미국 주식을 차입하시나요? xStocks와 Solana가 어떻게 협력하여 토큰화된 증권의 유동성을 극대화하는지 알아보세요.

실물 자산(RWA)의 토큰화가 블록체인과 전통 금융의 통합을 위한 핵심 화두로 떠오르면서, Backed의 토큰화된 주식 상품인 xStocks가 공식 출시되었습니다. 이 상품은 사용자들이 Bybit과 Kraken 거래소 에서 테슬라를 비롯한 미국 주식을 24시간 거래할 수 있도록 지원합니다. 거래 시간대와 유동성 제한을 극복할 뿐만 아니라, Solana DeFi 생태계와 통합되어 주식을 담보 대출, 유동성 창출이 가능한 디지털 자산으로 만들어줍니다.

본 글에서는 비트코인의 운영 메커니즘, 상품 특징, 그리고 비트코인과 기존 증권사 간의 차이점을 심층적으로 분석해보겠습니다.

xStocks란 무엇인가요? 미국 주식을 블록체인에 등록하는 방법은 무엇인가요?

Backed의 공식 문서 (테슬라의 주식 토큰 TSLAx를 예로 들어 설명)에 따르면, xStocks는 스위스 핀테크 기업 Backed가 솔라나(Solana)를 기반으로 발행 및 민트"주식 토큰"입니다. 각 TSLAx 토큰은 실제 테슬라 미국 주식에 의해 뒷받침되며 기초 자산의 가격을 추적합니다. 구체적인 운영 과정은 아래 그림과 같습니다.

각 주식은 미국의 알파카 증권(Alpaca Securities), 스위스의 인코어 은행(InCore Bank), 메르키 바우만(Maerki Baumann)을 포함한 규정을 준수하는 금융기관 및 브로커를 통해 해당 기관에서 거래 및 관리됩니다. 이론적으로 사용자는 백드(Backed)가 사전에 매수한 대상 주식을 매수하고, 해당 수량의 주식 토큰을 민트 다양한 거래소 와 DEX에서 유통합니다.

xStocks 토큰은 Solana 네트워크의 SPL 표준을 사용하고, Chainlink 오라클 과 PoR준비금 증명 메커니즘을 결합하여 각 토큰이 자산에 의해 완전히 뒷받침되고 실시간으로 시장 가격을 반영하도록 보장합니다.

(크라켄과 백티드가 솔라나에서 토큰화된 미국 주식 거래 플랫폼을 출시해 기존 중개업체의 지위에 도전 )

기존 증권사와는 어떤 점이 다릅니까? 거래 시간과 주주 권리는 동일한가요?

기존 온라인 브로커와 비교했을 때 xStocks는 운영 경험과 주주 권리 측면에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다.

xStocks는 투표권이나 주주총회 참여권이 없지만, 여전히 배당소득을 가격조정 메커니즘에 반영할 예정이며, 이는 보유자들에게 비례하여 토큰을 에어드랍 것과 같으며, 이를 통해 사용자는 간접적으로 경제적 이익을 누릴 수 있습니다.

온체인 유동성 통합: DeFi 담보로 사용할 수 있으며 유동성 채굴 에도 사용할 수 있습니다.

xStocks의 가장 큰 장점 중 하나는 단순한 주식 자산이 아니라 "DeFi 도구"라는 점입니다. 이 주식 토큰은 Bybit 과 Kraken 거래소 에서 구매할 수 있을 뿐만 아니라 Solana 지갑(예: Phantom)에 직접 입금하여 거래하거나 다른 탈 탈중앙화 애플리케이션에서 유동성을 창출할 수도 있습니다.

레이듐

사용자는 Raydium에서 xStocks 토큰을 거래하고 유동성 채굴(LP)에 참여하여 11%에서 300% 이상에 이르는 연간 수익률을 얻을 수 있습니다.

하지만 이러한 유동성 풀은 거래량이 적고 깊이가 상대적으로 부족하여 거래를 원하거나 유동성 공급원(LP)이 되고자 하는 사용자에게 슬리피지 손실을 초래할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예를 들어 TSLAx 의 가장 큰 풀의 경우, 유동성은 100만 달러 미만이고 24시간 처리 수수료는 4,500달러에 불과하며, 다른 소규모 풀은 말할 것도 없습니다.

카미노 파이낸스

동시에 사용자는 Kamino Swap에서 xStocks 토큰을 구매하고, Kamino Lend에서 xStocks 토큰을 담보로 하여 스테이블코인을 대출받을 수 있습니다. 향후 유동성 풀 구축이나 레버리지 운영 기능도 통합될 수 있습니다.

하지만 공식 페이지 의 Swap을 통해서만 xStocks 토큰을 거래할 수 있고, 모기지 대출 서비스는 찾을 수 없습니다.

목성

마찬가지로, 사용자는 Jupiter 에서도 xStocks 토큰을 구매할 수 있지만, 가격 영향은 Raydium보다 약간 더 큽니다.

오늘날 xStocks를 통해 사용자는 더 이상 주식을 보유하고 수익을 수동적으로 기다리는 데 그치지 않고 대출, 유동성 채굴, 레버리지 거래, 심지어 복잡한 구조의 상품 거래와 같은 DeFi 포트폴리오 전략에 주식을 통합할 수 있습니다.

시장이 닫혀 있어도 거래가 가능합니다. 온체인 가격은 어떻게 설정됩니까?

전통적인 증권사 대면 미국 주식 시장이 닫혔을 때는 거래를 시작하지 않고 보류 주문만 개시하며, 장전 거래와 장후 거래의 유동성도 좋지 않습니다. xStocks는 시간 제한을 완전히 깨고 주말이나 미국 공휴일에도 온체인 매매가 가능합니다.

현물 시장에 호가가 없을 때, 사용자의 온체인 거래 가격은 어떻게 변할까요? 답은 간단합니다. 거래를 계속하면 됩니다 . 오라클 마지막 종가를 기준으로 제공하고, 사용자는 뉴스와 시장 정서 기반으로 주문을 낸 후, 기존 시장이 개장할 때 가격 데이터에 연결합니다. 이 시점은 마치 "예측 시장"처럼 시장의 수요와 공급에 따라 가격 변동이 발생하는 시장입니다.

즉, xStocks의 주식형 토큰은 전통적인 금융 시장 마감 기간 동안 개장 추세를 미리 반영할 것으로 예상됩니다. 이는 한편으로는 주요 부정적 뉴스 발표 대면 시장의 정서 반응을 보여줄 수 있으며, 다른 한편으로는 차익거래 공간과 주말 거래 기회 창출할 수도 있습니다.

주식에서 유동자산까지: Backed는 온체인 새로운 패러다임을 선도합니다.

오늘날 xStocks는 주식을 온체인 이전하는 것뿐만 아니라 자본 시장의 작동 방식도 혁신합니다. 주식이 암호화폐와 유사한 결합성과 유동성을 갖도록 하여 사용자가 하루 24시간 투자 및 차익거래 전략을 구상할 수 있도록 합니다.

낮은 유동성과 프로토콜 보안과 같은 과제가 아직 남아 있지만, Backed는 의심할 여지 없이 현재 가장 획기적인 주식 토큰화 사례 중 하나이며, 온체인 글로벌 자본 시장의 길을 성공적으로 개척했습니다.

( Robinhood가 EU에서 토큰화된 주식을 출시하고, 적격 사용자는 OpenAI와 SpaceX 토큰을 받게 됩니다 )

일론 머스크의 커뮤니티 플랫폼 X가 최근 고위 임원진을 교체했습니다. 솔라나 랩스(Solana Labs)의 컨설턴트였던 니키타 비어(Nikita Bier)가 제품 디렉터로 X에 공식 합류했습니다. 과거 비어는 자신이 개발한 두 개의 커뮤니티 앱을 각각 메타(Meta)와 디스코드(Discord)에 매각했습니다. 이제 그는 "게시글을 게시함으로써" 고위 임원이 되었으며, 그록(Grok)과 X의 통합에 투자할 것이라고 발표했습니다.

커뮤니티 앱을 개발하여 Meta와 Discord에 매각했습니다. 또한 Solana의 컨설턴트로도 활동했습니다.

비어는 여러 개의 바이럴 소셜 앱을 만든 것으로 알려져 있는데, 그중 가장 유명한 것은 tbh와 Gas입니다. tbh는 긍정적인 상호작용에 중점을 둔 소셜 앱으로, 2017년에 Meta에 3,000만 달러 이상의 가격에 인수되었습니다. Gas는 10대용 소셜 앱으로, 2022년에 Discord에 인수되었습니다.

비어는 2025년 3월 솔라나 랩스에 컨설턴트로 공식 합류하여 모바일 애플리케이션 개발과 생태계 구축을 촉진하는 데 기여했습니다.

농담으로 인터넷을 크롤링하여 정상에 올랐다고 주장했으며 Grok과 X를 통합하고 동적 기능을 강화하기 시작했습니다.

머스크가 2022년 트위터(X)를 440억 달러에 인수한다고 발표한 직후, 비어는 X의 제품 책임자로 일하겠다는 의사를 밝히는 글을 게시했습니다. 올해 7월 1일, 비어는 X에 다음과 같은 글을 올렸습니다.

안녕하세요 여러분, 저는 기사를 게시하여 성공적으로 X의 제품 관리자 직위에 올랐습니다.

그는 머스크와 함께 찍은 사진도 게시했는데, 이 게시물은 머스크 본인이 직접 전달한 것이기도 합니다. 비어는 이렇게 덧붙였습니다.

"X는 세계에서 가장 중요한 커뮤니티 플랫폼입니다. 인터넷 문화는 여기서 시작되었고, 세계에서 가장 영향력 있는 사람들이 이곳에 모입니다."

그는 AI 챗봇 Grok의 통합을 적극적으로 홍보하여 ​​사용자들이 더욱 개인화되고 실시간으로 역동적인 벽을 볼 수 있도록 하여 세상에서 일어나는 크고 작은 일들을 모두가 이해하는 데 도움을 줄 것입니다.

X는 올해 결제 서비스를 홍보할 뿐만 아니라 직불 카드도 출시할 가능성이 있습니다.

비어는 한때 솔라나 랩스의 컨설턴트였습니다. 머스크가 도지코인(DOGE)을 장기적으로 지지해 온 것과 더불어, 이번 인사 변화는 외부에서도 논의를 촉발시켰는데, 일각에서는 X가 DOGE와 SOL을 X 결제 서비스에 통합할 것으로 예상하고 있습니다.

실제로 X는 2023년부터 41개 주에서 금융 라이선스를 취득했으며, 머스크는 올해 5월 온라인 결제 서비스 "X 머니"가 현재 내부 테스트를 진행 중이라고 발표했습니다. X CEO 린다 야카리노는 이후 6월에 다음과 같이 말한 것으로 알려졌습니다 .

"사용자는 곧 X에서 직접 투자하고 거래할 수 있게 됩니다. X 신용카드와 직불카드도 검토 중이며 올해 안에 출시될 가능성이 있습니다."

전반적으로 X가 '금융결제와 거래투자를 결합'하는 방향 커뮤니티 나아가는 모습이 점차 뚜렷해지고 있지만, 특정 암호화폐를 선보일지는 아직 외부의 주목을 받고 있다.

( 머스크는 X 머니가 내부 테스트 중이라고 확인했습니다! 목표는 2025년 출시입니다. 민주당 워런: 돈이 없는 사람들만 이런 짓을 할 겁니다 )

로빈후드는 유럽 거래자 에게 미국 기업 주식의 토큰화 서비스를 제공하며, 이 서비스는 이더 기반 블록체인인 Arbitrum에서 발행됩니다. 자격을 갖춘 사용자는 OpenAI와 SpaceX 토큰도 받게 됩니다. 로빈후드의 주가는 지난 2년간 상승세를 보였습니다. 어제는 이 소식에 힘입어 역대 신고점 경신했으며, 올해 들어 현재까지 142% 상승했습니다.

Robinhood, EU에서 토큰화된 주식 출시

로빈후드는 유럽 연합에서 토큰화된 주식 서비스를 출시하여 30개국 15만 명의 고객에게 주 5일, 하루 24시간 토큰화된 미국 증권을 제공했습니다. 토큰 보유자는 배당금을 포함한 기초 증권의 대부분의 혜택을 누릴 수 있지만, 초기에는 의결권 행사를 지지하지 않을 것입니다. 로빈후드는 또한 토큰화된 주식 거래가 미국에서 시작된 자사의 주식 거래 방식과 동일하며, 수수료가 부과되지 않을 것이라고 밝혔습니다.

블룸버그 TV 와의 인터뷰에서 로빈후드 CEO 블라드 테네프는 "암호화폐가 비트코인과 밈코인을 넘어 기본적인 유틸리티 기능을 도입해야 할 때입니다. 앞으로 암호화폐와 기존 금융 서비스가 완전히 통합될 것이며, 암호화폐는 결제(이제 스테이블코인이 그 역할을 하기 시작했습니다)부터 예금까지 다양한 금융 서비스의 기반이 될 것입니다."라고 말했습니다.

Robinhood의 토큰화된 주식은 이더 기반 블록체인 Arbitrum에서 발행되고 전용 Robinhood 체인을 구축하지만, 고객은 인터페이스에서 아무런 차이를 느끼지 못할 것이며, 주문하는 방법은 기존 주식 계좌와 동일합니다.

( 로빈후드가 자체 Arbitrum L2 블록체인을 출시할까요? 코인베이스 베이스의 경쟁자가 될까요? )

자격을 갖춘 사용자는 OpenAI 및 SpaceX 토큰을 받게 됩니다.

출시를 기념하여 Robinhood는 7월 7일 전에 가입하고 주식 토큰을 거래하는 모든 적격 EU 사용자에게 5유로 상당의 OpenAI 및 SpaceX 토큰을 제공합니다. 회사는 이 이벤트를 위해 100만 달러 상당의 OpenAI와 50만 달러 상당의 SpaceX를 할당했습니다.

OpenAI와 SpaceX를 선택한 이유는 두 회사 모두 상장 기업이 아니고, 역사적으로 내부인사 와 초부유층 투자자만 주식에 접근할 수 있었기 때문입니다.

Robinhood의 암호화폐 부문 수석 부사장 겸 총괄 매니저인 요한 케르브라트는 다음과 같이 말했습니다.

우리는 과거의 불평등을 해결하는 것에 대해 이야기하고 있습니다. 이제 누구나 이를 누릴 수 있습니다! 토큰화의 목표는 누구나 이 경제에 참여할 수 있도록 하는 것입니다.

HOOD 주가, 연초 대비 142% 상승하며 사상 최고치 경신

이 발표는 토큰화 자산에 대한 미국의 규제 기관의 주저함에 도전하는 것으로, 증권거래위원회는 아직 유사한 상품을 승인하지 않았으며, 유럽은 블록체인 기술로 주도되는 글로벌 금융의 패러다임 전환을 위한 시험장이 될 수 있습니다.

크라켄은 지난달 미국 외 일부 시장에서 발행될 xStocks라는 미국 주식 토큰을 출시할 것이라고 밝혔습니다. 코인베이스 또한 이전에 미국 증권거래위원회(SEC)에 "토큰화된 주식"을 고객에게 제공하기 위한 승인을 요청 중이라고 밝혔습니다.

( 코인베이스는 토큰화된 주식을 출시하여 로빈후드의 블록체인 버전이 될 계획입니다 )

로빈후드는 최근 유럽 암호화폐 거래소 비트스탬프(Bitstamp) 인수를 완료했습니다. 로빈후드는 또한 여름 말까지 유럽에서 암호화폐 무기한 선물 상품을 출시할 예정입니다. 이러한 파생상품을 통해 투자자들은 만기일 없이 자산 가격을 예측할 수 있습니다.

로빈후드(종목 코드: HOOD) 주가는 지난 2년간 상승세를 보였습니다. 어제는 이 소식에 힘입어 역대 신고점 경신했습니다. 올해 들어 현재까지 142% 상승했습니다.

미국 주식은 화요일(7/1) 등락을 거듭하며 사상 최고치를 경신했습니다. 트럼프 대통령의 연준 공세에 시달려 온 파월 연준 의장은 마침내 트럼프 대통령에게 직접 맞섰습니다. 관세가 없었다면 연준은 오래전에 금리를 인하했을 것이라고 주장했습니다. 현물 비트코인 ​​ETF는 15일 연속 순유입을 기록했고, SEC는 암호화폐 ETF 승인을 가속화했습니다. 이러한 상황이 사상 최고치를 경신하고 있는 비트코인에 새로운 최고가를 경신할 기회를 줄 수 있을까요?

파월: 관세가 없었다면 연준이 더 일찍 금리를 인하했을 것

5월 미국의 구인 건수는 레저 및 접객업 부문의 호조에 힘입어 11월 이후 최고치를 기록했고, 해고 건수도 감소했습니다. 연방준비제도(Fed) 정책 입안자들은 최근 몇 주 동안 노동 시장 상황이 양호했다고 평가해 왔습니다.

미국 정부는 목요일에 6월 고용 보고서를 발표할 예정인데, 비농업 부문 임금 증가율이 둔화되고 실업률이 상승 것으로 예상됩니다.

파월 연준 의장은 최근 트럼프 대통령으로부터 또다시 비난을 받았습니다. 파월 의장은 화요일 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 포럼에 참석했습니다. 파월 의장은 트럼프 대통령이 관세 부과를 확대하지 않았다면 연준이 오래전에 금리를 인하했을 것이라고 주장하며 처음으로 직접 반박했습니다. 그러나 파월 의장은 7월 말 금리 인하 가능성을 배제하지 않고, 연준이 금리 인하 속도를 결정하기 위해 여전히 개별 지표를 검토하고 있다고 밝혔습니다.

CME FedWatch 지수에 따르면, 거래자 일반적으로 연준이 9월 중순에 다시 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 10월과 12월에 1포인트 인하할 가능성이 있습니다. 이는 연말 전에 두 번 금리를 인하할 것이라는 이전의 예측과 달라진 것입니다.

스팟 비트코인 ​​ETF가 15일 연속 순 유입을 기록하고 있으며, SEC는 암호화폐 ETF 승인을 가속화하고 있습니다.

비트코인 가격이 역대 최고치 대비 5%도 안 되는 가운데, 미국 현물 비트코인 ​​ETF로의 순유입 행진이 15일 연속으로 이어지면서 총 47억 달러에 달했습니다.

ETF 스토어(ETF Store) 사장 네이트 제라시는 "신규 자금이 50억 달러에 육박합니다."라고 말했습니다. "1년에 50억 달러가 아니라, 지난 15거래일 동안 50억 달러가 유입된 셈입니다."

많은 전문가들은 이전에 미국 현물 비트코인 ​​ETF의 최대 규모가 첫 해에 50억 달러에 이를 것으로 예상했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 최근 암호화폐 ETF 승인을 가속화했습니다. 첫 스테이킹 SOL ETF인 "REX-Osprey Solana and Staking ETF"에 이어, 그레이스케일의 Grayscale Digital Large Cap Fund LLC 도 다시 승인했습니다. 이 펀드는 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 솔라나(Solana), 카르다노(Cardano), XRP에도 투자하며, 이는 향후 더 많은 암호화폐 펀드 제안에 긍정적인 흐름을 시사할 수 있습니다.

( 솔라나 스테이킹 ETF는 7월 3일에 상장 미국 SEC로부터 승인받은 최초의 C-Corp 구조화 암호화폐 ETF가 되었습니다 .)