체인피드 소개:
AI는 여전히 벤처 캐피털 분야에서 가장 매력적인 최첨단 영역이며, 자금의 흐름은 더욱 신중해질 것이다. 중국어 버전은 피에이뉴스(PANews)에서 번역 및 게시했다.
기사 출처:
https://www.panewslab.com/zh/articles/dv58iz88
기사 작성자:
카탈라이즈
관점:
카탈라이즈: 생성형 AI와 핵심 모델/인프라 분야의 참여자들은 상반기에 450억 달러 이상의 자금을 유치했으며, 이는 공개된 총 자금의 95% 이상을 차지했다. 응용 AI 수직 분야는 상대적으로 자금이 부족했다(의료/생명공학 분야 약 7억 달러, 핀테크/기업 분야 약 20~30억 달러). 지역적으로 미국(특히 실리콘밸리)이 주도권을 잡았으며, 상반기 글로벌 AI 분야 자금의 99% 이상이 미국 본사 기업으로 흘러갔다. 아시아와 유럽은 상대적으로 뒤처졌으며, 중국의 최대 거래(지도 AI)는 2.47억 달러의 투자를 받았고, 유럽에서는 일부 중간 규모의 투자 라운드만 있었다(예: 영국의 레이턴트 랩스가 5000만 달러 투자). 2025년 상반기 AI 스타트업에 대한 벤처 캐피털 투자는 2024년 같은 기간을 크게 상회했다. 신뢰할 수 있는 데이터에 따르면 1분기에만 약 700억 달러가 AI 기업에 유입되어 2024년 전체 AI 분야 총 투자액의 절반을 넘어섰다. 이는 2025년 상반기 투자액이 2024년 상반기의 2배 이상임을 의미한다. 2025년 1분기에 AI의 글로벌 벤처 캐피털 점유율은 약 53%에서 58%로 급증했으며, 1년 전에는 25%에서 30% 수준이었다. 이는 현재 글로벌 벤처 캐피털 투자의 절반 이상이 AI 분야로 향하고 있음을 의미한다. 구동 요인: 소수의 대규모 투자; 이러한 투자가 없다면 글로벌 벤처 캐피털 투자는 전년 대비 대략 비슷할 것이다. 2025년 하반기에 미치는 영향: 전반적인 벤처 캐피털 지표는 AI 분야의 거래 흐름에 따라 달라질 수 있으며, AI 분야의 열기가 식으면 전체 투자 수준이 낮아질 수 있다. 2025년 하반기 예측: 투자 규모는 둔화되지만 여전히 높은 수준을 유지할 것이다. 상반기의 열기 이후 거래 속도는 느려질 것이다. 400억 달러 규모의 투자 라운드는 더 이상 없을 것으로 예상되지만, 분기별 AI 투자액은 여전히 2024년 수준의 2배가 될 것이다. 호황은 계속되지만 더욱 안정적으로 진행될 것이다. 최소 한 번의 100억 달러 이상의 출구(예: IPO(데이터브릭스) 또는 영향력을 유지하려는 전통 기업에 의한 인수)가 있을 것으로 예상된다. 이는 투자자의 정서에 영향을 미치고 가격 기대치를 재설정할 것이다. 스타트업 생태계의 명확한 계층화는 4분기에 분명해질 것이다: 상위 5~10개 AI 기업(풍부한 자금과 성장 모멘텀 보유)은 점차 퇴출되고 인재 영입을 위해 인수를 할 수 있다. 중간 또는 과대 선전되었지만 아직 제품-시장 적합성을 달성하지 못한 스타트업들은 어떻게 될까? 많은 기업들이 전환, 가치 평가 하락 또는 점진적 소멸을 겪을 것이다. 투자자들은 단순히 연구 계획이나 GPU 투자가 아니라 수익을 창출할 수 있는 실행력을 보상할 것이다.
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