작성자: 베오신
편리한 지리적 위치, 정부의 명확한 암호화폐 정책 지원 및 세금 친화적 환경(개인소득세 0%, 법인세 9%, 146개 이중과세 방지 협정 체결)으로 인해 아랍에미리트는 암호화폐 및 블록체인 혁신의 글로벌 중심지 중 하나가 되었습니다. 주목할 만한 점은 아랍에미리트의 가상자산 규제 영역에서 ADGM(아부다비 글로벌 마켓)과 VARA(두바이 가상자산 규제 당국)가 다른 특징과 포지셔닝을 가지고 있다는 것입니다. 아랍에미리트의 규제 대상 가상자산 허가 시스템을 분석할 때는 아부다비와 두바이 두 관할 구역을 구분해야 합니다.
본 글은 아부다비와 두바이의 규제 준수 측면에서의 핵심 내용과 차이점을 탐구할 것입니다. 두 지역의 규제 요구사항과 차이점을 이해함으로써 암호화폐 종사자들은 자신의 업무를 더 잘 수행하고, 합법적이고 규정을 준수하는 운영을 보장하며, 전체 암호화폐 산업의 건강한 발전을 촉진할 수 있습니다.
아부다비 VS 두바이
아부다비의 경우, ADGM(아부다비 글로벌 마켓)은 국제 금융 센터로서 해당 지역의 경제 전략을 지원하고 글로벌 금융 및 비즈니스 센터의 역할을 수행하기 위해 설립되었습니다. 독립 규제 기관인 FSRA(금융서비스 규제국)는 ADGM의 구체적인 암호화폐 자산 규제 규정을 감독하고 집행합니다.
FSRA는 가상자산을 금융 산업의 특정 자산 클래스로 간주하여 규제합니다. 따라서 발급하는 암호화폐 자산 허가 경영 범위는 상대적으로 제한적이며, 두바이 VARA와 같은 맞춤형 규제 프레임워크를 갖추고 있지 않습니다. 신청 절차는 일반적으로 6~7개월이 소요되며, 신청 주체에 대한 규정 준수 요구사항이 상당히 엄격합니다. 전통적인 금융 기관의 허가 기준을 채택하고 있어 기술 배경을 가진 거래소는 높은 진입 장벽에 직면하는 반면, 전통 금융 기관의 암호화폐 사업 전환은 더 적합합니다.
두바이의 경우, 가상자산 허가는 두 가지 주요 시스템으로 나뉩니다:
1. DIFC(두바이 국제 금융 센터): 금융 자유 무역 지대로서 그 규제 모델은 ADGM과 유사하며, 독립 규제 기관은 DFSA(두바이 금융서비스 관리국)입니다. DFSA는 가상자산을 금융 상품의 토큰화된 자산으로 분류하여 규제하며, 신청 주기는 약 7~8개월로, 주로 금융 자격을 갖춘 대규모 기관을 대상으로 하지만 '혁신 허가증' 특별 통로를 제공합니다: 순수 기술 개발 기업(고객 자금 예치 또는 금융 거래 미포함)은 약 3개월 만에 승인을 받을 수 있습니다.
2. VARA(가상자산 규제 당국): 두바이 정부가 특별히 설립한 규제 기관으로, 직접적으로 사업자 등록증을 발급하지 않고 기존 기업 라이선스를 기반으로 가상자산 운영 허가를 추가합니다. 그 규제 범위는 두바이 본토 기업 및 자유 지대 기업(DIFC 제외)을 포함하며, 허가 메커니즘을 통해 특정 가상자산 업무를 승인합니다.
3. SCA(증권 및 상품 관리)는 ICO 및 토큰 발행 활동을 규제하며, UAE에서 ICO를 계획하는 기업은 SCA의 승인을 받아야 할 수 있습니다.
VARA와 ADGM의 주요 차이점
기관의 성격 및 포지셔닝
VARA: 가상자산을 전문적으로 규제하기 위해 두바이 정부가 설립한 정부 기능 부서로, 두바이(DIFC 제외)의 가상자산 산업을 규제하며, 가상화폐 거래소, 가상자산 벤처 투자 펀드, NFT 플랫폼 등을 포함합니다.
ADGM: 독립적인 규제 시스템을 가진 금융 자유 무역 지대로, 금융서비스 규제국(FSRA)이 ADGM 내에서 가상자산 관련 서비스를 제공하는 기업을 규제합니다.
관할 범위
VARA: 두바이 에미리트(DIFC 제외)를 관할합니다.
ADGM: 아부다비 글로벌 마켓 및 알 마리야 섬을 관할합니다.
가상자산 활동 규제 범위
VARA: 규제 대상 가상자산 활동에는 중개인 서비스, 가상자산 컨설팅 서비스, 거래소/다자간 거래, 가상자산 보관, 가상자산 관리, 본인 명의로 투자 거래, NFT 관련 활동 등이 포함됩니다.
ADGM: 규제 대상 가상자산 활동에는 중개인 서비스, 가상자산 컨설팅 서비스, 거래소/다자간 거래, 가상자산 보관, 가상자산 관리, 본인 명의로 투자 거래 등이 포함되지만, NFT 관련 활동은 규제 범위에 포함되지 않습니다.
신청 조건 및 요구사항
기업 등록: VARA는 신청 기업이 두바이 본토 또는 두바이의 모든 자유 무역 지대(DIFC 제외)에 등록되어야 합니다. ADGM은 신청 기업이 아부다비 글로벌 마켓에 등록되어야 합니다.
사무 공간: 모두 실제 사무실이 필요하며 공유 사무 공간은 허용되지 않습니다. VARA는 일반적으로 2개의 비자마다 최소 1개의 사무 공간이 필요하며, ADGM은 일반적으로 3개의 비자마다 최소 1개의 사무 공간이 필요합니다.
규제 자본: VARA의 규제 자본 요구사항은 11,000달러에서 27,000달러 사이이며, 최대 408,000달러까지 가능하거나 고정 연간 지출의 15%/25%로, 가상자산 활동 유형에 따라 다릅니다. ADGM은 활동 유형에 따라 운영 비용(opex)의 주기를 6~12개월로 합니다.
신청 절차 및 시간
VARA: 신청 절차에는 규정 준수 사업 계획 준비, VARA와의 초기 회의, 요구사항에 따른 자료 제출, 자료 검토, 조건에 따른 운영 조정, 재검토 및 라이선스 발급 등이 포함되며, 사업자 등록증 취득에 일반적으로 4-8개월이 소요됩니다. 문서 목록: 가상자산 서비스 개요, 회사 이사 및 주주의 KYC 문서, 재무 예측, VARA가 요구하는 기타 규제 문서 등.
ADGM: 신청 절차에는 FSRA 팀과의 실사 및 논의, 공식 신청 제출, 원칙적 승인 획득, 최종 승인 획득, '운영 시작' 테스트 등이 포함되며, 신청 시간은 일반적으로 약 6개월입니다. 문서 목록: 가상자산 서비스 사업 계획서, 회사 이사 및 주주와 기타 핵심 인력의 KYC 문서, 재무 예측, ADGM이 요구하는 기타 규제 문서 등.
필요 비용
VARA: 신청 비용은 11,000달러에서 27,000달러 사이이며, 지속적인 감독 비용은 활동에 따라 22,000달러에서 55,000달러 사이입니다.
ADGM: 신청 비용은 20,000달러에서 125,000달러 사이이며, 지속적인 감독 비용은 활동에 따라 15,000달러에서 60,000달러 사이입니다.
