저자 | 우톡(Wu-Talk)
6월 26일, 홍콩 특별행정구 정부는 "홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0"을 발표하여 홍콩을 세계를 선도하는 디지털 자산 중심지로 건설하고, 통제 가능한 리스크 있는 환경에서 혁신이 번성할 수 있는 신뢰할 수 있는 시장으로 만들고, 실물 경제와 금융 시장에 상당한 혜택을 가져다주겠다는 결의를 표명했습니다.
홍콩 선언은 싱가포르가 무허가 기관을 퇴치하기 위한 엄격한 정책을 발표하던 시기에 발표되었습니다. 레전드 트레이딩(Legend Trading)의 하오 CEO는 향후 2~3년 안에 싱가포르가 웹3 산업에 미치는 영향력이 점점 줄어들 것이라고 말했습니다. 현재 웹3 라이선스를 취득한 기업은 총 33개에 불과하며, 이 중 절반 정도는 싱가포르 외 시장에서 경쟁력이 거의 없습니다. 일부는 싱가포르 대기업의 자회사일 뿐이며, 라이선스는 싱가포르 시장에만 국한되어 현물 거래만 가능합니다. 많은 창업자들이 가정생활 때문에 싱가포르에 남겠지만, 팀은 그들을 다른 국가에 배치하려고 노력할 것입니다. 유명 애널리스트 정디(Zheng Di)는 다음 웹3 중심지는 홍콩이라고 말하며 홍콩에 대해 매우 낙관적입니다. 싱가포르는 테마섹(Temasek)의 FTX 투자로 막대한 손실을 입었고, 많은 싱가포르인들이 코인업계 전혀 필요로 하지 않습니다. 싱가포르의 움직임으로 홍콩은 웹3의 글로벌 중심지로서의 지위를 되찾을 것입니다.
홍콩 선언은 이러한 비전과 목표를 달성하고 실물 경제 및 금융 시장과 긴밀하게 통합되며 미래 지향적인 디지털 자산 생태계를 구축하기 위해 일련의 전략적 정책 방향을 제시하고 이에 상응하는 조치를 이행할 것이라고 명시하고 있습니다. 정책 방향과 조치를 수립할 때는 현재 기술에 국한되지 않고, 실물 경제 및 금융 시스템에 통합되는 동시에 디지털 자산의 미래 발전에 적응하여 지속 가능한 성장을 달성할 수 있도록 해야 합니다. 이러한 조치는 "LEAP"프레임 기반으로 합니다. LEAP 프레임워크는 법률 및 규제 간소화 최적화, 토큰화 제품 라인업 확장, 활용 사례 및 부문 간 협력 증진, 그리고 인력 및 파트너십 개발을 통해 신뢰할 수 있고 혁신적이며 역동적인 디지털 자산 생태계를 구축하고 홍콩의 글로벌 금융 환경 내 선도적 입지를 강화하는 것을 목표로 합니다.
선언문은 다음 주요 조치가 높은 유동성, 대량 거래 및 안전한 보관 자산을 찾는 투자자의 요구를 충족하기 위해 디지털 자산 거래 서비스 제공자와 디지털 자산 보관 서비스 제공자에 대한 허가 메커니즘에 대한 공개 협의를 실시하는 것이라고 명시했습니다.정부는 SFC를 디지털 자산 거래 서비스 제공자의 주요 규제 기관으로 지정하여 허가 및 등록, 표준 설정, 규제 프로세스 최적화 및 다양한 디지털 자산 규제 프레임 에 따른 잠재적 규제 차익 거래 감소를 담당할 것을 제안합니다.홍콩 통화 관리국은 은행의 디지털 자산 거래 활동을 감독하는 최전선 규제 기관 역할을 할 것입니다.SFC는 디지털 자산 보관 서비스 제공자의 주요 규제 기관으로 허가 및 등록, 표준 설정을 담당하고 HKMA는 은행의 디지털 자산 보관 활동을 감독하는 최전선 규제 기관 역할을 할 것입니다.
선언문에는 다음과 같이 명시되어 있습니다. 재무부와 홍콩금융관리국(HKMA)은 국제적 경험과 관행을 참조하여 관련 법률 및 규제 프레임 검토하는 데 앞장서서 홍콩에서 토큰화의 추가 적용을 촉진할 것입니다. 초기 검토는 개념 증명 단계를 통과한 채권 시장에 중점을 둘 것이며, 다른 실제 자산 및 금융 상품의 토큰화에 대한 참고 자료를 제공할 수 있기를 바랍니다. 결제, 등록 및 기록 요건을 포함하되 이에 국한되지 않는 토큰화 채권의 발행 및 거래 프로세스를 포괄적으로 검토할 것입니다. 정부는 토큰화 국채 발행을 정규화하고 다양한 통화 및 만기 약정, 그리고 기타 혁신적인 옵션을 모색할 것입니다. 정부는 이러한 움직임을 통해 시장에 안정적이고 고품질의 디지털 채권을 제공하여 접근성을 더욱 확대하고 더 광범위한 투자자를 유치하기를 희망합니다. 토큰화의 이점을 더욱 활용하기 위해 재무부와 홍콩금융관리국(HKMA)은 거래 효율성 향상을 위한 디지털 화폐 도입, 유통시장 거래 적용 시나리오, 그리고 국내 채권 시장 투자자 참여 확대 등 시장의 다양한 측면에 대한 의견을 수렴하기 위해 업계 전문가들과 지속적으로 소통할 것입니다. 정부는 토큰화 채권 발행 및 규제를 선도함으로써 세계적인 기준을 설정하고, 기술에 대한 시장의 신뢰를 높이며, 공공 및 민간 부문의 도입을 장려하고자 합니다.
선언문에는 다음과 같이 명시되어 있습니다. 현재 홍콩 증권 거래소 에 상장 모든 거래소 지수펀드(ETF)는 양도 시 인지세가 면제됩니다. 토큰화 시장의 발전을 촉진하기 위해 정부는 이러한 인지세 면제 조치가 토큰화 ETF에도 적용됨을 명확히 밝힐 것입니다. 이 면제를 바탕으로 정부는 시장 참여자들이 머니마켓 ETF와 같은 토큰화 ETF의 이점을 탐색하고, 허가받은 디지털 자산 거래 플랫폼이나 기타 플랫폼에서 유통시장 거래에 도입하는 것을 환영합니다. 앞으로 정부는 재정적 영향 및 시장 상황 등의 요소를 고려하여 SFC(증권선물위원회)가 승인한 기타 자금의 토큰화 이후 양도에 대한 세무 조치를 개방적으로 검토할 것입니다. 정부는 이익세 면제 혜택을 받을 수 있는 사모펀드 및 가족투자통제기구의 적격 거래에 특정 디지털 자산을 포함하기 위한 입법안을 제출할 것입니다. 이 법안이 입법위원회를 통과하면 2025/2026 과세연도부터 세금 면제가 적용됩니다.
선언문에는 스테이블코인 및 기타 토큰화 프로젝트를 지원하며, 스테이블코인을 결제 도구로 활용하는 방안을 모색할 것이라고 명시되어 있습니다. 스테이블코인의 잠재력을 최대한 활용하기 위해 정부와 규제 당국은 홍콩의 허가받은 스테이블코인 발행사들이 경제 활동의 실질적인 어려움을 해결하기 위해 다양한 적용 시나리오에 대한 솔루션을 연구하고 구현할 수 있도록 우호적인 시장 환경과 필요한 규제 지침을 제공할 것입니다. 정부의 지원을 입증하고 주도권을 잡기 위해, 시장 참여자들이 정부가 허가받은 스테이블코인을 어떻게 실험하고 활용할 수 있는지, 예를 들어 정부 지급 시스템의 효율성을 개선할 수 있는지에 대한 제안을 환영합니다.
이 선언문에는 사이버포트(Cyberport)가 블록체인 및 디지털 자산 시범 자금 지원 프로그램을 시작하여 미래 적용 가능성이 있는 애플리케이션, 상징적이고 시장에 영향력 있는 프로젝트에 자금을 지원할 것이라고 명시되어 있습니다. 자금 지원 외에도, 사이버포트는 이러한 기업에 지원을 제공하고 필요에 따라 관련 이해관계자와 협력하여 시범 프로젝트 시행을 지원할 것입니다. 정부투자진흥청(GIPA)의 전담팀은 디지털 자산 서비스 제공업체들이 홍콩에서 업무 시작하고 확장하는 것을 환영하며 지원할 준비가 되어 있습니다. Invest Hong Kong은 다양한 지원 프로그램 중에서도 잠재적인 디지털 자산 서비스 제공업체를 은행 및 다양한 전문 지원 서비스와 연결하고 업무 설립을 지원합니다.
중국인민정치협상회의 전국위원회 위원이자 홍콩 입법회 위원인 우지에좡은 이 선언이 가상자산을 디지털자산으로 명확히 대체한 용어라고 해석했는데, 이는 국제 표준에 부합하며 디지털 시대의 국제 금융 중심지로서의 혁신적 리더십을 강조하는 것이라고 말했습니다. 목표는 매우 명확하며, 혁신과 리스크 관리의 균형을 이루고, 우수한 글로벌 기관을 유치하며, 토큰화와 같은 기술을 통해 금융 시장의 효율성을 높여 실물 경제에 서비스를 제공하는 것입니다. 중국 증권 규제 위원회가 주도하여 디지털 자산 거래 및 보관 서비스 라이선스 발급을 담당하고, 홍콩 금융 관리국이 기능이 중복되지 않도록 은행 관련 활동을 감독하는 등 업무 분담이 명확해졌습니다. 이는 정부가 디지털 자산에 대해 우호적이고 인정하는 것을 보여주는 것이며, 정부는 자본 이득세 면제 혜택을 받는 사적 발행 펀드와 가족 투자 관리 도구에 대한 적격 거래에 디지털 자산을 포함시키기 위한 입법안을 제출할 것입니다. 동시에 홍콩 특별행정구 정부는 토큰화 국채 발행을 정상화하고, 업계 운영 비용을 대폭 절감하며, 시장 유동성을 개선하기 위한 실질적인 조치를 취할 것입니다. 정부는 ETF 이체에 대한 인지세 면제 조치가 토큰화 ETF에도 적용되는 방식을 명확히 할 것이며, 이는 디지털 자산 산업에 광범위한 영향을 미칠 것입니다. 또한 시장 생태계 개선을 위해 상당한 현금 지원을 제공할 것입니다. 사이버포트(Cyberport)는 블록체인 및 디지털 자산 시범 자금 지원 프로그램을 시작할 예정이며, 이는 더 많은 인재를 업계에 유치할 뿐만 아니라 홍콩의 전반적인 프로젝트 라이브러리를 강화할 것입니다. 결론적으로, 홍콩은 3~5년 안에 아시아 디지털 자산 규제 혁신의 벤치마크가 될 가능성이 매우 높으며, 전 세계 전통 금융과 디지털 경제의 통합을 위한 홍콩의 솔루션을 제공할 것입니다.
홍콩 재무장관 폴 찬은 "디지털 자산은 금융 기술의 중요한 부분이며, 엄청난 발전 잠재력을 가지고 있습니다. 블록체인 기술을 통해 더욱 효율적이고 저렴한 금융 거래가 가능해져 금융 서비스의 포용성이 더욱 높아질 수 있습니다."라고 말했습니다. 정책 선언 2.0은 디지털 자산 개발에 대한 홍콩의 비전을 제시하고, 토큰화의 실질적인 적용을 통해 적용 시나리오의 다각화를 촉진하는 것을 보여줍니다. 신중한 규제와 시장 혁신 촉진을 통해 실물 경제 및 사회생활과 통합된 더욱 번영하는 디지털 자산 생태계를 구축하여 경제와 사회에 혜택을 제공하는 동시에 홍콩의 국제 금융 중심지로서의 선도적 지위를 공고히 할 것입니다.
폴 후이 재무부 장관과 홍콩 재무부 장관은 "홍콩의 독보적인 장점은 전통 금융을 디지털 자산 시대로 끌어올리는 데 유리한 조건을 제공합니다. 정책 성명 2.0에 제시된 프레임 신뢰할 수 있고 지속 가능하며 깊이 통합된 디지털 자산 생태계를 구축하기 위한 "LEAP(도약)"을 향해 나아가는 데 도움이 될 것입니다. 또한 정책 성명 2.0은 홍콩을 디지털 혁신의 선두에 올려놓아 기업과 투자자들이 활기차고 번영하는 디지털 자산 시장에서 전략을 수립할 수 있도록 명확한 로드맵을 제공합니다."라고 말했습니다.
홍콩 재무장관 폴 찬(Paul Chan)은 타쿵파오(Ta Kung Pao)와의 단독 인터뷰에서 홍콩이 디지털 자산 개발을 위한 풀체인 생태계를 구축하고 있다고 밝혔습니다. 법규 최적화, 상품 카테고리 확장, 적용 시나리오 협력 촉진, 인재 양성 및 개발이라는 네 가지 주요 전략을 통해 홍콩을 중국의 디지털 경제 기회와 글로벌 금융 혁신 니즈를 연결하는 전략적 허브로 육성하고자 합니다. 그는 디지털 자산이 금융 기술의 혁신일 뿐만 아니라 홍콩이 국제 금융 중심지로서의 입지를 공고히 하는 핵심 도구라고 강조했습니다. 홍콩은 허가 관리와 시나리오 기반 적용이라는 이중 트랙을 통해 가상 자산과 실물 경제의 통합을 촉진할 것입니다. "스테이블코인 감독이 핵심입니다. 투기 방지를 위해 거래 결제 및 국경 간 지급과 같은 물리적 시나리오에 스테이블코인을 적용해야 합니다." 현재 홍콩은 스테이블코인 발행을 규제하는 법률을 제정했습니다. 또한 증권선물위원회는 가상 자산 거래소 에 대한 허가를 발급하고 수탁 관리 감독을 강화했습니다. 동시에 "샌드박스 감독"은 업계에 혁신적인 실험 공간을 제공합니다.
해시키 그룹(HashKey Group)의 샤오 펑(Xiao Feng) 회장은 PANEWS와의 인터뷰에서 이번 선언에 세 가지 주요 변화가 있다고 밝혔습니다. 첫째, 스테이블코인이 규제에 포함됩니다. 스테이블코인 허가 시스템은 2025년 8월 1일부터 공식 시행될 예정입니다. 이는 스테이블코인에 진정한 "입장권"을 부여하는 몇 안 되는 관할권 중 하나입니다. 둘째, RWA 토큰화는 핵심 산업으로 간주됩니다. 정부는 채권 발행 정상화를 촉진할 뿐만 아니라 금, 친환경 에너지, 전기차 자산 등을 토큰화 범위에 포함할 계획입니다. 셋째, 토큰화 ETF와 디지털 자산 펀드는 세금 면제 혜택을 받습니다. 향후 관련 법안이 통과될 경우, 토큰화 ETF는 기존 ETF와 동일한 인지세 및 소득세 면제 혜택을 받게 되며, 이는 금융 시장의 게임 규칙을 새롭게 정의하는 것입니다. 이러한 개혁은 홍콩이 웹 3(Web 3)를 지지할 뿐만 아니라, 이 시스템을 활용하여 웹 3를 금융 인프라의 일부로 편입하고자 한다는 신호를 보내고 있습니다. 홍콩의 Web3 정책 업데이트로 "트리니티" 시스템 폐쇄 루프도 완성되었습니다. 규제 확실성: 홍콩은 디지털 자산 보관 서비스의 독립적 라이선스를 명확하게 규정하는 세계 최초의 관할권이 될 것입니다. 자산 침투: 실제 자산(금속, 에너지)과 금융 상품(채권, ETF)을 동등하게 토큰화하여 가상과 실제의 경계를 허물 것입니다. 세금 경쟁력: 토큰화된 ETF는 비과세이며 디지털 자산 펀드는 자본 이득세가 면제됩니다.
