주말 충격, 빠른 회복: 지정학적 혼란 속 비트코인(BTC) 반등
비트코인은 주말에 잠시 10만 달러 아래로 떨어져 9만 8천 달러까지 하락했으며, 이는 5월 이후 가장 가파른 하락이었습니다. 이러한 움직임은 이란의 호르무즈 해협 폐쇄 위협으로 인해 발생했으며, 시장 전체에서 10억 달러 규모의 청산을 촉발했습니다.
하지만 비트코인(BTC)은 빠르게 10만 5천 달러로 반등하며 투자자들이 위험 회피 포지션을 뒤집었습니다. 지정학적 위험이 여전히 존재하지만, 시장은 현재 확대보다는 안정을 반영하는 것으로 보입니다.
한편, 규제 측면에서 조용히 모멘텀이 쌓이고 있습니다. 미국 상원은 방금 GENIUS 법안을 통과시켰는데, 이는 연방 스테이블코인 프레임워크를 향한 중요한 한 걸음입니다. 이 법안은 이제 하원으로 넘어가 암호화폐 규제에 대한 필요한 명확성을 가속화할 수 있습니다.
주 정부 차원에서도 움직임이 있습니다. 오하이오주는 블록체인 기본법을 통과시켜 소규모 암호화폐 거래에 대한 세금 혜택을 도입하고 채굴자들을 보호했습니다. 이는 주 정부 수준에서 웹3에 대한 지원이 커지고 있음을 보여주는 또 다른 신호입니다.
요약하자면, 비트코인은 지정학적 불확실성과 규제 진화의 변동성 높은 혼합 상황을 탐색하고 있습니다. 하지만 10만 달러 수준을 유지하고 주요 법안이 진전되면서 전망은 점점 더 건설적으로 변화하고 있습니다.
변동성 재각성: 주말 변동으로 다시 활기 띠다
실현된 변동성은 주말에 하락했지만 급격히 상승하여 주간으로는 거의 10포인트 상승했습니다;
- 비트코인(BTC) 프론트엔드 변동성은 감마 익스포저가 작용하면서 지지를 받았고, 이더리움(ETH) 변동성은 약간 낮아졌습니다.
- 주말 변동으로 캐리가 마이너스 영역으로 전환되었습니다.
- 이더리움(ETH)은 반복적으로 내재된 변동성 범위를 위반했으며, 비트코인(BTC)도 몇 가지 큰 이상치를 보였습니다.
- 가격 움직임은 비트코인(BTC)이 9만 8천 달러 근처에서 일시적인 바닥을 찾았을 수 있음을 시사합니다.
- 지정학적 두려움이 사라지면서 시장은 유리한 규제 발전에 다시 초점을 맞출 준비가 될 수 있습니다.
스큐 변화와 심리: 트레이더들 콜옵션으로 회귀
스큐 곡선은 지정학적 긴장이 완화됨에 따른 시장의 급격한 반전 이후 분기되었습니다;
- 최저점에서 1주 풋옵션 스큐는 비트코인(BTC)에서 6 변동성, 이더리움(ETH)에서 10 변동성까지 급등했다가 심리가 전환되었습니다.
- 비트코인(BTC) 스큐는 전반적으로 상승했으며, 프론트엔드는 여전히 약간의 풋옵션 편향을 보이는 반면, 장기 옵션은 2 변동성 콜옵션 프리미엄으로 이동했습니다.
- 이더리움(ETH)의 곡선은 2,400 아래로 하락하면서 더 많은 하방 보호 매수를 촉발했습니다. 프론트엔드 스큐는 여전히 4 변동성 풋옵션 프리미엄 근처에 있습니다.
- 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 모두 8월 만기를 향해 콜옵션 프리미엄 영역으로 전환되고 있습니다.
이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 스프레드: 비트코인(BTC) 상방 매수 가능성 높아
이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 스프레드는 여전히 범위 내에 있지만 하방 추세로 다시 미끄러지는 것은 피했습니다;
- 비트코인(BTC)의 실현 변동성이 마침내 상승하면서 두 자산 간 단기 변동성 스프레드가 부드러워졌습니다.
- 장기 변동성 스프레드는 여전히 20포인트 근처로 높게 유지되고 있지만 안정적입니다.
- 이더리움(ETH) 풋옵션은 탄력을 얻어 실현 변동성 스큐 곡선을 낮추었고, 비트코인(BTC) 콜옵션은 반등했습니다.
- 비트코인(BTC)이 신고가를 돌파한다면, 현재 상방 변동성 수준은 매수자를 끌어들일 가능성이 높습니다.
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