비트코인은 지정학적 공포를 무시하고, 옵션 트레이더들은 경계
중동의 긴장이 고조되는 상황에서도 비트코인은 놀랍도록 잘 버티고 있습니다.
이스라엘의 이란 핵시설 타격 이후, 비트코인(BTC)은 잠시 103,000달러로 하락했지만 매도는 짧았습니다. 주식 및 원유가 더 격렬하게 반응하는 가운데 빠르게 반등해 현재 105,000달러를 유지하고 있습니다.
금과 국채는 안전자산 수요를 보였지만, 비트코인이 10만 달러 이상을 유지하는 능력은 기관 투자자들의 신뢰가 증가하고 있음을 보여줍니다. 현물 비트코인 ETF는 7주 연속 자금 유입을 기록했으며, 메타플래닛과 같은 기업들은 여전히 하락을 매수하고 있습니다.
그러나 여전히 위험은 존재합니다. 호르무즈 해협의 석유 운송 잠재적 혼란, 높은 암호화폐 옵션 감마, 최근 10억 달러 이상의 롱 청산 등이 있습니다. 트럼프의 최근 발언에서 암시된 미국의 분쟁 개입도 위험 요인입니다.
비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)은 다시 약간 하락했지만 여전히 주요 지지선을 유지하고 있습니다.
요약하자면: 시장은 긴장된 상태이지만, 비트코인은 단순한 위험 자산 이상의 현대적 거시 헤지 자산일 수 있음을 증명하고 있습니다.
변동성은 안정적이지만, 내재된 흐름은 취약한 시장 분위기를 시사
변동성은 지금까지 억제되어 있습니다.
비트코인(BTC)의 실현 변동성은 30% 근처에서 안정적이며, 이더리움(ETH)은 65% 정도로 더 높습니다. 비트코인은 정체되어 있지만, 이더리움의 변동성은 약간 증가하고 있습니다.
두 자산 모두 7-9 변동성 포인트의 긍정적인 캐리를 제공합니다. 이더리움은 비트코인보다 더 자주 암시된 움직임을 breach하고 있습니다.
전반적인 시장은 긴장된 분위기입니다. 단기 하방 위험이 여전히 존재합니다. 지정학적 충격은 일반적으로 사라지지만, 이번에는 시장이 완화되기에 충분히 조정되지 않았습니다.
저는 7월 위험 리버설에 대응하여 다시 헤징하고 있습니다.
스큐가 급격히 가파라지면서 단기 풋옵션 수요 증가
옵션 시장에서 경계심이 감지됩니다.
단기 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 풋옵션의 수요가 높아 스큐 곡선이 콘탱고로 가파라지고 있습니다. 비트코인 전면부 풋옵션은 현재 콜옵션보다 4 변동성 포인트 낮게 책정되었으며, 이더리움은 7 변동성 포인트 할인되었습니다.
9월 이후 비트코인 스큐는 콜옵션 프리미엄으로 전환되어 신경질적인 포지셔닝을 보여줍니다.
한편, 이더리움은 7월에 다시 콜 스큐로 돌아가는데, 이는 현재 수요의 대부분이 매우 단기 하방 보호를 위한 것임을 반영합니다.
ETH/BTC 스프레드 여전히 높은 수준
ETH/BTC는 다시 저항선에 부딪혔고 계속해서 통합 중입니다.
이더리움의 전면부 변동성은 비트코인보다 35 변동성 포인트 높아 여전히 정당화됩니다. 후면부는 20 변동성 스프레드 근처에서 안정적이며, 비싸 보이지만 조정되지 않고 있습니다.
상대적 변동성 스큐는 현재 전면부에서 이더리움 풋옵션에 유리합니다. 전쟁 관련 불안으로 이더리움이 더 많은 하방 베타를 보이고 있기 때문입니다.
흥미롭게도 7월 이더리움 스큐는 여전히 비트코인보다 콜옵션에 더 치우쳐 있어, 트레이더들이 전쟁 위험을 지속적인 문제로 보지 않고 있음을 시사합니다.
전체 옵션 인사이트 리서치 접근을 위해서는 독점 암호화폐 변동성 및 스큐 대시보드, 옵션 흐름, 암호화폐 주식 스크리너 등을 포함한 알파 팟을 방문하세요. 또한 암호화폐 볼트를 운영하며, 이는 더 스마트하고 안전하며 수익성 있는 암호화폐 거래 접근법입니다. 위험을 헤징하거나 안정적인 수익을 얻거나 장기 수입원을 만들고 싶다면 여러분에게 맞는 볼트가 있습니다. 모든 제품은 순전히 교육 목적이며 재정적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.
면책 조항
이 기사는 데리빗(Deribit)이나 그 계열사가 아닌 저자의 개인적인 견해를 반영합니다. 데리빗은 이 내용을 검토하거나 보증하지 않았습니다.
데리빗은 투자 조언이나 보증을 제공하지 않습니다. 여기 제공된 정보는 정보 제공 목적이며 재정적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 항상 투자 전 자체 조사를 수행하고 전문가와 상담하세요.
금융 투자에는 자본 손실을 포함한 위험이 있습니다. 데리빗이나 기사 저자는 이 내용에 기반한 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
