현재 미국 달러 전망은 엇갈린 양상을 보이고 있습니다. 투자자들은 달러 지수(DXY)가 최근 저점에서 약 1% 반등하는 모습을 지켜보고 있지만, 연방준비제도(Fed)의 정책 변화와 향후 발표될 경제 지표에 따른 상당한 역풍이 여전히 불확실성을 야기하고 있습니다. 본고 작성 시점에는 중동 사태로 인한 지정학적 불확실성이 완화되고 있지만, 이는 달러 강세를 유도하기는커녕 오히려 약세를 초래하여 향후 달러 가격 분석에 흥미로운 흐름을 만들어내고 있습니다.
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달러 지수 전망: 연준의 움직임, 데이터 충격, 그리고 지정학적 불확실성
휴전 합의로 달러 약세 촉발
이란-이스라엘 휴전은 최근 달러화 움직임의 주요 움직임을 주도했으며, 이러한 움직임이 특정 주요 거래 구간에서 여러 주요 변동을 가속화했다는 점은 주목할 만합니다. 달러 지수 DXY는 목요일 약 97.5로 하락하여 3년 만에 최저치를 기록했습니다. 투자자들이 몇 가지 주요 포트폴리오 조정을 통해 안전 자산에서 벗어나는 로테이션 전략을 구사했기 때문입니다.
이번 조치에서 특히 흥미로운 점은 여러 필수 부문에서 시장 심리가 얼마나 빠르게 변했는가입니다. 유가는 완전히 폭락했고 , 이러한 변화는 현재 미국 달러화 지지의 핵심 축 중 하나에 큰 변화를 가져왔습니다. 유가 프리미엄은 하룻밤 사이에 증발했고, 이는 여러 주요 통화쌍에서 투자자들이 달러화에 대해 어떻게 생각하는지에 직접적인 영향을 미쳤습니다.
몇 주 동안 고조된 긴장 이후 시장은 매우 신속하게 안도감을 조성했고, 유로화는 달러화 대비 2025년 최고치를 경신했습니다 . 이러한 지정학적 불확실성의 해소는 최근 USD 가격 분석의 주요 주제가 되었으며, 이는 거래 결정에 지속적으로 영향을 미치고 있습니다.
파월의 증언은 정책 전환을 암시한다
이번 주 제롬 파월 의장의 의회 증언은 여러 핵심 통화 체계 전반에 걸쳐 연준 정책에 대한 기대감을 변화시켰습니다. 파월 의장은 금리 인하가 임박하지 않았다고 재차 강조했지만, 그의 어조는 향후 몇 가지 주요 정책 이니셔티브를 통해 다양한 완화적 전략이 실행될 가능성을 시사했습니다. 이후 그는 무역 협상이 실제로 7월 금리 인하로 이어질 수 있다고 말했습니다.
현재 트레이더들은 연말까지 60bp 이상의 금리 인하를 예상하고 있으며, 9월이 그 시작점으로 떠오르고 있습니다. 이러한 비둘기파적 금리 조정이 금융 시장에 지속적으로 변화를 가져오면서 미국 달러화 전망은 여전히 압박을 받고 있으며, 연준의 정책이 앞으로 여러 필수 거래 부문에서 주요 동인을 주도할 것이 분명합니다.
기술 분석은 지속적인 약세를 지적합니다
달러 지수 DXY는 99.41에서 하락한 후 현재 97.99 근처에서 거래되고 있으며, 여러 주요 기술적 분석 결과들이 97.60~97.92 범위에서 지지선을 형성했습니다. 시장의 힘은 98.65에서 저항선을 형성했는데, 이 지점은 여러 주요 하락 추세선과 21일 이동평균선이 여러 주요 차트 패턴에서 수렴하는 지점입니다.
여러 주요 거시경제 요인들이 특정 주요 시장 부문의 약세를 계속 촉진하는 가운데, 약세론자들은 단기 상승세를 활용할 수 있는 입지를 유지하고 있습니다. 현재 지지선 아래로 하락할 경우 97.00, 심지어 96.00과 같은 더 깊은 영역이 드러날 수 있으며, 이는 여러 주요 분석가들이 제시해 온 미국 달러 약세 전망을 더욱 강화할 것입니다.
여러 가지 필수 분석 프레임워크가 이 시점에서 기술적 상황을 상당히 명확하게 최적화했습니다. 추세는 하락세를 유지하고 있으며, 트레이더들은 여러 주요 통화 쌍에 걸친 의미 있는 회복의 시작이 아닌 반등을 매도 기회로 전환하고 있습니다.
앞으로 여러 위험 요소가 있습니다
미국 달러 전망은 여러 주요 시장 부문에서 환율의 방향을 바꿀 수 있는 향후 사건들로 인해 여러 역풍에 직면해 있습니다. 다음 주에는 특정 주요 외교 채널을 통해 핵 문제 해결을 위한 미국과 이란 간 회담이 시작되었으며, 트럼프 대통령의 7월 9일 무역 협상 마감 시한 또한 빠르게 다가오고 있습니다.
금요일에 발표될 핵심 개인소비지출(PCE) 물가상승률은 여러 주요 통화 지표를 통해 연준의 정책 전망에 특히 중요할 수 있습니다. 인플레이션 둔화 조짐은 통화 완화에 대한 기대감을 고조시킬 수 있으며, 이는 현재 여러 주요 거래 구간에서 달러화에 대한 압력을 더욱 강화할 것입니다.
의회가 다양한 주요 입법안을 통해 세금 및 지출 패키지를 시행하려는 가운데, 재정 우려가 고조되면서 달러화에 부담이 가중되고 있습니다. 지정학적 불확실성 완화, 연준의 비둘기파적 전망, 그리고 기술적 약세는 단기적으로 여러 주요 시장 영역에서 USD 가격 분석에 대한 지속적인 압력이 촉발될 것임을 시사합니다.
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달러의 하락 경로는 주요 데이터의 예상치 못한 변화에 따라 달라질 수 있지만, 현재로서는 여러 가지 주요 기본적, 기술적 요인으로 인해 대부분 통화 쌍에서 하방 위험이 여전히 존재합니다.
