리카 지수는 0.43% 상승한 2,578.93으로 마감했습니다.
• 미국 10년 트레져리 금리는 1bp 하락한 4.46%를 기록했습니다.
• E-mini S&P 500 선물은 0.18% 상승한 5,992.0에 도달했습니다.
• E-mini 나스닥-100 선물은 0.14% 상승한 21,737.00에 거래되었습니다.
• E-mini 다우존스 산업평균지수 선물은 0.11% 상승한 42,645.0에 거래되었습니다.

비트코인 통계

• 비트코인(BTC) 지배력: 64.03 (-0.22%)
• 이더리움 대 비트코인 ​​비율: 0.02500 (1.62%)
• 해시레이트(7일 이동 평균): 927 EH/s
• 해시프라이스(스팟): $52.83
• 총 수수료: 4.8 비트코인(BTC) / $508,729
• CME 선물 미결제약정: 148,790 비트코인(BTC)
• 금으로 환산한 비트코인(BTC) 가격: 31.2온스
• 비트코인(BTC) 대비 금 시가총액: 8.85%

기술적 분석

• 이더리움( 이더리움(ETH) 지난 몇 주 동안 눈에 띄는 회복력을 보여줬으며, 비트코인과 솔라나의 솔라나(SOL) 보다 더 나은 입지를 굳혔습니다.
• 200일 지수 이동 평균선이 일간 차트에서 견고한 지지선 역할을 계속하며 강세 흐름을 더욱 강화하고 있습니다. 상승 모멘텀이 지속되려면, 이더리움(ETH) 가 이 지지선을 유지하고 지난 한 달 동안 가격 움직임을 제한했던 일간 주문 블록 돌파하기를 기대해야 할 것입니다.
• 이더리움이 다른 주요 디지털 자산보다 성과가 좋고, 더 광범위한 시장에서 지속적인 강세를 보인다면 숏 에서 미디엄(Medium) 적으로 3,000달러를 돌파할 수 있는 길이 열릴 수 있습니다.

암호화폐 주식

• 전략(MSTR): 화요일에 $387.43(+4.07%)로 마감, 장전 거래에서 $387.91로 +0.12% 상승
• Coinbase Global(COIN): $258.91(+4.94%)로 마감, $261.67에서 +1.07% 상승
• Galaxy Digital Holdings(GLXY): C$26.24(+3.31%)로 마감
• MARA Holdings(MARA): $15.33(+6.75%)으로 마감, $15.29로 -0.26% 상승
• 라이엇 플랫폼(RIOT): $9.03(+6.49%)로 마감, $9.08에서 +0.55% 상승
• Core Scientific(CORZ): $11.8(+7.96%)로 마감, $11.92로 +1.02% 상승
• CleanSpark(CLSK): $9.21(+6.97%)로 마감, $9.19에서 -0.22%
• CoinShares Valkyrie Bitcoin 채굴자 ETF(WGMI): $17.92(+4.19%)로 마감
• Semler Scientific(SMLR): $35.58(-0.03%)로 마감, $35.80에서 +0.62% 상승
• Exodus Movement(EXOD): $29.85(+12.47%)로 마감, 장전 가격 변동 없음

ETF 흐름

현물 비트코인(BTC) ETF

• 일일 순유입액: 3억 7,510만 달러
• 누적 순유입액: 444억 6천만 달러
• 총 비트코인(BTC) 보유량 ~ 120만

스팟 이더리움(ETH) ETF

• 일일 순유입액: 1억 950만 달러
• 누적 순유입액: 32억 5천만 달러
• 총 이더리움(ETH) 보유량 ~369만

출처: Farside Investors

야간 흐름

오늘의 차트

• 6월은 역사적으로 비트코인 ​​수익률이 저조한 달이었습니다. 2013년 이후 비트코인(BTC) 의 평균 수익률은 -0.28%로, 올해 두 번째로 저조한 수익률을 기록했습니다.
• 평균적으로 보면 9월이 더 나쁩니다.

당신이 잠든 동안

• 도널드 트럼프 미국 대통령의 소셜 미디어 회사인 Truth Social이 현물 비트코인 ​​ETF를 출시한다 (CoinDesk): NYSE Arca는 Yorkville America Digital과 Trump Media가 지원하는 비트코인 ​​펀드에 대한 서류를 제출했으며, 해당 상품이 SEC 승인을 받으면 Foris DAX Trust Company가 수탁인 으로 지정될 예정이다.
• MARA, 2024년 1월 이후 최고 비트코인 ​​생산량으로 반감기 이후 신기록 수립 (CoinDesk): MARA는 지난달 비트코인(BTC) 생산했는데, 이는 4월 대비 35% 증가한 수치입니다. CEO 프레드 티엘은 회사의 수직 통합 모델이 운영 관리 및 비용 효율성을 개선하는 데 기여했다고 밝혔습니다.
• 비트코인의 50일 이동 평균은 5월 22일에 200 골든 크로스 (golden cross) 을 비트코인(BTC) 했는데, 이는 랠리 중에 활발한 재포지셔닝을 시사하는 비정상적으로 높은 실현 이익과 일치합니다.
• 미국과 중국, 무역전쟁의 새로운 시대가 시작됐다 (뉴욕타임스): 미국은 기술 수출을 긴축하는 반면, 중국은 희토류 수출을 억제하고 있어 관세를 넘어 긴장이 고조되고 항공우주, 전기자동차, 방위산업 등이 붕괴되고 있다.
• 푸틴의 전시 경제는 급성장하고 러시아의 나머지 지역은 고전을 면치 못하고 있다 (블룸버그): 국방 관련 공장은 국가 명령 덕분에 호황을 누리고 있는 반면, 대부분의 다른 산업은 제재와 인플레이션으로 인해 수요 감소, 비용 상승, 신용 긴축에 직면해 있다.
• (로이터) 트럼프 대통령의 50% 관세가 수요일 부터 발효되면서 , 미국으로 수입되는 철강과 알루미늄의 대부분을 공급하는 캐나다와 멕시코가 가장 큰 타격을 입었습니다.

에테르에서