작성: 이샤오인, 월스트리트 인사이트
캐시우드(Cathie Wood), 서클(Circle) 매도하며 3억 달러 이상 현금화.
미디어 보도에 따르면, 유명 투자자 캐시우드의 방주 투자 운용사(ARK Investment Management)는 최근 4일간 약 150만 주의 서클(Circle) 주식을 매도했으며, 그 가치는 약 3억 3,300만 달러에 달합니다.
분석가들은 대체로 이를 방주 투자의 정상적인 이익 실현 행위로 보고 있습니다.
월스트리트 인사이트는 이전에 방주 투자가 암호화폐와 파괴적 기술에 대해 확고한 투자 입장을 취해왔다고 언급했습니다. 비트코인의 가장 적극적인 기관 지지자 중 한 명인 우드는 올해 초 2030년까지 비트코인 가격이 150만 달러에 도달할 수 있을 것으로 예측했습니다.
제2의 스테이블코인 USDC의 발행사로서, 6월 5일 상장 이후 서클(Circle)의 주가는 발행 가격 31달러에서 최고 263.45달러까지 급등하며 약 750%의 상승률을 기록했고, 회사 시총은 500억 달러에 달해 Coinbase와 Robinhood 같은 대형 기업들과 어깨를 나란히 했습니다.
서클(Circle) 상장 첫날, 방주 투자는 450만 주의 주식을 대규모로 매입했으며, 포지션 가치는 약 3억 7,300만 달러였습니다. 서클(Circle)의 주가가 크게 상승함에 따라 방주 투자는 이번 매도를 통해 대부분의 초기 투자 비용을 회수했을 가능성이 높습니다.
화요일, 서클(Circle) 주가는 8.1% 하락하며 상승세를 일시적으로 중단했습니다.
방주 투자, 대규모 이익 실현 후 매도
미디어 계산에 따르면, 방주 투자가 운용하는 3개 ETF가 합계 약 150만 주의 서클(Circle) 주식을 매도했습니다.
그중 대표 상품인 ARK Innovation ETF(ARKK)가 120만 주를 매도했으며, 자산 규모는 65억 달러에 달합니다. ARK Next Generation Internet ETF(ARKW)와 ARK Fintech Innovation ETF(ARKF)도 뒤따라 매도했습니다.
현재 ARK는 여전히 서클(Circle)의 8대 주주입니다.
블룸버그 인텔리전스 ETF 분석가 아타나시오스 프사로파기스는 다음과 같이 말했습니다:
"방주는 1개월 내에 투자 수익을 두 배로 만들었으며, 주가 상승 시 매도하는 것은 드문 일이 아닙니다."
Strategas Research의 수석 ETF 분석가 토드 손은 다음과 같이 지적했습니다:
"이익 실현은 방주 전략의 자연스러운 구성 요소입니다. 더 중요한 문제는 만약 그들이 완전히 청산한다면 엔비디아의 재현 리스크가 발생할 수 있다는 점입니다."
2023년, 우드는 엔비디아 주가가 급등할 때 해당 주식을 청산했으며, 이는 시장의 주목을 받았습니다.
스테이블코인 지불 전망 의문시, 높은 밸류에이션이 우려 불러일으켜
서클(Circle) 주가는 상장 후 지속적으로 상승해 월요일에는 263.45달러의 역대 신고점을 기록했습니다. 이로 인해 서클(Circle)은 2021년 Coinbase 직접 상장 이후 가장 주목받는 암호화폐 관련 기업 상장 사례가 되었습니다.
그러나 분석가들은 서클(Circle)의 지속적인 상승 여지에 대해 의견이 엇갈립니다. Jefferies의 분석가 트레버 윌리엄스는 월요일 보고서에서 다음과 같이 언급했습니다:
"우리는 스테이블코인이 미국의 관련 지불 방식이 될 수 있을지 매우 의심스럽습니다. 현재의 카드 기반 지불 시스템은 편리하고 안전하며 보상도 풍부한 반면, 스테이블코인은 소비자 경험을 저해하고 새로운 할인이나 보상 메커니즘이 부족할 수 있습니다."
그는 스테이블코인의 매력은 미국 소비자에게 암호화폐 거래의 진입 및 탈출 통로로서의 역할에 국한될 수 있다고 덧붙였습니다.
RIA Advisors의 포트폴리오 매니저 마이클 르보위츠 또한 스테이블코인이 암호화폐 구매자에게 머니마켓 펀드와 유사한 서비스를 제공하는 것일 뿐, Visa나 Mastercard 같은 진정한 대안은 아니라고 말했습니다.
그는 스테이블코인이 전통적인 지불 거대 기업에 미치는 충격이 과대평가되었다고 생각합니다.
동시에 서클(Circle)의 주가 급등으로 밸류에이션 수준도 높아져, 주가수익비율(PER)이 약 180배에 달해 S&P 500 지수의 약 22배 선행 PER을 크게 상회합니다.
Gilgamesh Ventures의 창립 파트너 미겔 아르마자는 서클(Circle)의 높은 주가수익비율은 회사가 순이익률과 수익성을 크게 개선하는 경우에만 지속될 수 있다고 판단했습니다:
"어떤 실행상의 장애, 예상치 못한 규제 좌절, 또는 거시경제적 역풍도 쉽게 회사의 밸류에이션 배수를 압축시켜 서클(Circle)의 밸류에이션을 동종 업계 수준에 더 가깝게 만들 수 있습니다."
또한 데이터에 따르면, 서클(Circle)의 자유 유통 주식은 전체의 25%에 불과한 반면, S&P 500 지수 구성 종목의 평균 비율은 95%입니다. 낮은 유동성은 주가가 심하게 변동할 수 있음을 의미하며, 시장 정서가 반전되면 주가에 하방 압력을 줄 수 있습니다.
