스테이블코인은 암호화폐를 위해 만들어진 가장 중요한 기반 시설 중 하나입니다. 스테이블코인이 없다면 투자자들이 자금을 투입할 수 있는 안정적인 화폐 단위가 없을 것이며(이는 중앙화 거래소(CEX), 탈중앙화 거래소(DEX), 영구선물, 화폐 시장 및 기타 모든 수직 분야의 구축을 매우 어렵게 만들 것입니다).
스테이블코인은 빠르게 보급되고 있으며 - 2023년부터 2025년 사이에 스테이블코인의 총 공급량, 거래량, 유통 속도(스테이블코인 거래 빈도)가 급격히 상승하고 있으며, 특히 지불 및 국경 간 거래 측면에서 그렇습니다.
이에 더해, 우리는 더 명확한 규제 규정과 기관의 스테이블코인 채택을 보고 있습니다. 예를 들어 Stripe가 101개국에서 스테이블코인 금융 계좌를 출시하고, 프랑스 소시에테 제네랄이 미국 달러 지원 스테이블코인을 출시할 예정이며, 주요 은행들(미국 은행, JP모건, 씨티은행, 웰스파고)이 공동 스테이블코인 발행을 탐색하고 있고, 대기업들이 Visa와 마스터카드의 거래 수수료를 낮추기 위해 스테이블코인 지불 옵션을 탐색하고 있습니다.
최근 서클(Circle)의 IPO도 스테이블코인 열풍을 불러일으켰으며, 더 많은 이해관계자들의 관심을 끌었습니다. 우리는 전통 금융의 추가 채택을 보는 동시에 Web3 인공지능에서 서비스 제공자와 사용자가 직면한 과제를 해결하기 위한 스테이블코인 혁신이 인공지능 분야에서 등장하고 있음을 보고 있습니다.
첫 번째 과제
AI 팀은 일반적으로 AI 토큰을 AI 생태계(지불, 거버넌스, 유틸리티)의 핵심 부분으로 설계하지만, 보통 DeFi에는 더 적은 리소스를 투입하고 AI 제품에 더 많은 리소스를 투입합니다.
예시:
- Virtuals Protocol은 VIRTUAL/AGENT LP를 사용하여 VIRTUAL에 좋은 가치 증대를 가져왔지만, 동시에 에이전트 팀과 유동성 공급자(LP)가 유동성을 제공하기 어렵게 만들었습니다(무상 손실로 인해);
- Aethir는 ATH 토큰을 해시레이트 지불에 사용하여 해당 토큰에 추진력을 제공했지만, 동시에 그 변동성을 증가시켰습니다;
- Bittensor는 dTAO(알파 서브넷 토큰)를 사용하여 채굴자, 검증자, 서브넷 소유자에게 지불하며, 참가자들은 운영을 유지하기 위해 알파 토큰을 스테이블코인으로 판매해야 합니다;
이 두 가지 예시는 AI 토큰의 플라이휠로 볼 수 있지만, 설계로 인한 변동성으로 인해 일부 핵심 참가자들의 참여를 방해합니다. (참고로, 이 3개 예시는 상당히 우수하지만, 많은 AI 팀들이 토큰 설계에서 매우 형편없는 성과를 보이고 있으며, 특히 일부 공정한 출시 팀들이 그렇습니다).
토큰 수의 증가와 최적화되지 않은 설계로 인해 유동성이 낮아져 DeFi의 레고 블록을 구축하기 어렵습니다.
"리소스 할당 불균형" 문제에 대응하는 프로젝트
MAITRIX - AI 스테이블코인 레이어
Maitrix는 각 독립 생태계에 맞춤화된 초과 담보 AI 네이티브 스테이블코인(AI USD)을 출시했으며, 본질적으로 불안정하지만 고수익인 AI 경제를 예측 가능하고, 구성 가능하며 활기찬 경제로 전환합니다.
(번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역하였습니다.)오데일리사 주석: CALIBER: 담보 자산 원장: 보험, 위탁, 평가, 상환(미국 통일상법전(UCC) 제7조를 기반으로 한 시스템으로, 자산 토큰화와 법적 프레임워크를 통해 현실 세계 자산(예: 기반 시설)을 온체인 융자에 사용 가능한 합법적 담보로 전환).
명확히 구분하자면, USDAI는 채무에 중점을 두고 있으며 자산 종류가 더 광범위합니다. CALIBER 모델을 통해 다양한 사용 사례(수요가 어디에 있든)를 커버할 수 있는 반면, Gaib는 지분에 더 집중하여 더 높은 예상 수익률을 제공합니다.
양식을 작성하여 얼리 어답터가 될 수 있으며, USDAI는 얼리 참여자에게 추가 보상을 제공할 것입니다.
기타 AI 관련 스테이블코인 제품
알마낙은 최근 알고리즘 USD(alUSD)를 출시했으며, ERC-7540 버전 토큰(ERC-4626의 확장)은 토큰화된 AI 수익 최적화 전략으로, 아베, 컴파운드, 커브, 예른 등의 스테이블코인 투자의 리스크 조정 수익을 최대화하는 것을 목표로 합니다.
알마낙 팀은 곧 포인트 활동을 시작하여 유동성을 유도하고 DeFi의 구성 가능성을 계속 확장하여 사람들이 알고리즘 USD(alUSD)를 담보로 사용하거나 순환 사용하여 수익을 최대화할 수 있도록 할 것입니다.
AIxFI 프로젝트는 DeFi 프로토콜에서 USDC를 자동으로 배포할 수 있는 금고입니다. 초기에는 규칙 기반으로 시작하여 점진적으로 AI를 의사결정에 도입할 예정입니다. 이번 달 버추얼스 프로토콜에서 출시될 예정입니다.
미래 트렌드
GPU를 활용하여 스테이블코인에 높은 수익을 가져오는 에테나와 같은 또 다른 프로젝트의 부상을 볼 가능성이 높습니다. 더 중요한 것은 그들이 1:1 미국 달러 고정을 어떻게 관리하고 위기 상황에서 가격을 1달러로 되돌릴 수 있는지입니다.
미래에는 더 많은 토큰화된 AI 전략을 볼 수 있을 것입니다. 가스 수수료, 재조정 수수료, 슬리피지 및 기타 동적 변수를 고려할 때 AI가 수익을 더 잘 최적화할 수 있음을 이미 목격했습니다. 이러한 전략을 고도로 구성 가능한 "금고"로 토큰화하여 담보로 사용하거나 순환 사용하여 5-10배의 레버리지 수익을 창출할 수 있다고 상상해 보세요.
메트릭스와 같은 참여자들이 최고의 AI 생태계를 위한 스테이블코인 인프라를 구축함에 따라 Web3 AI 유동성이 증가하기 시작할 것입니다. 더 많은 AI 가치가 더욱 구성 가능해지고 DeFi로 흘러들어 전체 Web3 생태계의 가치 증대를 촉진할 것입니다.
이러한 팀들이 매우 흥미롭지만, 스테이블코인과 관련하여 리스크/고정/상환/청산 메커니즘이 매우 중요합니다. 투자를 결정하기 전에 철저한 리스크 평가를 수행하세요.
